A mediados de agosto, el tráfico de mercancías de los principales puertos centrales costeros mejoró un 4,8% interanual, incluyendo un tráfico de comercio exterior del -0,5% interanual. El tráfico de contenedores de los ocho principales puertos hubs costeros fue del 5,3% interanual, incluyendo el tráfico de cajas de comercio exterior/comercio interior del 1,6% y del 17,9% interanual. La tasa de crecimiento del rendimiento se ha acelerado en comparación con el primer semestre del año.
Datos del puerto a mediados de agosto
(1) En general, el tráfico de mercancías de los principales puertos costeros ha aumentado un 4,8% interanual (-0,1% en el período anterior), lo que supone un incremento del 4,9% con respecto al período anterior; entre ellos, el tráfico de comercio exterior ha sido del -0,5% interanual (-1,7% en el período anterior), lo que supone un incremento del 1,2% con respecto al período anterior.
(2) Contenedores: El tráfico de contenedores de los ocho principales puertos centrales fue del 5,3% interanual (+0,8% en los diez días anteriores), lo que supone un aumento del 4,5% respecto al nivel de los diez días anteriores; entre ellos, el tráfico de contenedores de comercio exterior fue del 1,6% interanual (+0,2% en los diez días anteriores), lo que supone un aumento del 1,4% respecto al nivel de los diez días anteriores; el tráfico de contenedores de comercio interior fue del 17,9% interanual (+2,7% en los diez días anteriores), lo que supone un aumento del 15,2% respecto al nivel de los diez días anteriores. La tasa de crecimiento del rendimiento se aceleró en comparación con la del primer semestre, entre los cuales Tianjin Port Co.Ltd(600717) , Qingdao Port International Co.Ltd(601298) la tasa de crecimiento del comercio interior superó el 10%, y el puerto de Shanghai creció un 27%.
(3) Rendimiento de carga clave, inventario portuario
Petróleo: el flujo de crudo en los principales puertos de seguimiento fue del -0,2% interanual (-18,9% en los diez días anteriores), lo que supone un aumento del 18,7% respecto al nivel de los diez días anteriores; el inventario portuario de crudo fue del -0,5% interanual (-5,2% en los diez días anteriores), lo que supone un aumento del 4,7% respecto al nivel de los diez días anteriores.
Mineral de hierro: La producción de mineral de hierro en los principales puertos de seguimiento fue de un 0,7% interanual (16,1% en el período anterior), lo que supone un descenso del 15,4% con respecto al período anterior; las existencias portuarias de mineral de hierro fueron de un 22,69% interanual (20,52% en el período anterior), lo que supone un aumento del 2,17% con respecto al período anterior.
Carbón: El rendimiento del carbón en el puerto de Qinhuangdao y en el de Shenhua Huanghua fue del -2,2% interanual (+13,3% el mes pasado), con un descenso del -15,5% respecto al nivel del mes anterior. El 20 de agosto, las existencias en los dos puertos aumentaron un 2% interanual y disminuyeron un 12,7% respecto al 10 de agosto, con 4,92 millones de toneladas en el puerto de Qinhuangdao.
Se espera que el ajuste de la política arancelaria tenga un impacto neutro en el puerto, siga prestando atención al ajuste de las tarifas de manipulación de contenedores
Se espera que el ajuste de la política de tasas tenga un impacto neutro en el puerto: el 2 de marzo, el “Ministerio de Transporte de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma en la reducción y consolidación de las tasas portuarias y otros asuntos relacionados aviso” para ajustar los dos métodos de facturación del puerto: 1) cancelar la tasa de seguridad de las instalaciones portuarias de precios del gobierno, cambió a los precios ajustados al mercado, en el paquete de operaciones portuarias de tasas como un sub-artículo, y la tasa no será mayor que la norma de la tasa original, no cortar o cancelar; 2) ajuste de la clasificación La estructura de facturación de las tasas de practicaje (atraque), la aplicación de diferentes proporciones de ajuste de precios, la reducción direccional de las tasas y los ingresos portuarios no están relacionados.
Seguir prestando atención al ajuste de las tarifas de manipulación de contenedores: 1 de diciembre de 2021, Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) anuncio desde el 1 de enero de 2022 en adelante a la compañía naviera 20 pies, 40 pies de tasas de manejo de contenedores pesados vacíos para implementar alrededor de 25,4% de aumento; 3 de diciembre de 2021, Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) anuncio de comercio interno 20 pies de tasas de transbordo de contenedores pesados para aumentar alrededor del 50%; 8 de diciembre del año pasado, . Guangzhou Port Company Limited(601228) anunció un aumento de alrededor del 8% en la tasa de operación portuaria a tanto alzado para el método de consolidación de contenedores pesados de comercio exterior ordinario, y un aumento de alrededor del 19% en el método de consolidación para los remolques de contenedores pesados de comercio exterior ordinario y las tasas de contenedores vacíos desde el 1 de enero de 2022; el 9 de febrero, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT anunció un aumento de alrededor del 14% y el 12% en las tasas de manipulación de contenedores pesados de comercio exterior de 40 pies y 20 pies, respectivamente.
Medición de la sensibilidad: se espera que el aumento de precios traiga consigo un aumento de los ingresos, pero no existe un coste marginal. Suponemos un aumento de precios del 10% para el negocio integrado de contenedores en cada puerto y un tipo impositivo integrado del 25% medido en
Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) : 2021 ingresos de contenedores de 14,906 mil millones de yuanes, el beneficio neto total atribuible a la madre de 14,682 mil millones de yuanes, los precios integrados como un aumento del 10% (correspondiente a un crecimiento del 10% en los ingresos de contenedores), la elasticidad del beneficio estático de alrededor del 8%.
Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) : 2021 ingresos relacionados con los contenedores de 6.748 millones de yuanes, beneficio neto total atribuible de 4.332 millones de yuanes, precios integrados como un aumento del 10% (correspondiente a un aumento del 10% de los ingresos por contenedores), elasticidad estática de los beneficios de alrededor del 12%.
Qingdao Port International Co.Ltd(601298) : En 2021, QQCT (51% de participación), responsable del negocio de contenedores, tendrá unos ingresos de 4.189 millones de RMB, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) un beneficio neto total atribuible a la madre de 3.964 millones de RMB, y una elasticidad estática de los beneficios de alrededor del 8% si los precios de los contenedores aumentan un 10% (lo que corresponde a un crecimiento del 10% de los ingresos por la participación en QQCT).
Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) , Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) , Guangzhou Port Company Limited(601228) , Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT este ajuste de la tarifa de estiba es para el ajuste del precio público, pero hay que tener en cuenta que puede haber diferencias entre la tarifa pública y la tarifa real del acuerdo firmado con la compañía naviera, no excluye la diferente gama de estrategia de precios para los diferentes clientes de la compañía naviera.
Últimos datos portuarios mensuales
(1) Principales cargas portuarias costeras controladas en julio: el rendimiento aumenta un 8,4% interanual (-0,4% el mes pasado).
(2) Contenedores de julio: el tráfico de contenedores en los ocho principales puertos centrales aumentó un 12,7% interanual (6,3% el mes pasado), lo que supone un incremento del 6,4% respecto al mes anterior; el tráfico de contenedores de comercio exterior aumentó un 14,5% interanual (8,4% el mes pasado), lo que supone un incremento del 6,1% respecto al mes anterior; el tráfico de contenedores de comercio interior aumentó un 7,1% interanual (0,2% el mes pasado), lo que supone un incremento del 6,9% respecto al mes anterior. (3) Principales tipos de carga en julio
(3) Rendimiento de los principales tipos de carga en julio (calibre del puerto de seguimiento de la Asociación Portuaria)
Petróleo: el caudal de crudo en los principales puertos de seguimiento aumentó un 2% interanual (-8,4% el mes pasado)
Mineral de hierro: el rendimiento del mineral de hierro en los principales puertos de seguimiento aumenta un 21% interanual (+4,5% en el mes anterior)
Carbón: el rendimiento del carbón en el puerto de Qinhuangdao y en el de Shenhua Huanghua ha aumentado un 7,6% interanual (+4% el mes pasado).
(4) Principales puertos costeros en julio
El rendimiento de la carga de los principales puertos costeros de la provincia de Hebei aumentó a un ritmo más rápido, siendo el rendimiento de la carga del puerto de Qinhuangdao y Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) de un 21,0% y un 11,4% interanual respectivamente en el mismo mes. Tianjin Port Co.Ltd(600717) tasa de crecimiento interanual del +8,4% en el mes.
Comercio exterior: la tasa de crecimiento interanual del mes Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) alcanzó el 13,6%, la tasa de crecimiento interanual del puerto de Ningbo-Zhoushan fue del 15,2%.
Contenedores: Además del puerto de Yingkou, Jinzhou Port Co.Ltd(600190) , Zhuhai Port Co.Ltd(000507) , el tráfico de contenedores de los principales puertos costeros de seguimiento ha logrado un crecimiento positivo interanual en el mes. Entre ellos, el puerto de Dalian, el puerto de Ningbo-Zhoushan, Beibu Gulf Port Co.Ltd(000582) la tasa de crecimiento de rendimiento de contenedores de 42,9%, 25,7%, 23,5% interanual, respectivamente.
Puertos clave: Qingdao Port International Co.Ltd(601298) (de calibre urbano) alcanzó un rendimiento de carga de 328 millones de toneladas, con un rendimiento de carga de comercio exterior y de contenedores que acumula un -2,7% y un +3,7% interanual, respectivamente, con un negocio que se mantiene estable tras la expansión de las rutas marítimas.
Último índice de tarifas marítimas (24 de agosto)
Índice Baltic Dry (BDI): 1213 puntos, -12,98% semanal, -71,13% interanual.
Índice de transporte de crudo (BDTI): 1542 puntos, -0,32% semanal, +154,88% interanual
Índice de flete de contenedores de exportación de Shanghái (SCFI) (19 de agosto): 342983 puntos, -3,73% semanal, -20,97% interanual.
Índice de carga de contenedores de exportación de China (CCFI) (19 de agosto): 299367 puntos, -2,59% semanal, -1,76% interanual.
Asesoramiento en materia de inversiones
Qingdao Port International Co.Ltd(601298) : Se verifica gradualmente por la lógica del buen volumen y del precio. Se ha beneficiado de la ampliación de las rutas marítimas para impulsar el crecimiento del negocio de contenedores y de la liberación de la nueva capacidad de graneles líquidos en la zona portuaria de Dongjiakou para impulsar el crecimiento del rendimiento de los graneles líquidos, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) (gran calibre de mercado) el rendimiento de la carga del 22T1 de 147 millones de toneladas, con un aumento del 3,3% interanual, el rendimiento de los contenedores de 5,9 millones de TEU, con un aumento del 6,3% interanual; las tasas, el 28 de enero Qingdao Port International Co.Ltd(601298) el 51% de los fondos propios del Grupo. No hay transferencia de compensación a la provincia de Shandong Puerto Grupo para completar el cambio industrial y comercial de registro, las acciones correspondientes Qingdao Port International Co.Ltd(601298) del controlador real en la Comisión de Supervisión y Administración de Activos de Propiedad Estatal de Shandong, para promover aún más la mejora del patrón de puerto regional en la provincia de Shandong, se espera que continúe mejorando el lado de la tasa de la buena, además de 9 de febrero Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT anunció el comercio exterior de 40 pies y 20 pies cargos de manejo de contenedores pesados se incrementaron en alrededor de 14%, 12%. El volumen y la buena lógica de los precios se verifican gradualmente, y el beneficio neto de la empresa en el 22T1 asciende a 1.142 millones de yuanes, con un aumento del 4,75% interanual.
Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) : líder en valoración baja, se beneficia de la ventaja de la ubicación, sigue siendo optimista sobre el crecimiento de la industria portuaria principal de la empresa. Aprovechando el progreso constante de múltiples líneas de negocio, el beneficio neto atribuible a la madre en el 22T1 fue de 5.494 millones de yuanes, con un aumento del 86,04% interanual. Además, la operación de capital acelerado, múltiples sinergias para potenciar, la compañía planea celebrar una filial Jinjiang envío spin-off de la lista, mientras que la inversión estratégica propuesta Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 372 millones de acciones, después de esta emisión se espera que la empresa Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) ratio de participación del 23,08%. La reparación de la operación portuaria de Shanghai después de la epidemia tiene la capacidad de recuperación, el volumen medio diario de funcionamiento de 131000 TEU en la primera mitad de julio, el comercio interno aumentó un 13,8% interanual.
Advertencia de riesgo
Fluctuación de la situación política y económica internacional; intensificación de la competencia en el sector; continuación de la escalada de la epidemia de COVID-19 en el extranjero.
