Resumen del informe
I. Rotación de recarga, puntos calientes efectivos, se buscan pequeñas tapas
Recientemente, el mercado ha mostrado una rotación alcista (como los condensadores, los infrarrojos, los barcos, etc.), los puntos calientes son efectivos, se buscan nuevos secundarios y pequeñas y medianas capitalizaciones. Desde junio, el CSI 1000, que representa a los valores de pequeña capitalización, subió un 13,87%, superando notablemente al CSI 300 (+1,46%) y al índice SSE Composite (+2,25%). En los últimos 20 días, los principales valores: Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) (+56,68%), Raytron Technology Co.Ltd(688002) (+39,53%), Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) (+36,16%), Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) (+32,09%), Guangdong Kingstrong Technology Co.Ltd(300629) (+31,09%), etc.
En segundo lugar, la clasificación de la industria militar subió o bajó 8 puestos desde el fondo
El índice de la industria militar (Shen Wan) desde el comienzo del año, el mayor descenso del 41,25%, la clasificación de la industria fue una vez la parte inferior 31/31. A partir del 19 de agosto, la disminución se redujo al 16,23%, la clasificación de la industria se elevó a 23/31, la clasificación subió 8 lugares. En agosto, una serie de valores militares alcanzaron nuevos máximos, como North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) , Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) , etc., la planta anfitriona Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) el máximo descenso del año del 36%, el descenso actual se redujo al 5,98%, también se recuperó básicamente.
En tercer lugar, en el período de divulgación intensiva del informe intermedio
Los factores recientes que tienen un mayor impacto a corto plazo en la industria militar son principalmente dos: uno es la situación del informe, que ha entrado en el periodo de divulgación intensiva; el segundo son los acontecimientos geopolíticos.
Hasta el 19 de agosto, 78 empresas militares han hecho públicos sus informes intermedios o sus previsiones de resultados para 2022, con una tasa media de crecimiento de los beneficios netos del +12,01% y una tasa media de crecimiento del +14,47%. El viernes pasado (19 de agosto), el sector militar cayó un 2,05%, mostrando la falta de confianza del mercado en la entrega del informe intermedio. Ya lo sugerimos en junio: para el informe intermedio, es poco realista tener una tasa de crecimiento demasiado alta y rápida en el segundo trimestre bajo la epidemia, y es difícil superar la expectativa en el informe intermedio. Por otro lado, para hacer frente a la incertidumbre de la epidemia, completarán sus tareas en el cuarto trimestre lo antes posible.
En cuanto a la geopolítica, el conocimiento y la reacción del mercado ante la visita de Pelosi a Taiwán (China) no es muy fuerte, pero creemos que este acontecimiento puede tener implicaciones de largo alcance y un significado importante, que aún no es plenamente reconocido por el mercado desde su perspectiva. En la siguiente fase, creemos que la sensibilidad del mercado de la industria militar a los resultados puede reducirse en cierta medida, y la reacción parecerá contundente. El “gran trimestre” se irá reconociendo poco a poco, por lo que somos más optimistas a corto, medio y largo plazo. Al mismo tiempo, también veremos que la urgencia y la importancia de la defensa nacional y la construcción de equipos, así como la lógica de la industria, de larga duración, atraerán una atención más amplia y sostenida, constituyendo así un fuerte apoyo para el mercado de la industria militar.
IV. Cintrón y alternativa
El Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, firmó el 9 de agosto la Ley de Chip y Ciencia, que asciende a 280000 millones de dólares, con la esperanza de contrarrestar la influencia de China en la alta tecnología y asegurar el liderazgo de Estados Unidos en la competencia a través de esta política industrial a gran escala, una rareza en la historia de Estados Unidos. El proyecto de ley prohíbe a las empresas subvencionadas por Estados Unidos ampliar la producción e invertir en chips más avanzados que los 28nm en China continental durante 10 años.
Mientras tanto, en China, los recientes valores de innovación de letras cotizan intensamente y son buscados por el mercado, como Huada Jiutian (EDA nacional, que subió un 129% el primer día de cotización, el 29 de julio), Longxin Zhongke (CPU nacional, que subió un 48% el primer día de cotización, el 24 de junio) y Haiguang Information (CPU nacional, que subió un 67% el primer día de cotización, el 12 de agosto).
La industria militar tiene un atributo natural “autónomo y controlable”, y tras el proyecto de ley de chips y los recientes acontecimientos geopolíticos, se cree que el proceso de sustitución nacional será más decidido, o se acelerará aún más.
