Resumen de este número:
El sector del automóvil fue el que más ganó esta semana. Esta semana (8.15-8.19), el sector del automóvil subió un 0,36%, situándose en el décimo puesto del sector CSCI Tier 1, superando al índice CSI 300 (-0,96%) en 1,31 pct y al índice SSE (-0,57%) en 0,93 pct. El sector de motos y otros tuvo un mejor comportamiento. En la semana, Motocicletas y Otros II subió un 3,71%, Autopartes II subió un 0,89%, Turismos II bajó un 0,11%, Vehículos Comerciales bajó un 1,61% y Ventas y Servicios de Automóviles II bajó un 2,60%. En cuanto a los valores individuales, el sector de turismos Byd Company Limited(002594) , Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) subió un 2,39%, 1,84%; el sector de vehículos comerciales ST Shuguang subió un 27,30%; el sector de piezas un total de 14 valores subió más del 10%, incluyendo Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) , Landai Technology Group Corp.Ltd(002765) subió un 27,61%, respectivamente. 23.93%.
El efecto de arrastre de la política continuó, las ventas al por menor del mercado de turismos crecieron más de un 20% interanual. Del 1 al 14 de agosto, las ventas al por menor del mercado de turismos fueron de 615000 unidades, +23% interanual, +5% en comparación con el mismo periodo del mes anterior; las ventas al por mayor de turismos fueron de 602000 unidades, +25% interanual, -2% en comparación con el mismo periodo del mes anterior. El efecto de la política de reducir a la mitad el impuesto sobre la compra de automóviles fue más prominente en junio, durante el período previo al lanzamiento de la política, y luego, al entrar en el medio suave de la aplicación de la política, el efecto de la política en el consumo de conducción fue más débil que el período inicial. La confianza de los consumidores se vio impulsada por la orientación de la política de promoción + el estímulo de la promoción de los fabricantes + las concesiones de los concesionarios para reducir los depósitos, etc. Como la política pudo impulsar significativamente la confianza de los consumidores, las ventas al por menor del mercado de automóviles mantuvieron el mismo crecimiento relativamente alto.
Las empresas de automóviles anunciaron los datos de ventas de julio, Byd Company Limited(002594) el rendimiento de las ventas es brillante. En el caso de las empresas de automóviles tradicionales, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) vendió 220000 vehículos en julio, un 22% más que el año anterior; Saic Motor Corporation Limited(600104) vendió 500000 vehículos en julio, un 44% más que el año anterior; Byd Company Limited(002594) vendió un total de 160000 vehículos en julio, un 222% más que el año anterior; Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) vendió 200000 vehículos en julio, un 11,15% más que el año anterior, Great Wall Motor Company Limited(601633) vendió 100000 vehículos, +11,32% interanual; Geely Automobile vendió 123000 vehículos en julio, +24% interanual. En cuanto a los fabricantes de coches nuevos, GACEAN vendió 25.033 vehículos en julio, con un aumento del 138% interanual; Zero Runner vendió 12.044 vehículos en julio, con un aumento del 177% interanual; Xiaopeng vendió 11.524 vehículos en julio, con un aumento del 43% interanual; RISO vendió 10.422 vehículos en julio, con un aumento del 21% interanual; Azera vendió 10.052 vehículos en julio, con un aumento del 27% interanual; Ceres vendió 13.291 vehículos nuevos. Las ventas en julio fueron de 13.291 unidades, un 317% interanual; Krypton entregó 5.022 vehículos nuevos en julio, un 16% interanual; Nezha vendió 14.037 unidades en julio, un 134% interanual.
Los precios de las materias primas han bajado ligeramente esta semana. El precio medio del cobre fue del -0,38% semanal, el del aluminio del -0,75% semanal, el del caucho natural del +0,38% semanal, el de las chapas laminadas en frío del -1,35% semanal, el del polipropileno del -2,16% semanal y el del carbonato de litio del +0,63% semanal.
Consejo de inversión: en la reanudación de la producción + la política de estimulación del ciclo, se espera que la demanda de la industria del automóvil para llenar después de la epidemia, el punto de inflexión de la industria hasta el momento o ha llegado, a partir de junio tiene poco a poco en la oferta y la fase de la demanda, la segunda mitad de la producción de automóviles y el crecimiento de las ventas se espera que continúe al alza, la superposición con los precios de las materias primas o estabilizar gradualmente de nuevo a la baja, la rentabilidad del sector del automóvil, se espera que el ROE a su vez. Se recomienda centrarse en dos líneas principales.
1, β recuperación: beneficiarse del tirón de la política, el auge de la industria hasta fuerte β líder, todo el coche – [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Saic Motor Corporation Limited(600104) ]; piezas – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ], etc.
2, el crecimiento alfa: más disposición en el campo de la electrificación inteligente, se espera para cruzar el ciclo de crecimiento del líder de la pista del segmento, tales como: (1) el coche entero: en un ciclo de producto fuerte, los pedidos en mano son abundantes, la capacidad de producción se espera que subir el [ Byd Company Limited(002594) 】. (2) componentes: la tecnología del producto preferido sigue mejorando, el valor de un solo volumen de vehículos para mantener el crecimiento, la tasa de penetración sigue mejorando la pista de calidad eléctrica inteligente: ① cabina inteligente [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) , Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) , Foryou Corporation(002906) ] ② chasis de control de alambre [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ]. ③ fundición a presión integrada [ Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]; ④ gestión térmica [ Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ] ⑤ control eléctrico del motor [ Shinry Technologies Co.Ltd(300745) , Imbor], etc.
Factores de riesgo: el efecto de la aplicación de la política de consumo de automóviles es menor de lo esperado, las repetidas epidemias conducen a que la recuperación de la oferta sea menor de lo esperado, el deterioro del macroentorno externo.
