Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Co.
Anuncio especial sobre los riesgos de inversión de la oferta pública inicial de acciones
Patrocinador (Suscriptor principal): Zheshang Securities Co.Ltd(601878)
La solicitud para la oferta pública inicial de no más de 25.185750 acciones ordinarias (acciones A) en RMB de Zhejiang Wufangzhai Industry Co. (en adelante, “CSRC”).
Según lo negociado entre el Emisor y el patrocinador (lead underwriter) de la Emisión, el número de acciones a emitir en la Oferta Pública es de 25.185750 acciones, todas ellas nuevas a emitir en la Oferta Pública. La Oferta se llevará a cabo el 22 de agosto de 2022 (Día T) a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghái (en lo sucesivo, “SSE”) y de la plataforma electrónica para suscripciones fuera de línea, respectivamente. En particular, el Emisor y el Colocador Principal desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente.
(I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, en las suscripciones y pagos en línea y fuera de línea, y en la gestión de las acciones abandonadas, como se indica a continuación.
1. El emisor y el suscriptor principal han determinado el precio de emisión de 34,32 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores tales como los fundamentos del emisor, las condiciones del mercado, la industria en la que opera, el nivel de valoración de empresas comparables, la demanda de fondos recaudados y los riesgos de suscripción. Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 22 de agosto de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea es el mismo que el 22 de agosto de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el horario de suscripción en línea es de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
2. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y el suscriptor principal, basándose en los resultados de la investigación tras la eliminación de las ofertas no válidas, clasificarán las ofertas de todos los objetivos de colocación en orden de mayor a menor precio declarado, de menor a mayor número de objetivos de colocación propuestos al mismo precio declarado, y de última a primera hora declarada (basándose en la hora declarada y el número de declaración que aparece en la plataforma de solicitud fuera de línea de la ESS) para el mismo número de suscripciones propuesto. El número de suscripciones propuestas se ordenará eliminando la parte más cotizada del número total de suscripciones propuestas, y el número de suscripciones propuestas que se eliminará no será inferior al 10% del número total de suscripciones propuestas por los inversores fuera de línea. Cuando el precio declarado más alto es el mismo que el precio de emisión determinado, las declaraciones a ese precio no pueden ser excluidas, y el ratio de exclusión puede ser inferior al 10%. La parte rechazada no participará en la suscripción fuera de línea.
3, los inversores en línea deben expresar sus intenciones de suscripción de forma independiente, y no deben confiar a la sociedad de valores la plena autoridad para realizar nuevas suscripciones de acciones.
4. Los inversores fuera de línea deberán, según el “Anuncio de los resultados de la adjudicación preliminar fuera de línea y de los resultados de la ganancia en línea de la oferta pública inicial de acciones de Zhejiang Wufangzhai Industry Co. El precio de emisión y el número de colocaciones iniciales se determinarán y los fondos de suscripción se pagarán íntegra y oportunamente.
En el caso de los inversores fuera de línea a los que se les asignen varias acciones de la OPV en el mismo día, asegúrese de realizar pagos por separado para cada acción de la OPV. En el caso de múltiples acciones nuevas asignadas el mismo día, si sólo se remite un importe total, el pago combinado dará lugar a un fallo de acreditación y las consecuencias derivadas del mismo correrán a cargo del inversor.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deben cumplir con sus obligaciones de liquidación de fondos de acuerdo con el Anuncio de los resultados de la adjudicación inicial fuera de línea y los resultados de la lotería en línea y asegurarse de que sus cuentas de fondos tienen fondos suficientes para la suscripción de nuevas acciones al final del día 24 de agosto de 2022 (T+2).
Las acciones perdidas por los inversores offline y online serán suscritas por el suscriptor principal.
5. En caso de que el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el emisor y el suscriptor principal suspenderán la emisión de nuevas acciones y realizarán una divulgación de información sobre las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
6. Si los inversores fuera de línea válidamente cotizados no participan en la suscripción o los inversores asignados fuera de línea no pagan el importe de la suscripción en su totalidad y de manera oportuna, se considerará que están en mora y serán responsables de la mora, y el suscriptor principal informará de la mora a la Asociación de Valores de China (en adelante, “Asociación de Valores”) para que quede constancia.
En el caso de que un inversor en línea no realice el pago completo después de haber ganado la lotería por un total de tres veces dentro de 12 meses consecutivos, no se le permitirá participar en la suscripción en línea de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables dentro de los seis meses (calculados sobre la base de 180 días naturales, incluido el día siguiente) a partir del día siguiente a la última declaración del participante en la liquidación de su renuncia a la suscripción.
(II) Cualquier decisión u opinión realizada por la CSRC u otros departamentos gubernamentales en relación con la Emisión no indica un juicio material o garantía en cuanto al valor de inversión de las acciones del Emisor o el rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
(III) Los inversores que tengan la intención de participar en la suscripción de la Emisión deben leer atentamente el “Resumen del Folleto para la Oferta Pública Inicial de Acciones de Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Company Limited” publicado en China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times y Securities Daily el 15 de agosto de 2022 (T-5) y el El texto completo del Folleto, en particular los capítulos “Notas sobre asuntos importantes” y “Factores de riesgo”, está disponible en el Securities Times y en el Securities Daily, a fin de comprender plenamente los diversos factores de riesgo del Emisor, juzgar por sí mismo sus condiciones comerciales y el valor de la inversión y tomar decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y el riesgo de la inversión que se deriva de ellos será asumido por el inversor.
(Ⅳ) No existe ninguna restricción a la circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la SSE. Se aconseja a los inversores que sean conscientes de los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
(V) El precio de emisión es de 34,32 RMB por acción, se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión en función de las siguientes circunstancias
1. De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas de la CSRC, la industria a la que pertenece el Emisor es la de fabricación de alimentos (C14). Además, los productos de la Compañía se venden principalmente al público a través de varias tiendas, lo que implica la industria de la restauración (H62). A 17 de agosto de 2022 (T-3 días), la última media de un mes de la relación estática P/E de la industria de fabricación de alimentos (C14) publicada por China Securities Index Co., Ltd. era de 33,47 veces y la última media de un mes de la relación estática P/E de la industria de la restauración (H62) no estaba disponible por el momento.1 Los detalles de los niveles de P/E de las empresas que cotizan en bolsa con negocios principales similares al Emisor son los siguientes.
Código de la acción Abreviatura de la acción 202021 Beneficio por acción antes del 17 de agosto de 2022 (día T-3) Relación estática P/E 2021 Precio medio de los últimos 20 días de negociación (incluido el día) (RMB/acción) (RMB/acción) (veces)
Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) .SH Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) 23,35 0,927725,17
Sanquan Food Co.Ltd(002216) .SZ Sanquan Food Co.Ltd(002216) 17,22 0,626627,48
Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) .SH Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 27,66 0,613745,07
Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) .SH Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) 10,97 0,0180609,44
Toly Bread Co.Ltd(603866) .SH Toly Bread Co.Ltd(603866) 14,18 0,536926,41
Ganso Co.Ltd(603886) .SH Ganso Co.Ltd(603886) 16,42 1,234213,30
Media aritmética 27,49
Fuente de datos: Wind Information, datos a 17 de agosto de 2022.
1 Según las instrucciones para el cálculo de los datos de los indicadores del sector de CSI Index Co Ltd: “Para mantener la representatividad y la estabilidad de los ratios P/E del sector, si el número de valores del sector es inferior a 5 tras excluir los valores deficitarios y suspendidos, no se calculará el ratio P/E del sector”. Por lo tanto, actualmente sólo hay Xi’An Catering Co.Ltd(000721) ( Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ), China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) ( China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ) y Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) ( Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH) 3 valores con ratios de PER para el sector de Restaurantes (H62) que faltan temporalmente. Además, las últimas relaciones P/E de Xi’An Catering Co.Ltd(000721) ( Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ) y China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) ( China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ) no están disponibles ya que perdieron dinero el año pasado, y la última relación P/E de Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) ( Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH) es de 38,37 veces (a 17 de agosto de 2022, datos de la página web de China Securities Index Co.)
Nota 1: El cálculo anterior del beneficio por acción se basa en el resultado neto atribuible a la sociedad matriz en 2021 (antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes) / el capital social total a 17 de agosto de 2022, el que sea menor.
Nota 2: El valor medio del ratio P/E se calcula sin tener en cuenta los valores atípicos de más de 100 veces o las cifras negativas; Nota 3: Cualquier diferencia en las cifras anteriores se debe al redondeo a dos decimales.
El precio de emisión de 34,32 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,99 veces el menor de los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz antes y después de deducir los beneficios o pérdidas no recurrentes en 2021, que es inferior a la relación P/E estática media del sector en el último mes y a la relación P/E media de las empresas comparables, pero sigue existiendo un riesgo de pérdidas para los inversores debido a una caída del precio de las acciones del emisor en el futuro. El emisor y el suscriptor principal desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, estudiar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales. 2. Se recuerda a los inversores que deben prestar atención a las discrepancias entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea. Los detalles de las cotizaciones de los inversores fuera de línea se exponen en el “Anuncio de la Oferta Pública Inicial de Acciones de Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Co.
El emisor y el suscriptor principal determinarán el precio de emisión en función de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores como los fundamentos del emisor, las condiciones del mercado, el sector, el nivel de valoración de empresas comparables, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción acepta el precio de emisión; si hay alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión, se recomienda no participar en la emisión.
4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben prestar toda su atención a los factores de riesgo que conlleva el mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar efectivamente su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que el regulador, el emisor y el colocador principal no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
(VI) Sobre la base del precio de emisión de 34,32 RMB por acción y el número de 25.185750 acciones, se espera que los ingresos totales sean de 86.437494.000 RMB, y después de deducir los gastos de emisión de 10.270636.132000 RMB, se espera que los ingresos netos sean de 76.166857.868000 RMB, sin exceder la cantidad revelada en el prospecto para el actual proyecto de recaudación de fondos del emisor. Se espera que la recaudación neta sea de 76.166857.868000 RMB, sin exceder la cantidad de 76.166857.868000 RMB que se invertirá con la recaudación según se indica en el Folleto. Existe el riesgo de que un aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la emisión de los ingresos tenga un impacto material en el modelo de producción y operación del emisor, la capacidad de gestión y control de riesgos, la posición financiera, la rentabilidad y los intereses a largo plazo de los accionistas.
(Ⅶ) El tema de la suscripción, cualquier inversor sólo puede elegir una forma de suscripción fuera de línea o en línea, todos los inversores que participan en la cotización fuera de línea, la suscripción, la colocación no se les permite participar en la suscripción en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores será la suscripción no válida.
(Ⅷ) Tras el cierre de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la SSE antes de que pueda cotizar y negociarse públicamente en la SSE. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el Emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción en línea al precio de emisión más los intereses calculados sobre los depósitos del mismo periodo en los bancos.
(Ⅸ) Todas las acciones del Emisor son acciones negociables. Las acciones anteriores a la Emisión están sujetas a un periodo de bloqueo. Los detalles de los compromisos de bloqueo y los acuerdos sobre el periodo de bloqueo se exponen en el Folleto. Los acuerdos de restricción de venta de acciones mencionados anteriormente son compromisos voluntarios asumidos por los accionistas correspondientes de acuerdo con las leyes y reglamentos pertinentes, basados en las necesidades de gobernanza del emisor y en la estabilidad de su funcionamiento y gestión.
(X) Se aconseja a los inversores que sean conscientes del riesgo de que el emisor y el suscriptor principal negocien la suspensión de la emisión en caso de que se den las siguientes circunstancias
1. el número total real de suscripciones por objetivos de colocación válidamente cotizados después de las suscripciones fuera de línea es insuficiente para cubrir la cantidad de emisión inicial fuera de línea.
2. si hay una escasez de suscripciones en línea y la parte infrasuscrita se reasigna a los inversores fuera de línea, los inversores fuera de línea no suscriben en su totalidad; 3. si el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea es inferior al 70% del número de acciones de esta oferta pública
5. La CSRC lleva a cabo una supervisión posterior al proceso de suscripción de emisiones de valores y puede ordenar al emisor y al suscriptor que suspendan o interrumpan la emisión e investiguen y traten los asuntos pertinentes si se detectan presuntas violaciones de la ley o circunstancias anormales. En tal caso, el emisor y el suscriptor principal anunciarán sin demora los motivos de la suspensión de la emisión y las modalidades de reanudación de la misma. Tras la suspensión de la emisión, el emisor y el suscriptor principal volverán a lanzar la emisión en el momento oportuno tras presentarla ante la CSRC durante el periodo de validez de los documentos aprobados para la emisión.
(xi) El Emisor y el Colocador Principal llaman solemnemente la atención de los inversores sobre el hecho de que éstos deben adherirse al concepto de inversión de valor para participar en la suscripción de esta emisión.
(xii) Este anuncio no garantiza la revelación de todos los riesgos de inversión de esta emisión y se aconseja a los inversores que conozcan a fondo el mercado de valores.
