Ideas de inversión actuales de la industria militar: centrarse en los fundamentos de la inversión para la etapa actual del tema de la inversión de la industria militar, la producción de lotes conocidos de la investigación fundamental (papel para las previsiones a corto plazo) + nuevos modelos de progreso de tuberías (pre-juicio del medio plazo) + pre-investigación de la dirección de ajuste (juicio del largo plazo) como las principales ideas de inversión.
Creemos que la industria militar de defensa actual ha entrado en el modelo de tubería continuó a la tierra período, el valor de mercado actual de las empresas que cotizan en bolsa o sólo responden a haber sido aprobado la producción correspondiente al modelo de espacio de mercado, se espera que acompañe a todo tipo de nuevos modelos de equipos de tubería continuó a la tierra, la empresa correspondiente EPS y rango de valoración se espera que logre la revisión al alza. Al mismo tiempo, el campo de diseño de la empresa y la dirección de la investigación previa si el ajuste puede juzgar la sostenibilidad de la empresa a largo plazo.
Desde el punto de vista temporal, hay dos puntos principales de evaluación de la finalización (2027, 2035), dos nodos intermedios (2023, 2025) y dos nodos que se espera establecer (2022, 2024).
Dos grandes puntos de evaluación de la finalización: según las directrices políticas del informe del XIX Congreso Nacional, China modernizará básicamente su defensa nacional y sus fuerzas armadas para 2035, que es nuestro objetivo a largo plazo. De acuerdo con las directrices políticas de la Quinta Sesión Plenaria del XIX Comité Central del Partido Comunista de China, nos aseguraremos de que el objetivo de construir el ejército para 100 años se alcance en 2027, y lo tomaremos como objetivo provisional.
Dos nodos intermedios importantes: Bajo la ventana temporal de 2027 como nodo intermedio, juzgamos que el nodo principal de la tubería (desarrollo a producción en serie) se espera que ocurra en el nodo intermedio de 2023 y el final del 14º Plan Quinquenal en 2025.
Dos nodos principales de construcción de expectativas: el año anterior al nodo principal de Pipeline puede ser la etapa de construcción de expectativas (2022, 2024) para liderar la revisión al alza del BPA de la empresa y la expectativa de valoración.
En la coyuntura actual, recomendamos la adopción del pensamiento de “tres confirmaciones” a corto + medio + largo plazo para la inversión en valor militar, así como el sistema de fijación de precios de valor PE y PEG a corto plazo.
A corto plazo: la corriente ha sido efectivamente verificada, el equipo modelo de producción por lotes está en los “catorce cinco” para acelerar el ciclo de instalación de las empresas correspondientes.
A medio plazo: los nuevos nodos de progreso del modelo Pipeline siguen confirmándose, se espera que sigan aportando áreas incrementales para la previsión fundamental, creando una valoración incremental.
A largo plazo: dirección de la investigación previa, que confirma la sostenibilidad de la empresa a largo plazo (20 o 30 años de periodo de instalación del equipo).
Consejos de riesgo: riesgo de volatilidad del mercado; riesgo de ritmo de pedidos militares; el desarrollo e instalación de nuevos equipos de los países no cumple las expectativas; riesgo de cambio de la situación internacional; la tasa de crecimiento económico afecta al gasto en defensa de los países a nivel mundial; el desarrollo del mercado civil no cumple las expectativas.
