Lo más destacado de la inversión.
Entorno macro, la economía china sigue en fase de reparación, las presiones inflacionistas disminuyen en el extranjero. China: El PMI manufacturero cayó por debajo de la línea Ronggu; las tijeras del IPP y el IPC siguieron reduciéndose, lo que disminuyó la presión de los costes en las empresas manufactureras de nivel medio y bajo; las tijeras de M2 y M1 se redujeron un 5,3%, y el entorno de financiación empresarial fue bueno. Exterior: El PMI manufacturero de EE.UU. y la zona euro sigue disminuyendo, la economía continúa enfriándose; la tasa de desempleo de EE.UU. y Europa está en un nivel bajo. El IPC de EE.UU. cayó ligeramente en julio, y la posterior subida de los tipos de interés podría moderarse.
La demanda en el mercado secundario, los datos inmobiliarios siguen siendo débiles, el auge de los vehículos eléctricos se mantiene. El auge inmobiliario de China es débil, muchos lugares de la política de bienes raíces de relajación o aliviar la tendencia a la baja de la demanda de bienes raíces, la segunda mitad del año la demanda de bienes raíces final o tocar fondo después de alguna reparación; la inversión en infraestructura de China continuó el poder; vehículos de nueva energía, el auge de la batería de energía sigue siendo, el tipo de batería instalada, el hierro de litio sigue representando un pequeño aumento.
Acero: fábricas de acero para reducir la producción, el lado de la oferta sigue contrayéndose, la actual demanda tradicional fuera de temporada, el lado de la demanda no ha mejorado significativamente, el lado de inventario para mantener el desabastecimiento. En el contexto de la política de “crecimiento estable”, la reparación de la demanda o la línea principal de la lógica en la segunda mitad del año. Todavía hay que prestar atención al lado de la oferta de la reducción de la producción y al efecto de las medidas de estabilización económica. A largo plazo, debemos centrarnos en el crecimiento del acero especial bajo la lógica de la sustitución de las importaciones.
Metales industriales: Cobre, el IPC de EE.UU. en julio cayó ligeramente, la posterior subida de los tipos de interés o moderar, la supresión de los precios del cobre se ha debilitado, los precios del cobre aguas abajo de aceptación para mejorar, los precios del cobre dejó de rebote, el bajo inventario de apoyo a corto plazo los precios del cobre o mantener la oscilación. Aluminio, las subidas de los tipos de interés en el extranjero también afectan a la demanda de aluminio, la escasez de energía en el extranjero limita la oferta, el espacio de liberación de la capacidad de la oferta de China no tiene mucho, en la política económica estable se espera que el lado de la demanda para reparar, el inventario actual está en un nivel bajo y continuar con el desabastecimiento, el costo de apoyo a los precios del aluminio o mantener la oscilación.
Litio: La provincia de Sichuan emitió un aviso que requiere que las empresas industriales de la provincia para dejar que la electricidad a la gente, 15-20 de agosto, la provincia de todos los usuarios de energía industrial (incluidas las empresas clave de protección de la lista blanca) para poner en práctica la producción de la parada completa (excepto la carga de seguridad), la producción de la planta de sal de litio de Sichuan o afectados, lo que acelera el movimiento ascendente de los precios del litio. La demanda de reposición del tercer trimestre apoyará el rebote de los precios; el lago salado del cuarto trimestre o la contracción de la producción estacional de la oferta; los precios de las materias primas en el extremo superior para apoyar los precios, seguimiento alcista de los precios del litio al alza.
Tierras raras: el consumo tradicional fuera de temporada, el downstream para mantener sólo la demanda de adquisición; la oferta y la demanda son débiles en el corto plazo la oscilación de los precios débil operación. La demanda de instalaciones fotovoltaicas en Europa es elevada, lo que favorece el tirón del material del núcleo del inversor fotovoltaico de polvo magnético blando.
Asesoramiento en materia de inversiones
Se recomienda centrarse en el acero Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ( Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ). Metales industriales: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ), Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ( Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ). Nuevos metales energéticos: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ), Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) ), Youngy Co.Ltd(002192) ( Youngy Co.Ltd(002192) ). Se recomienda centrarse en las tierras raras China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ( China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ), China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) ( China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) ).
Consejos sobre el riesgo
Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, riesgo de que la demanda posterior sea menor de lo previsto, riesgo de que el brote de COVID-19 se extienda más allá de lo esperado.
