Vista del núcleo
Los módulos fotovoltaicos son el núcleo de los sistemas de generación de energía fotovoltaica, con atributos ToB y ToC. Los módulos fotovoltaicos son la combinación más pequeña de células fotovoltaicas que pueden proporcionar individualmente una salida de corriente continua, situados en la parte media de toda la cadena de la industria fotovoltaica, al final de la cadena de fabricación, directamente frente al mercado de uso final, combinando los atributos de coste y fabricación de la industria ToB y los atributos de marca y canal de la industria ToC, con los sistemas de centrales eléctricas fotovoltaicas en la parte inferior. En comparación con otros segmentos de la cadena de la industria fotovoltaica, los módulos fotovoltaicos tienen activos ligeros, alta rotación y características de bajo ROE, y las empresas de módulos integrados tienen una mejor eficiencia de inversión de activos y rentabilidad.
La capacidad fotovoltaica instalada sigue aumentando, lo que impulsa la demanda de módulos, y se espera que el mercado mundial de módulos alcance los 52.100 millones de dólares en 2022. 1) La neutralidad del carbono y la economía impulsan la demanda de instalaciones fotovoltaicas: el proceso de neutralidad del carbono a nivel mundial sigue acelerándose y, según las previsiones de IRENA, el LCOE mundial de la energía fotovoltaica será inferior al coste de la generación de energía con carbón en 2022, lo que aumenta la economía para liderar la demanda de nuevas instalaciones fotovoltaicas; 2) El extranjero La demanda del mercado sigue siendo fuerte: 2022H1 las exportaciones de módulos de China alcanzaron 78,6GW, +74,3% interanual; las exportaciones alcanzaron 22,02 mil millones de dólares, +116,1% interanual, los mercados de ultramar tienen una mayor aceptación de precios, Europa, India y Brasil son actualmente los tres mayores mercados para las exportaciones de módulos de China; 3) políticas para acelerar la demanda distribuida de China: todo el condado para promover y otros múltiples La política es favorable al desarrollo distribuido de China, y la sensibilidad al precio de los proyectos distribuidos es ligeramente más débil, la demanda fotovoltaica distribuida continúa liberándose; 4) la demanda de módulos fotovoltaicos está directamente relacionada con la nueva demanda fotovoltaica instalada, bajo expectativas conservadoras, estimamos que el tamaño del mercado mundial de módulos fotovoltaicos alcanzará los 52.100 millones de dólares en 2022, un 66,92% interanual.
1) desde el enlace de la oblea de silicio, la ventaja de la eficiencia del módulo de gran tamaño es significativa, y puede ser desde el coste del valor del flujo, el coste del efecto de la piel de bola, el coste relacionado con el bloque tres aspectos de la reducción de costes significativa, toda la cadena de la industria está acelerando actualmente la disposición de los productos relacionados, la oblea de silicio delgada es propicia para reducir el consumo de silicio, el futuro también se espera que se convierta en la tendencia principal; 2) desde el enlace de la célula, los módulos de tipo N (3) desde el punto de vista del embalaje, la tecnología de embalaje/conexión de los módulos es el principal medio para mejorar la potencia del módulo, además de la eficiencia de la batería, y la demanda de componentes de alta potencia optimizados en tres aspectos: eléctrico, óptico y estructural es fuerte, de los cuales la tecnología de componentes de media hoja se ha popularizado a gran escala La cuota de mercado de los módulos bifaciales está aumentando gradualmente.
China es el líder mundial en capacidad/envío de módulos, y la integración + marca + canal es el núcleo de la competitividad de las empresas de módulos. Desde la perspectiva del panorama competitivo, la cuota de mercado se concentra en la cabeza, la capacidad de producción/envío de módulos de China es el líder mundial, con envíos de CR5 que representan más del 76% en 2022, impulsando el desarrollo sostenible de la industria; desde la perspectiva de la tendencia de desarrollo, 1) la parte superior de la cadena de la industria se ve afectada por las fluctuaciones de precios de la oferta y la demanda, y la presión de los costes se transfiere finalmente al segmento de los componentes, la integración vertical puede retener los beneficios de la producción de la parte superior a la parte inferior de los componentes, a través del control de costes La integración vertical puede mantener el beneficio de la producción ascendente hacia el lado del módulo descendente, y ayudar a la competencia a través del control de costes, mientras que la gestión de la cadena de suministro puede garantizar el suministro de materias primas, y los acuerdos de pedidos a largo plazo mejoran efectivamente la capacidad de entrega. Los fabricantes aportarán nuevas oportunidades de desarrollo.
Recomendaciones de inversión
En el contexto de la rápida penetración de la nueva tecnología de módulos y la continua expansión de la capacidad de producción de módulos, somos optimistas con respecto a las principales empresas de módulos integrados que tienen disposición en productos de gran tamaño, productos de tipo N, productos de alta potencia y otras tecnologías, y son capaces de llevar a cabo el apoyo de toda la cadena de la industria mientras tienen ricas reservas técnicas, objetivos relacionados: Longi Green Energy, JinkoSolar, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) .
Consejos sobre el riesgo
Las fluctuaciones de los precios de las materias primas; la aplicación de la política no es la esperada; la investigación y el desarrollo de la tecnología de tipo N no es la esperada.
