Las ventas de julio de 593000 unidades superaron las expectativas, el tercer trimestre es la temporada alta de ventas, el lanzamiento intensivo de nuevos modelos, se espera que las ventas H2 anillo de 60% +, las ventas anuales se espera que sea revisado hasta 6,8 millones +, un aumento del 94%. 593000 nuevas ventas de automóviles de pasajeros de energía en julio, el mismo anillo +120% / -0,5%, la temporada baja no está fuera, más allá de las expectativas anteriores. En cuanto a las empresas de automóviles, las marcas independientes crecieron con fuerza, con Byd Company Limited(002594) vendiendo 162500 unidades, +222%/21% en el mismo anillo, Geely vendiendo 32.000 unidades, +354%/8% en el mismo anillo, Chery vendiendo 24.800 unidades, +284%/9% en el mismo anillo, Changan vendiendo 22.300 unidades, +155%/38% en el mismo anillo; entre las nuevas fuerzas, Weixiaoli sonó en torno al -20%, Zero Run, Nezha Esperamos que Tesla venda 28.000 unidades en julio, un 14%/64% interanual. En agosto se completará la renovación de la línea de producción de Tesla y se producirá una entrega intensiva de nuevos modelos en agosto y septiembre. Esperamos que las ventas de vehículos eléctricos en China aumenten más de un 15% en agosto, que las ventas del segundo semestre aumenten un 60% o más, que las ventas de todo el año sean de 6,8 millones de unidades o más, con un aumento del 94% interanual, y que las ventas sean de 9,5 millones de unidades en el año fiscal 23, con un aumento del 40% interanual.
Las ventas europeas son débiles debido a la cadena de suministro, y la política estadounidense está a punto de caer. Los nueve países principales de Europa vendieron 127000 unidades en julio, -4%/-30% interanual, las ventas siguen estando limitadas por la tensa cadena de suministro, y la reforma técnica de la fábrica de Tesla en Shanghái provocó una reducción de las exportaciones, la tasa de penetración global del 18,7%, +0,5/-2,6pct interanual, con la escasez de suministro aliviándose en la segunda mitad del año, se espera que la tasa de crecimiento se recupere gradualmente, las ventas anuales de 2,18-2,5 millones de unidades, un 2%-17% más. En Estados Unidos se vendieron 86.000 unidades en julio, lo que supone un aumento del 47%/0% interanual, y se espera que se vendan 1,1 millones de unidades en todo el año fiscal 22, lo que supone un aumento de aproximadamente el 70% interanual. La nueva política de subvenciones a los vehículos eléctricos en Estados Unidos ha sido votada por la Cámara de Representantes, la renovación de los créditos fiscales es inminente, mientras se tira de la cadena de suministro para construir plantas en Norteamérica.
En agosto, la producción aumentó un 10%, y la segunda mitad del boom supera las expectativas. Descarga para ver agosto generalmente 10-20% de crecimiento, incluyendo la fábrica de baterías líder de agosto de descarga 35gwh +, el aumento del anillo de 13%, la descarga Q3 se espera que supere 100gwh, la demanda media es fuerte, la cadena de la industria Q3 anillo de descarga se espera que el 40-50% de crecimiento, la placa recientemente excesiva preocupación por las ventas de julio-agosto de terminales, la valoración de nuevo a una posición baja, y la demanda real sigue siendo fuerte, se espera que septiembre para registrar las ventas de alta, alta El auge continúa, manteniendo un alto crecimiento del 60% al 100% durante todo el año.
Se acelera la tendencia a la actualización tecnológica, lo que contribuye al florecimiento de la industria de la nueva energía, el hierro de litio-manganeso, las baterías de sodio, la lámina de cobre de PET y otras nuevas tecnologías se aceleran, aportando nuevas oportunidades. El litio-hierro-manganeso alcanza una vida útil de más de 2.000 veces y un aumento del 15% en la densidad energética, mientras que el coste es sólo un 5-10% mayor que el del litio-hierro, y los fabricantes de cabezas han logrado una producción de pequeños lotes. La industrialización de la electricidad de sodio se está acelerando, se espera que el mercado de almacenamiento de energía marque el comienzo de una liberación a gran escala, se espera que la demanda de electricidad de sodio alcance los 100Gwh en 25 años, la ventaja de los costes es optimista sobre la penetración a largo plazo del mercado de gama baja, optimista sobre la formación de una cadena industrial estable en 23 años. La cantidad de materias primas, el espacio de reducción de costos, equipos, fabricantes de producción para acelerar la disposición.
Consejo de inversión: seguir siendo fuertemente alcista en el sector de los vehículos eléctricos, la primera línea principal del punto de inflexión de las ganancias del segundo trimestre superpuesto en el almacenamiento de energía más la batería, el líder Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Jiangsu Azure Corporation(002245) ; el segundo para la escasez continua, las ganancias estables El grifo: diafragma ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ), electrodo negativo ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Traición, preocupación Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) ), precursores ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ), piezas estructurales ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ), Bumite (preocupación Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ), papel de aluminio (preocupación Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) ); tercero para el electrolito ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) ), el ternario ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ), el hierro de litio ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), la lámina de cobre ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) ) con ganancias a la baja pero valoración a la baja; cuarto para el litio ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) ) con precios que se mantienen Alta baja valoración del litio ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.).
Consejos de riesgo: la competencia de precios supera las expectativas del mercado, los precios de las materias primas son inestables, lo que afecta a los márgenes de beneficio, el descenso de la tasa de crecimiento de las inversiones y el impacto de la epidemia.
