Vista del núcleo
Logística: La gestión silenciosa de Yiwu puede repercutir en el volumen de unidades exprés a corto plazo, pero a medio plazo, la subida de precios y el aumento de volumen del sector continuarán. Según los datos divulgados por la Oficina Estatal de Correos, los ingresos comerciales de toda la industria postal en julio completaron 113420 millones de yuanes, un aumento del 13,3%; el negocio total completó 120740 millones de yuanes, un aumento del 10,9%. Entre ellos, el volumen de negocio de las empresas de servicios exprés nacionales alcanzó los 9.650 millones de piezas, con un aumento del 8,0% interanual; los ingresos del negocio alcanzaron los 89.820 millones de yuanes, con un aumento del 8,6% interanual; la tasa de crecimiento está en línea con las expectativas, y se espera que, con la bajada de los precios en las zonas productoras de cereales de Zhejiang y Guangdong en julio, el sector muestre una situación de temporada baja. La empresa, Yuan Tong certeza de los beneficios de explotación es fuerte, en la actual situación de fuera de temporada, el cuarto trimestre se espera que marque el comienzo de la temporada alta del volumen y el precio; Shunfeng 2022Q2 deducción de los beneficios netos de no-pareil de 1,17 mil millones de yuanes – 1,32 mil millones de yuanes, un aumento del 78% – 101%. Shunfeng seguir centrándose en la estrategia de la logística de la base, ajustar la estructura del producto, reducir la cantidad de piezas de productos de bajo margen, con el fin de Ezhou aeropuerto puso en funcionamiento, Kerry Logística para fortalecer la integración de la logística de tiempo eficiente y el negocio internacional se espera que marque el comienzo de la liberación de rendimiento, se recomienda seguir siendo paciente diseño de fondo.
Puerto marítimo: el sector del transporte de petróleo, los precios de los fletes de esta semana siguen manteniendo un alto nivel de operación, el índice BCTI de petróleo refinado vuelve a subir, un 3,6% en la semana. Creemos que el auge de la industria del transporte de petróleo a la buena lógica está todavía en la verificación continua. Por el lado de la demanda: 1. se mantiene la lógica de alargar la distancia de los petroleros de productos debido al conflicto en curso entre Rusia y Ucrania. 2. hay una fuerte demanda de reposición de las bajas existencias comerciales de crudo. Por el lado de la oferta: los nuevos pedidos de buques se encuentran en un mínimo histórico, y el ritmo de crecimiento de la oferta del sector en el futuro se ralentizará considerablemente. La lógica ascendente del auge del petróleo no ha cambiado. En el sector del transporte marítimo de contenedores, el Shanghai Export Container Freight Index (SCFI) / China Export Container Freight Index (CCFI) semana a semana fue de -4,73% / -2,85% respectivamente, el impacto de la demanda de consumo a la baja en Europa y Estados Unidos en las exportaciones de contenedores surgió gradualmente, esperamos que el auge de la temporada alta del transporte marítimo de contenedores en el tercer trimestre puede ser plana.
Aeropuertos: En cuanto a las rutas internacionales, los vuelos directos de pasajeros entre China y el Reino Unido comenzaron a reanudarse esta semana, mientras que con el ajuste de la política de fusión de vuelos internacionales y la optimización continua de la política, creemos que los vuelos internacionales se reanudarán gradualmente. En el caso de las rutas chinas, el resurgimiento de la epidemia en muchos lugares puede tener cierto impacto en el tráfico de pasajeros a corto plazo, pero la tendencia de recuperación a medio plazo continuará. Pronto volverá la temporada alta y, con la reducción de los recargos por combustible, se espera que la velocidad de recuperación de los vuelos siga mejorando una vez que remita la epidemia. Desde el punto de vista de las compañías aéreas, la oferta y la demanda de las cinco líneas aéreas cotizadas en China repuntaron cada una de ellas un 67,83%/86,08% en junio, mientras que cada una de ellas cayó un 36,4%/44,0% interanual y un 37,2%/49,7% en comparación con el mismo periodo de 19 años; el índice de asientos de pasajeros subió 6,56 puntos porcentuales hasta el 66,9%, mientras que todavía cayó 9,1 puntos porcentuales interanuales y 16,5 puntos porcentuales en comparación con el mismo periodo de 19 años. El factor de carga de pasajeros aumentó en 6,56 puntos porcentuales hasta el 66,9% interanual, pero aún así se redujo en 9,1 puntos porcentuales interanuales y en 16,5 puntos porcentuales en comparación con el mismo periodo del ejercicio fiscal 19. Se espera que las aerolíneas privadas sean las primeras en alcanzar el punto de equilibrio, beneficiándose de la doble ventaja de la parte operativa y de los costes, siendo Air China, que cuenta con una elevada proporción de aviones de fuselaje ancho, la que tiene mayor seguridad de rendimiento tras la liberalización de las rutas internacionales.
Ferrocarriles y autopistas: Se destaca la solidez de los activos de autopistas y ferrocarriles, y las variedades de baja valoración y alto dividendo merecen ser asignadas. Con la convergencia gradual del impacto de la epidemia, para garantizar la aplicación de la política sin problemas, la capacidad de transporte de mercancías por carretera liberado gradualmente, y el transporte de mercancías por ferrocarril con la corriente descendente para reanudar el trabajo y la promoción de la producción, y en la temporada de carbón de verano, todavía hay más tendencia al alza.
Rendimiento del sector esta semana
Esta semana: esta semana (2022.8.082022.8.12), el Índice Compuesto de Shanghai, CSI 300 aumento semanal de 1,55%, 0,82%, respectivamente, el índice de transporte es: 2,62%; transporte diversos subsectores para ver, los puertos 1,49%, el transporte público 1,73%, el transporte aéreo 3,58%, los aeropuertos 2,71%, la carretera 1,61%, el transporte marítimo 5,21%, transporte ferroviario 1,29% y logística 2,26%. El subsector del transporte subió de forma generalizada esta semana, siendo el transporte marítimo y el aéreo los que más ganaron.
Acciones individuales que suben y bajan
Los cinco primeros valores de transporte de esta semana: Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) ( Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) .SZ) 20,44%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .SZ) 19,98%, Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) ( Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) .SH) 17,88%, Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) .SH) 10,96%, STHNA( Hainan Airlines Holding Co.Ltd(600221) .SH) 10.68%.
Consejos sobre el riesgo
Repetidas epidemias, crecimiento económico inferior al previsto; riesgo de fuerte subida del precio del petróleo; desarrollo del comercio electrónico y ralentización de la demanda de compras online por encima de las expectativas, avance de la construcción de la red de mensajería por encima de lo previsto, deterioro del panorama competitivo, etc.
