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El fondo anunció recientemente su informe provisional y, según los datos de iFinD, el valor total de mercado de las posiciones del fondo en el segundo trimestre de 2022 fue de aproximadamente 329932 millones de RMB, lo que supone un aumento de 258955 millones de RMB con respecto al primer trimestre de 2022, con un incremento del 8,54% interanual. El valor de mercado total de las posiciones de los fondos en el sector del transporte durante el mismo periodo fue de 59.033 millones de RMB, lo que supone un aumento de 15.760 millones de RMB con respecto al trimestre anterior y un incremento del 36,42% secuencial.
Vista del núcleo.
El nivel general de la industria, 2022Q2 fondos aumentaron aún más sus participaciones en la industria del transporte, el valor de mercado de las posiciones aumentó significativamente en un 36,42%, la clasificación horizontal de la industria subió 3 lugares, el valor de mercado de las participaciones de los fondos ha vuelto al alto nivel de casi 10 años. 2022Q2 posiciones de los fondos de la industria del transporte en el valor de mercado de 36,42% más alto que el anillo, significativamente más fuerte que la tasa de crecimiento global. Ocupa el 13º lugar entre las 31 industrias de nivel 1 de Shenwan, subiendo 3 puestos desde el primer trimestre. Por su parte, la proporción de fondos asignados al sector del transporte en el segundo trimestre fue de aproximadamente el 1,79%, lo que supone un aumento del 0,36% respecto al primer trimestre. Además, a partir de la tendencia, el fondo ha aumentado sus participaciones en el sector del transporte durante cuatro trimestres consecutivos, y el valor de mercado actual de las participaciones del fondo representa alrededor del 2,40% del valor de mercado en circulación del sector, que ha vuelto a alcanzar un máximo de casi 10 años.
En cuanto a los subsectores, los fondos del 2022T2 siguen apostando por el sector de la aviación y la logística, mientras que el sector marítimo recibió un aumento significativo de las participaciones de los fondos. Según la tendencia del ratio de asignación, el fondo ha aumentado sus participaciones en el sector del transporte aéreo durante 6 trimestres consecutivos. La razón principal es la ralentización gradual de la epidemia, la certeza de que la demanda ha tocado fondo ha aumentado, mientras que la optimización de la política de viajes de China superpuesta a la temporada alta de verano ayudará a impulsar aún más la demanda de la aviación civil, y se espera con fuerza la recuperación del sector del transporte aéreo. Al mismo tiempo, beneficiado por el conflicto entre Rusia y Ucrania fondo de alargamiento de la distancia de los petroleros de productos, junto con el bajo inventario comercial de petróleo crudo existe para reponer la demanda de inventario, el auge del sector del transporte marítimo se espera que aumente y obtener el fondo más aumento de las participaciones, 2022Q2 fondo del sector del transporte marítimo valor de mercado aumentó bruscamente 75,52%.
Se espera que la empresa refuerce la recuperación de las aerolíneas internacionales y que los aviones de fuselaje ancho tengan una mayor cuota de mercado. La lista de posiciones del fondo es la primera en Air China Limited(601111) , que tiene una alta proporción de aviones y una fuerte elasticidad de rendimiento; en segundo lugar, gracias a la regulación del caos de la guerra de precios, la industria del expreso se encuentra ahora en la etapa de “aumento de precios”, el líder S.F.Holding Co.Ltd(002352) y la gestión del Yto Express Group Co.Ltd(600233) se ha mejorado; finalmente, se benefició de Se espera que el sector del transporte de petróleo aumente, ya que la principal empresa de transporte de crudo China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) y Nanjing Tanker Corporation(601975) también recibió un aumento significativo de las participaciones de los fondos. Los 5 primeros valores que aumentaron su valor de mercado fueron Air China Limited(601111) (+3.145 millones de yuanes), S.F.Holding Co.Ltd(002352) (+2.635 millones de yuanes), Spring Airlines Co.Ltd(601021) (+2.509 millones de yuanes), China Southern Airlines Company Limited(600029) (+1.479 millones de yuanes) y Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) (+1.251 millones de yuanes); los 5 primeros valores que disminuyeron su valor de mercado fueron Yunda Holding Co.Ltd(002120) (-1.337 millones de yuanes), Shandong Hi-Speed Company Limited(600350) (-443 millones de yuanes), Zheshang Development Group Co.Ltd(000906) (-331 millones de yuanes), Shenzhen Expressway Company Limited(600548) (-322 millones de yuanes), Cts International Logistics Corporation Limited(603128) (-306 millones de yuanes).
Asesoramiento en materia de inversiones
Se espera una “inversión de la fortuna” en el sector del transporte aéreo y un esperado aumento de la prosperidad del sector marítimo (especialmente el del transporte de petróleo). En primer lugar, con la situación de la epidemia de China se desaceleró gradualmente, junto con la mayor optimización de la política de prevención de epidemias, la recuperación de la certeza de la demanda de viajes, mientras que la llegada de la temporada alta de verano ayudará a impulsar aún más la demanda de viajes de la aviación civil, mientras que el lado de la oferta de la tasa de crecimiento de la industria de apriete tendencia sin cambios, la recuperación de la industria se espera que fuerte. En segundo lugar, el sector del transporte marítimo, los buques petroleros son seriamente el envejecimiento, la industria de los nuevos pedidos de menos capacidad; al mismo tiempo, debido al endurecimiento de las políticas de protección del medio ambiente, de alto y bajo contenido de azufre diferencia de precios se amplió aún más, no la protección del medio ambiente de los buques viejos para reducir la rentabilidad. Se espera que la oferta del sector crezca a un ritmo mucho menor en el futuro. Por el lado de la demanda, debido al conflicto en curso entre Rusia y Ucrania, se ha alargado la distancia de importación de crudo a la UE, mientras que las existencias comerciales de crudo son relativamente bajas, hay una fuerte demanda de reposición de inventarios. La lógica del auge positivo de la industria del transporte de petróleo sigue en continua validación.
Riesgos
Repetición de la epidemia; descenso macroeconómico de lo previsto; riesgo de cambio del precio del petróleo
