Informes de los principales institutos de investigación bursátil de China, que minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
Varias empresas automovilísticas chinas han anunciado las ventas de vehículos eléctricos en julio
Creemos que, a partir de los datos divulgados, varias empresas chinas de vehículos lograron un rápido crecimiento interanual de las entregas de VE en julio de 2022, con Byd Company Limited(002594) , Azera, Xiaopeng, Ideal, Nezha, Zero Run y GACEA entregando más de 10.000 unidades en un solo mes, Byd Company Limited(002594) , Nezha, Zero Run y GACEA creciendo más del 100% interanual en julio, con Azera, Xiaopeng e Ideal experimentando El número de entregas de Azera, Xiaopeng y Ruiyuan descendió ligeramente respecto al mes anterior, pero se mantuvo en un nivel históricamente alto. Según las previsiones de la CPSC, las ventas al por mayor de los fabricantes de turismos en julio se mantuvieron básicamente en las 570000 unidades de junio, con un aumento del 120% interanual. Con el mantenimiento de la política de exención fiscal para la compra de vehículos de nueva energía y otros múltiples factores positivos, se espera que las ventas de vehículos de nueva energía sigan aumentando. A largo plazo, el “Plan de Acción de la Cumbre del Carbono Pre-2030” propone que “para 2030, la proporción de vehículos impulsados por energías nuevas y limpias alcanzará alrededor del 40%”, abriendo aún más el espacio de desarrollo para los vehículos de nueva energía. Se espera que China entre en una fase de penetración acelerada de la electrificación, lo que seguirá impulsando el crecimiento de la demanda en las fases previas y medias.
Julio de 2022 Europa ocho Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) la tasa de penetración de automóviles aumentó un 0,74pct interanual
Creemos que en julio de 2022, las ventas combinadas de los ocho Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) vehículos en Europa se mantuvieron esencialmente planas en términos interanuales y bajaron en términos interanuales. Desde el punto de vista de la penetración, la penetración combinada de los vehículos de nueva energía aumentó un 0,74 pct interanual hasta el 18,95% en julio, lo que supone un ligero aumento interanual. A medio y largo plazo, el mercado europeo de vehículos eléctricos es relativamente amplio, lo que favorece las oportunidades para los proveedores chinos con capacidad de suministro en el mercado europeo.
Vista del núcleo.
La tendencia de recuperación de los vehículos de nueva energía a corto plazo se ha establecido gradualmente, la línea principal de la lógica de crecimiento a medio y largo plazo no ha cambiado, la electrificación global alcanzará la resonancia, los vehículos de nueva energía entrarán en la fase de penetración acelerada. Continuamente al alza.
(1) en la Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) recuperación de la automoción de la tendencia de alto auge, el lado de la batería del impacto de los precios de las materias primas a la conducción aguas abajo + la segunda mitad de la disminución de los costos de los materiales, se espera para marcar el comienzo del volumen de reparación de beneficios.
(2) el proceso de fabricación, la estructura de la batería, los materiales químicos y otros aspectos de las actualizaciones tecnológicas, trayendo múltiples oportunidades, incluyendo el lado de la batería, con la vanguardia de la tecnología fortalecerá su foso.
(3) Se espera que aumente la demanda de prestaciones de carga rápida, lo que conducirá a la iteración tecnológica de materiales anódicos, agentes conductores de CNT y otros materiales relacionados, así como a un aumento de la demanda.
(4) La tecnología de las baterías de iones de sodio está madurando y se espera que se aplique por primera vez en el almacenamiento de energía, los vehículos de baja velocidad y otros campos, y se espera que las empresas con materiales catódicos relevantes, colectores de fluidos y tecnología del lado de la batería, productos y disposición de la capacidad ganen mercado.
(5) Tras el repunte de la demanda final, la oferta de materiales para electrodos negativos (grafitizados), diafragma, lámina de cobre, etc. en los tramos medio y superior sigue siendo escasa.
6) las empresas de baterías eléctricas cuyos beneficios se espera que mejoren a medida que los precios de las materias primas vuelvan a caer junto con el aumento de los precios de las baterías eléctricas.
(7) liderando el alto crecimiento, oportunidades de alta certeza, Tesla, Byd Company Limited(002594) y la nueva energía y otras empresas de automóviles, así como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , LG Chem y otra cadena de suministro de baterías de energía.
(8) La creciente demanda de baterías de larga duración y de carga rápida, así como las nuevas tecnologías, como la batería 4680, ofrecen oportunidades en materiales catódicos con alto contenido de níquel, materiales catódicos basados en el silicio, agentes conductores y nuevas sales de litio y otros segmentos.
(9) un posicionamiento más claro de la demanda, trayendo oportunidades para las baterías de fosfato de hierro de litio y material ternario y materiales de cátodo; y la tendencia de los materiales de cátodo de alto níquel y el patrón de la industria de precursores es más clara, la ventaja principal se espera que continúe amplificando; los clientes de ultramar representan una mayor proporción de los proveedores más ventajosa conducción de costos; (10) en la tendencia de rápido crecimiento de la industria, sus propias ventajas para mejorar el rendimiento se espera que alcance más allá de las expectativas de la segunda línea objetivos.
(11) patrón competitivo claro, con un fuerte tema de foso; la línea de tecnología es clara, con una fuerte lógica iterativa productos de las empresas pendientes.
(12) Ofertas que se espera que se beneficien significativamente del rápido crecimiento de la demanda de la industria debido a la disposición acelerada de la capacidad de producción.
13) Los segmentos de la energía del hidrógeno y de los vehículos de pila de combustible, que se espera que se desarrollen rápidamente con el apoyo de las políticas.
(14) Almacenamiento de energía, vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, así como la mejora continua del segmento de instalaciones de carga y conmutación.
Objetivos beneficiosos: Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Los siguientes son ejemplos de los productos disponibles para la venta: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
La Oficina de Regulación del Sur de la Administración Nacional de Energía publicó las Directrices para la conexión a la red de los proyectos de generación de energía fotovoltaica distribuida en las provincias de Guangdong, Guangxi y Hainan (Distrito) (Proyecto para comentarios)
Creemos que un modo de funcionamiento más flexible de los proyectos fotovoltaicos distribuidos, un acceso claro a la ingeniería del sistema de acceso a la red pública y un acceso provocado por la parte de transformación de la red pública por la construcción de la inversión en la red, serán propicios para mejorar el nivel de rendimiento de los proyectos fotovoltaicos distribuidos; al mismo tiempo, el proceso de conexión a la red simplificará la operación de construcción del proyecto correspondiente. Con el apoyo de la política, se espera que la instalación fotovoltaica distribuida mantenga un rápido crecimiento basado en la mejor economía del propio proyecto y en la capacidad de aliviar hasta cierto punto las tensiones eléctricas locales.
Jiangsu Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) Firmado proyecto de energía eólica marina de 2GW
Creemos que, junto con las provincias para fomentar la planificación de la brisa del mar y la tendencia de los costos de la energía eólica a la baja, los propietarios de la energía eólica en alta mar entusiasmo de inversión es alta, la superposición con las provincias siguen promoviendo la energía eólica en alta mar, brisa del mar pista se espera que siga beneficiando.
Vistas del núcleo.
(1) fotovoltaico
Los proyectos fotovoltaicos tienen fuertes atributos de “bienes de inversión”, y la tasa interna de rendimiento del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda del sector. A medida que la nueva capacidad de producción de silicio sigue siendo puesta, este año se espera que la industria sea liberada por las limitaciones de aguas arriba, creemos que la capacidad de suministro de la cadena de la industria aumentará el techo de la capacidad instalada; los precios actuales de la cadena de la industria siguen siendo altos, los eslabones de aguas arriba y aguas abajo están en la etapa de juego, a medida que el tiempo entra en el tercer trimestre, los resultados de las concesiones se harán gradualmente claros, se espera que la demanda de la industria crezca trimestre a trimestre.
A medio y largo plazo, el “pico de carbono”, la “neutralidad de carbono” y la energía no fósil de 20252030 supondrán alrededor del 20%/25% del consumo de energía primaria es un objetivo claro, la fotovoltaica y otras nuevas energías desempeñarán un papel importante en la transición energética y la reducción de las emisiones de carbono en el futuro. El importante papel que desempeñarán la energía fotovoltaica y otras nuevas fuentes de energía en la transición energética y la reducción de las emisiones de carbono en el futuro.
Centrarse en la oferta y la demanda en el marco de los cambios del mercado y las oportunidades estructurales en el marco de los cambios tecnológicos, como el polisilicio, los fabricantes integrados verticalmente, los consumibles y equipos, los inversores, la película fotovoltaica, el vidrio fotovoltaico, la fotovoltaica distribuida, los soportes fotovoltaicos, las nuevas baterías, etc. Objetivos beneficiosos: Tongwei Co.Ltd(600438) , Longi Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , etc.
(2) Energía eólica
A corto plazo, el crecimiento del volumen de la industria y la estabilidad de los precios: ① De enero a julio, la licitación acumulada de las empresas estatales alcanzó los 59,32GW, la demanda de la industria ha sido apoyada. De acuerdo con las estadísticas incompletas de Wind Power Voice, a partir del 31 de julio, los desarrolladores de empresas estatales emitieron un total de 7,18GW de capacidad de licitación de equipos de turbinas eólicas, incluyendo proyectos de energía eólica en alta mar proyectos de licitación de turbinas eólicas en alta mar un total de cuatro, la capacidad de licitación de 1,70GW; de enero a julio los desarrolladores de empresas estatales acumulan la capacidad de licitación de equipos de turbinas eólicas de 59,32GW. 22 escala de licitación en comparación con el mismo período en 2011 La escala de licitación en 22 años es significativamente más alta que el mismo período en 21 años, proporcionando una garantía fiable para la demanda de instalación de energía eólica posterior; ② se suspende la competencia de precios bajos. Según las estadísticas incompletas de los titulares de energía eólica, esta semana se ha abierto un proyecto de energía eólica marina con torre, cuyo precio unitario ganador es de 3263 yuanes/kW; se han abierto 7 proyectos de energía eólica terrestre con torre, cuyo precio medio ganador es de 2271 yuanes/kW, de los cuales el precio unitario ganador más alto es de 2449 yuanes/kW, y el más bajo es de 2053 yuanes/kW. El precio medio de las ofertas fue de 1590 RMB/kW.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralidad del carbono”, y la industria eólica estará libre de fluctuaciones cíclicas en la era de la paridad de precios.
Objetivos beneficiosos: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
La transición energética mundial sigue profundizando, la escala de la capacidad instalada de energía eólica y fotovoltaica continúa expandiéndose, lo que hace que el auge en el campo del almacenamiento de energía aumente, y los altos precios de la electricidad en el mercado europeo promueven el rápido crecimiento del almacenamiento de energía en los hogares. Somos optimistas respecto a tres líneas principales de oportunidades de desarrollo del almacenamiento de energía: baterías, inversores e integración de sistemas de almacenamiento de energía.
(1) batería: el rápido crecimiento de la escala instalada de los sistemas de almacenamiento de energía promoverá directamente la demanda de baterías de litio, así como las baterías de sodio, las baterías de vanadio y otras tecnologías de desarrollo y aplicación, con ventajas de rendimiento y coste, se espera que los canales de venta y la fuerza técnica de la empresa se beneficien;.
(2) Inversor: la homología de la tecnología de los PCS y los inversores fotovoltaicos, y los canales de venta de los inversores domésticos y de almacenamiento de energía del lado del usuario son más consistentes, se espera que el líder de la tecnología de los inversores y tiene la ventaja de las empresas del canal se beneficien;.
(3) Integración de sistemas de almacenamiento de energía: la integración de sistemas de almacenamiento de energía depende de la eficiencia de la integración, el control de costes y la comprensión de los componentes y las aplicaciones posteriores del integrador, y se espera que los proveedores con ventajas competitivas en la optimización de sistemas, la gestión de la eficiencia, el control de costes y la experiencia en aplicaciones se beneficien de la expansión del mercado de almacenamiento de energía.
Objetivos beneficiosos: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Advertencia de riesgo
El desarrollo de la industria de los vehículos de nueva energía no cumple las expectativas; la limitación de la instalación de nueva energía y la potencia no mejoran como se esperaba; el riesgo de un descenso significativo de los precios de los productos; el riesgo de que el desarrollo epidémico supere las expectativas.
