Informes de los institutos de investigación de las principales empresas de corretaje chinas para minimizar la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones, lo que permite a los inversores particulares conocer antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
La última semana de negociación fue la trigésima para las acciones A en 2022. El índice CSI 300 cayó un 0,32%, con 6 de los 31 sectores del nivel Shenwan al alza y 25 a la baja. El sector de las comunicaciones en su conjunto superó al mercado en general la semana pasada, subiendo un 1,66% para situarse en la cuarta y tercera posición dentro del sector de las TMT. En el contexto de la tecnología 6G, la tecnología de integración aire-cielo logrará la convergencia espacial natural en toda su dimensión de las redes de comunicaciones terrestres, aéreas y espaciales. La red de comunicación integrada aire-espacio-cielo orientada a la 6G es una típica red heterogénea, una red tridimensional estratificada, convergente y colaborativa basada en la red terrestre y ampliada por las redes espaciales y aéreas, con varias constelaciones de satélites (incluyendo la órbita alta, media y baja), redes de gran altitud (plataformas espaciales cercanas e Internet de la aviación), redes inteligentes de baja altitud y redes celulares terrestres que trabajan juntas para formar una cobertura múltiple. La integración ayuda a conseguir una cobertura ubicua de bajo coste y a reducir la brecha digital. La red móvil terrestre proporciona capacidades básicas de almacenamiento y procesamiento de big data, y utiliza altas velocidades de transmisión de datos para mejorar la eficiencia de la transmisión de datos en la mayoría de las zonas terrestres; la red no terrestre proporciona capacidades de cobertura tridimensional en zonas remotas, océanos y espacio aéreo. Con el anuncio de futuros pedidos de satélites de Internet de órbita baja por parte de StarNet, se espera seguir catalizando el auge de las cadenas industriales relacionadas con las comunicaciones por satélite, la teledetección y el Beidou.
Lo más destacado de la inversión.
Noticias semanales del sector: (1) El Instituto de Investigación de China Mobile dirigió el proyecto del programa nacional clave de I+D “Arquitectura de la red 6G y tecnologías clave” a través de la inspección a medio plazo del proyecto; (2) Interpretación en profundidad de China Mobile del programa de tecnología de convergencia 5G + BeiDou de mensajes cortos en estrella; (3) Informe de GSA: se acelera el cierre de la red 2G/3G de los operadores mundiales (4) Zeng Qingjun de la Radio y Televisión de China: se espera completar la tarea de construcción de estaciones base de 700MHz a nivel nacional a finales de año; (5) Colección de pequeñas estaciones extendidas 5G de China Mobile: 1,3 mil millones de yuanes grandes aterrizados, Saitex se convirtió en un caballo negro; (6) Colección de equipos principales inalámbricos 5G de China Mobile: 220000 estaciones base, cinco grandes proveedores de equipos ganaron la licitación; (7) LC: el mercado de la comunicación óptica puede ser la economía mundial el próximo año Uno de los pocos puntos brillantes de la economía mundial el año que viene; (8) MIIT: la producción de teléfonos móviles en China baja un 2,7% en el primer semestre; (9) Ministerio de Recursos Naturales: aplicación piloto de mapas de alta precisión para vehículos inteligentes conectados a la red en seis ciudades; (10) ¡Lanzamiento con éxito! La vigilancia de los sumideros de carbono en China entra en la era de la teledetección espacial.
Recomendaciones de inversión.
Creemos que en el medio y largo plazo la industria de las comunicaciones en la economía digital como la premisa principal de la industria de la tecnología, las oportunidades de mercado en general han sido mayores que el riesgo, muchos de alta calidad de valor de inversión de pista destacó. Recomendamos centrarse en las siguientes vías: (1) Proveedores de TIC: En el entorno general de aumento de la inversión de los operadores chinos en la economía digital y la tendencia al alza del gasto de capital global, algunas empresas líderes del sector de proveedores de equipos de comunicaciones tienen una gran certeza de rendimiento. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de las virutas y el descenso de los precios de las materias primas, el margen de beneficios de las empresas también puede aumentar gradualmente. (2) Fibra óptica y cable: Con la racionalización del modelo de licitación, se espera que el precio de la fibra óptica aumente constantemente en los próximos 2 años. Al mismo tiempo, beneficiándose del crecimiento del tráfico descendente, el recuento este-oeste, la banda ancha gigabit, el cable submarino de energía eólica y otros nuevos tirones de la demanda, se espera que los fundamentos de la industria cambien la buena tendencia. (3) módulo óptico: 2022Q1 dispositivo óptico en el extranjero fabricantes de módulos ópticos de recuperación de año en año, los fabricantes de módulos ópticos chinos han ocupado la mitad del mundo en los últimos años, la matriz del producto es suficiente, y ahora tiene una disposición profunda de silicio pista óptica, el futuro puede tener la oportunidad de doblar el coche. (4) Módulo IoT: A medio y largo plazo, el principal motor de la alta tasa de crecimiento de la industria de módulos IoT sigue siendo el crecimiento explosivo del número de conexiones IoT, y seguimos siendo optimistas sobre el crecimiento del rendimiento de las empresas de módulos IoT en este año. (5) Beidou: El auge de la industria de Beidou continuará en 2022. El mercado militar de Beidou se encuentra en el periodo de sustitución de Beidou-2 a Beidou-3, y el espacio de mercado relacionado es de 10.000 millones. En el mercado civil, se recomienda prestar atención al incremento del mercado que supone la pista de Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservación inteligente del agua, la red inteligente y la conducción inteligente.
Factores de riesgo: intensificación de las fricciones comerciales, la construcción de la 5G en China no cumple las expectativas, la ralentización del crecimiento de la construcción de la computación en la nube a nivel mundial, las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
