El Centro de Investigación ofrece la información más completa sobre los anuncios de las empresas que cotizan en bolsa en Shanghái y Shenzhen, los últimos anuncios de cada una de las empresas chinas que cotizan en bolsa y un análisis en profundidad de los últimos cambios y asuntos importantes de las empresas que cotizan en bolsa. Minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
Oferta pública inicial de acciones Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión (Primera) Patrocinador (Colocador principal): Guoyuan Securities Company Limited(000728)
(en lo sucesivo, “Shengtong Energy”, “el Emisor” o “la Empresa”) para realizar una oferta pública inicial de hasta 30 millones de acciones ordinarias en RMB (en lo sucesivo, “la Oferta”). La solicitud de oferta pública inicial de no más de 30 millones de acciones ordinarias en RMB (la “Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (“CSRC”) (Permiso de la CSRC nº [2022] 1333). El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) de la Emisión (en adelante ” Guoyuan Securities Company Limited(000728) ” o “Patrocinador (Colocador Principal)”) han negociado y determinado que la Emisión de 30 millones de acciones nuevas, todas ellas de emisión pública, será realizada por el Emisor. Los accionistas del emisor no podrán transferir las acciones antiguas. Las acciones que se van a emitir están destinadas a cotizar en el Main Board de la Bolsa de Shenzhen (en adelante, la “Bolsa de Shenzhen”).
De acuerdo con las disposiciones pertinentes de las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas emisiones de acciones (Anuncio de la SFC [2014] nº 4), el Emisor y el Patrocinador (Suscriptor Principal) publicarán anuncios especiales sobre los riesgos de la inversión en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times y Securities Daily de forma continuada durante tres semanas antes de la solicitud en línea. El anuncio se hará el 8 de agosto de 2022, el 15 de agosto de 2022 y el 22 de agosto de 2022, respectivamente, y se pospondrá el calendario de las emisiones posteriores para que los inversores tengan conocimiento de ellas.
El roadshow online originalmente previsto para el 8 de agosto de 2022 se pospondrá al 29 de agosto de 2022, las suscripciones online y offline originalmente previstas para el 9 de agosto de 2022 se pospondrán al 30 de agosto de 2022, y la publicación del “Anuncio de la Oferta Pública Inicial de Acciones de Shengtong Energy Co.
La emisión se llevará a cabo el 30 de agosto de 2022 (día T) a través del sistema de negociación de la Bolsa de Shenzhen y de la plataforma electrónica de la emisión offline, respectivamente. En particular, el Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente: (I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de oferta, la suscripción y el pago en línea y fuera de línea, y la disposición de las acciones abandonadas, de la siguiente manera
1. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) han negociado el precio de emisión de 26,78 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, el sector, el nivel de valoración de empresas comparables, las condiciones del mercado, los requisitos de captación de fondos y los riesgos de suscripción, etc. La emisión fuera de línea no estará sujeta a una investigación de licitación acumulativa. Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 30 de agosto de 2022 (día T), el día de suscripción (día T), de los cuales, el horario de suscripción fuera de línea es de 09:30-15:00 y el horario de suscripción en línea es de 09:15-11:30 y 13:00-15:00.
2. El patrocinador (suscriptor principal) clasificará las cotizaciones de todos los objetivos de colocación según el precio de suscripción propuesto de mayor a menor, el número propuesto de colocaciones al mismo precio de suscripción propuesto de menor a mayor, y el número propuesto de colocaciones al mismo precio de suscripción propuesto según la hora de presentación (basada en el registro de la hora en la plataforma electrónica de la oferta fuera de línea de la Bolsa de Shenzhen) en el orden de atrás hacia adelante, y eliminará el número propuesto de colocaciones. Se excluirá el número de la parte más elevada del número total de suscripciones propuestas, y las suscripciones propuestas que se excluyan no serán inferiores al 10% del número total de suscripciones propuestas por los inversores fuera de línea. Cuando el precio de suscripción más alto propuesto es el mismo que el precio de emisión determinado, las declaraciones a ese precio ya no pueden ser excluidas, y el ratio de exclusión puede ser inferior al 10%. La parte excluida no participará en la suscripción fuera de línea.
3, los inversores en línea deben expresar sus intenciones de suscripción de forma independiente, y no deben confiar a una sociedad de valores la plena autoridad para llevar a cabo nuevas suscripciones de acciones en su nombre.
4, los inversores fuera de línea deben pagar los fondos de suscripción en su totalidad y a tiempo antes de las 16:00 horas del 1 de septiembre de 2022 (T+2) de acuerdo con el precio de emisión finalizado y el número de acciones que se les asigna según el “Anuncio de la oferta pública inicial de acciones fuera de línea de Shengtong Energy Co.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deben cumplir sus obligaciones de liquidación de fondos de acuerdo con el “Anuncio sobre los resultados de la lotería en línea para la oferta pública inicial de acciones de Shengtong Energy Co.
Si a un inversor fuera de línea se le asignan varias acciones de la OPV el mismo día como objetivo de colocación, deberá realizar el pago completo de cada acción de la OPV por separado y rellenar las observaciones de acuerdo con las especificaciones. En caso de insuficiencia de fondos para una sola acción de la OPV, todas las acciones de la OPV asignadas al beneficiario de la colocación en el mismo día serán invalidadas y las consecuencias derivadas de ello correrán a cargo del inversor.
Las acciones abandonadas por los inversores offline y online serán suscritas por el promotor (lead underwriter).
5. En caso de que el número total de acciones suscritas por los inversores offline y online sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el emisor y el promotor (lead underwriter) suspenderán la emisión de nuevas acciones y revelarán las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
6. Si un inversor fuera de línea que ha presentado una oferta válida no participa en la suscripción y si un inversor fuera de línea al que se le ha asignado la colocación inicial no paga el importe de la suscripción en su totalidad y en el momento oportuno, se considerará que ha incurrido en incumplimiento y asumirá la responsabilidad del mismo. Si un inversor en línea no realiza el pago completo después de ganar la lotería por un total de 3 veces en 12 meses consecutivos, no podrá participar en la suscripción de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables en un plazo de 6 meses.
(II) Cualquier decisión u opinión realizada por la CSRC u otros departamentos gubernamentales en relación con la Emisión no indica un juicio material o garantía del valor de inversión de las acciones del Emisor o de los rendimientos para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
(III) Los inversores que tengan la intención de participar en la suscripción de la Emisión deben leer atentamente el Resumen del Folleto para la Oferta Pública Inicial de Acciones de Shengtong Energy Company Limited publicado en China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times y Securities Daily el 1 de agosto de 2022 y el texto completo del Folleto publicado en Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) el 1 de agosto de 2022, especialmente el texto completo del Folleto. El texto completo del Folleto, en particular las secciones “Notas sobre asuntos importantes” y “Factores de riesgo” del mismo, debe leerse en su totalidad para comprender los diversos factores de riesgo del Emisor, para hacer su propio juicio sobre sus condiciones empresariales y el valor de la inversión y para tomar decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y cualquier riesgo de inversión que se derive de ellos será asumido por el inversor.
(Ⅳ) No existe ninguna restricción de circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión fuera de línea, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la Bolsa de Shenzhen. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
(V) El precio de la emisión es de 26,78 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión en función de las siguientes circunstancias
1. De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas (revisadas en 2012) de la CSRC, el negocio de venta de GNL del emisor está en la industria de “producción y suministro de gas” (D45) y la industria de servicios de transporte está en la industria de “transporte por carretera” (G54). G54). A 3 de agosto de 2022, la última media de un mes de la relación P/E estática de la “Industria de producción y suministro de gas” (D45) y de la “Industria del transporte por carretera” (G54) publicada por China Securities Index Co. (G54) fue de 11,35 veces. Los niveles de PER de las empresas que cotizan en bolsa con actividades principales similares a las del emisor son los siguientes.
Las relaciones P/E de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son las siguientes: 202021 beneficios por acción hasta el 3 de agosto de 2022.
Código de la acción Abreviatura de la acción Precio medio (incluido el peón (yuanes/acción) Ratio P/E (veces) día)
Hengtong Logistic Co.Ltd(603223) .SH Hengtong Logistic Co.Ltd(603223) 23,73 0,1631145,49
Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) .SH Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 22,05 1,030221,40
2688.HK Neo Energy 110,20 6,058718,19
Media aritmética 61,69
Fuente: Wind Information, datos a 3 de agosto de 2022.
Nota: 1. Los cálculos del ratio P/E pueden contener diferencias de redondeo, causadas por el redondeo.
2. Los datos de la tabla se han calculado sobre la base del capital social de empresas cotizadas comparables a 3 de agosto de 2022.
3. El precio medio de “Neo Energy” durante los 20 días de cotización anteriores al 3 de agosto de 2022 y los beneficios por acción en 2021 se miden en RMB y el tipo de cambio es el tipo medio del Banco Popular de China a 3 de agosto de 2022.
El precio de emisión de 26,78 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 19,93 veces el menor de los beneficios netos auditados antes y después de deducir los beneficios o pérdidas no recurrentes para 2021, que es superior a la relación P/E estática media de un mes del sector publicada por CSI Index Co.
Dado que la relación diluida P/E para 2021 correspondiente al precio de emisión es superior a la relación estática P/E media del sector para el último mes publicada por CSI Index Co. De conformidad con las disposiciones pertinentes de las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas emisiones de acciones (Anuncio de la SFC [2014] n.º 4), el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) publicarán anuncios especiales sobre los riesgos de inversión de forma continua en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times y Securities Daily en las tres semanas anteriores a la suscripción en línea, y los anuncios se realizarán el 8 de agosto de 2022, el 15 de agosto de 2022 y el 22 de agosto de 2022, respectivamente. El anuncio se hará el 8 de agosto de 2022, el 15 de agosto de 2022 y el 22 de agosto de 2022, respectivamente, y el calendario de las emisiones posteriores se pospondrá a la atención de los inversores. 2. Se llama la atención de los inversores sobre las discrepancias entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea, que se detallan en el “Resultado de la oferta pública inicial y aplazamiento de la emisión de Shengtong Energy Co. Anuncio”.
El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) determinarán el precio de emisión en función de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, el sector, el nivel de valoración de empresas comparables, las condiciones del mercado, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción acepta el precio de emisión; si hay alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión, se recomienda no participar en la emisión. 4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo que implica el mercado de precios, ser conscientes de que el precio de emisión puede caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, ya que el regulador, el emisor y el patrocinador (colocador principal) no pueden garantizar que el precio de emisión no caerá por debajo del precio de emisión después de la cotización.
(VI) El importe de los fondos que se invertirán con el producto de la emisión del emisor es de 698350.000 RMB. Sobre la base del precio de emisión de 26,78 RMB por acción y la emisión de 30 millones de acciones, los ingresos brutos estimados que se obtendrán son de 803400.000 RMB, y tras deducir los gastos de emisión de 10.505000 RMB, los ingresos netos estimados son de 698350.000 RMB. Existe el riesgo de que el aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la emisión de los ingresos tenga un impacto material en el modelo de producción y operación, la capacidad de gestión y control de riesgos, la posición financiera, la rentabilidad y los intereses a largo plazo de los accionistas del Emisor.
(Ⅶ) Para la suscripción de esta emisión, cualquier inversor sólo puede elegir una manera de suscribirse fuera de línea o en línea, y todos los inversores que participan en la cotización, suscripción y colocación fuera de línea no pueden participar en la suscripción en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, y cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores será inválida. (Ⅷ) Tras el cierre de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la Bolsa de Valores de Shenzhen antes de poder cotizar y negociar públicamente en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el Emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción en línea al precio de emisión más los intereses calculados sobre los depósitos del mismo periodo en los bancos.
(Ⅸ) Todas las acciones del Emisor son acciones negociables. Las acciones anteriores a la Emisión están sujetas a un periodo de bloqueo. Los detalles de los compromisos de bloqueo y los acuerdos sobre el periodo de bloqueo se establecen en el Folleto. Los acuerdos de restricción de venta de acciones mencionados anteriormente son compromisos voluntarios asumidos por los accionistas correspondientes de acuerdo con las leyes y reglamentos pertinentes, basados en las necesidades de gobernanza del emisor y en la estabilidad de su funcionamiento y gestión.
(X) Se aconseja a los inversores que sean conscientes del riesgo de que el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) negocien la suspensión de la emisión en caso de
1. después de las suscripciones fuera de línea, el número total real de suscripciones por parte de los objetivos de colocación válidamente cotizados es insuficiente para el número de emisión inicial fuera de línea; 2. si no hay suficientes suscripciones en línea, después de que las suscripciones insuficientes se reasignen a las fuera de línea, los inversores fuera de línea no se suscriben en su totalidad
3. si el número total de acciones suscritas por los inversores offline y online es inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública.
4. Asuntos significativos posteriores a la reunión que se produzcan durante el proceso de emisión del emisor y que afecten a la misma.
5. La CSRC lleva a cabo una supervisión posterior al proceso de suscripción de la emisión y encuentra presuntas violaciones de la ley o circunstancias inusuales, y ordena al emisor y al suscriptor que suspendan o interrumpan la emisión e investiguen y traten los asuntos pertinentes. En caso de que se produzcan estas circunstancias, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) suspenderán la emisión y harán un anuncio público sin demora.
