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Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión en la oferta pública inicial de acciones
Patrocinador (Colocador Principal Conjunto): Hualong Securities Co.
Suscriptor principal conjunto: Citic Securities Company Limited(600030)
Bona Film Group Limited (“Bona Film”, el “Emisor” o la “Compañía”) realizará una oferta pública inicial de hasta 274903.797 acciones de La solicitud para la oferta pública inicial de no más de 274903.797 acciones ordinarias en renminbi (la “Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (la “CSRC”) de acuerdo con la licencia SFC nº [2022] 1297.
(en lo sucesivo, “Hualong Securities” o el “Patrocinador (Suscriptores principales conjuntos)”), Citic Securities Company Limited(600030) (en lo sucesivo, ” Citic Securities Company Limited(600030) “) y el Emisor y Hualong Securities Co. (“Hualong Securities” o el “Patrocinador (Colocadores Principales Conjuntos)”) y Citic Securities Company Limited(600030) (” Citic Securities Company Limited(600030) “) (Hualong Securities y Citic Securities Company Limited(600030) juntos, los “Colocadores Principales Conjuntos”) han negociado la emisión de 274903.797 nuevas acciones. La Oferta se llevará a cabo el 9 de agosto de 2022 (Día T) a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en adelante, “SZSE”) y de la plataforma electrónica de la Oferta Off-net, respectivamente.
En particular, el Emisor y las Entidades Aseguradoras Principales conjuntas desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente.
(I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, la suscripción y el pago en línea y fuera de línea, y la enajenación de las acciones abandonadas, como se indica a continuación.
1. El emisor y los suscriptores principales conjuntos han negociado y determinado el precio de emisión de 5,03 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, la industria, el nivel de valoración de empresas comparables, las condiciones del mercado, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción.
Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 9 de agosto de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea son ambos el 9 de agosto de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 09:30-15:00 y el horario de suscripción en línea es de 09:15-11:30 y 13:00-15:00.
2. El emisor y los colocadores colaterales clasificarán las cotizaciones de todos los inversores elegibles fuera de línea según los resultados de la cotización después de eliminar las cotizaciones no válidas, en orden de mayor a menor precio declarado, de menor a mayor número de suscripciones propuestas al mismo precio declarado, y de última a primera hora declarada (la hora declarada se basa en los registros de la plataforma electrónica de la emisión fuera de línea de la Bolsa de Shenzhen) para las mismas suscripciones propuestas al mismo precio declarado. Se excluirá la cotización más alta del número total de suscripciones propuestas, y el número de suscripciones propuestas a excluir no será inferior al 10% del número total de suscripciones propuestas por los inversores fuera de línea. Cuando el precio declarado más alto es el mismo que el precio de emisión determinado, la declaración a ese precio no puede ser excluida, y el ratio de exclusión puede ser inferior al 10%. La parte excluida no participará en la suscripción fuera de línea.
3, los inversores en línea deben expresar su propia intención de solicitar acciones, y no deben confiar a la sociedad de valores la plena autoridad para realizar suscripciones de nuevas acciones en su nombre.
4. Los inversores fuera de línea pagarán los fondos de suscripción en su totalidad y de manera oportuna antes de las 16:00 horas del 11 de agosto de 2022 (T+2) de acuerdo con el precio de emisión finalizado y el número de acciones que se les asignó de acuerdo con el Anuncio de los Resultados de la Adjudicación Preliminar de la Oferta Pública Inicial de Acciones de Bona Film Group Co.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deben cumplir con sus obligaciones de liquidación de fondos de acuerdo con el Anuncio de los resultados de la lotería en línea para la oferta pública inicial de acciones de Bona Film Group Limited y asegurarse de que sus cuentas de fondos tienen fondos suficientes para la suscripción de nuevas acciones al final del día 11 de agosto de 2022 (T+2).
Si a un inversor fuera de línea se le asignan varias acciones de la OPV el mismo día como objetivo de colocación, deberá realizar el pago completo de cada acción de la OPV por separado y rellenar las observaciones de acuerdo con las especificaciones. En caso de insuficiencia de fondos para una sola acción de la OPV, todas las acciones de la OPV asignadas al beneficiario de la colocación en el mismo día serán invalidadas y las consecuencias derivadas de ello correrán a cargo del inversor.
Las acciones perdidas por los inversores offline y online serán suscritas por los colocadores principales conjuntos.
5. En caso de que el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el Emisor y las Entidades Aseguradoras Principales Conjuntas suspenderán la emisión de nuevas acciones y divulgarán información sobre las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
6. Si un inversor fuera de línea que ha presentado una oferta válida no participa en la suscripción y si un inversor fuera de línea al que se le ha asignado la colocación inicial no paga el importe de la suscripción en su totalidad y en el momento oportuno, se considerará que ha incurrido en incumplimiento y asumirá la responsabilidad del mismo. Si un inversor en línea no realiza el pago completo después de ganar la lotería por un total de tres veces en 12 meses consecutivos, no podrá participar en la suscripción de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables en un plazo de seis meses.
(II) Cualquier decisión u opinión realizada por la CSRC u otros departamentos gubernamentales en relación con la Emisión no indica un juicio material o garantía en cuanto al valor de inversión de las acciones del Emisor o el rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
(III) Los inversores que tengan intención de participar en la suscripción de la Emisión deben leer atentamente el “Resumen del Folleto para la Oferta Pública Inicial de Acciones de Bona Film Group Limited” publicado en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily y Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) el 1 de agosto de 2022 (T-6) y el “Resumen del Folleto para la Oferta Pública Inicial de Acciones de Bona Film Group Co. (T-6) el 1 de agosto de 2022 y el texto completo del prospecto disponible en Juchao.com (www.cn.info.com.cn.), en particular las secciones sobre “Asuntos materiales” y “Factores de riesgo” en el mismo, para comprender plenamente los diversos factores de riesgo del emisor y juzgar sus condiciones comerciales por sí mismo. En particular, las secciones “Advertencia sobre cuestiones importantes” y “Factores de riesgo” de la misma, comprenda plenamente los factores de riesgo del emisor, haga su propio juicio sobre sus condiciones empresariales y su valor de inversión y tome decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y cualquier riesgo de inversión que se derive de ellos será asumido por el inversor.
(Ⅳ) No existe ninguna restricción de circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión fuera de línea, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la Bolsa de Shenzhen. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
(V) El precio de la emisión es de 5,03 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión en función de las siguientes circunstancias
1. De acuerdo con las “Directrices de clasificación industrial para empresas que cotizan en bolsa” de la CSRC, el sector al que pertenece la empresa es el de “Producción de radio, televisión, cine y grabación de vídeo (R86)”, y a 3 de agosto de 2022 (día T-4), el último índice de un mes de “Producción de radio, televisión, cine y grabación de vídeo R86” publicado por el índice de la CSRC es “R86”. A fecha de 4 de agosto de 2022, la media de la relación P/E estática a un mes de la “Industria de la radio, la televisión, el cine y las grabaciones de televisión R86” publicada por la CSI era de 47,41 veces.
Los ratios P/E de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son los siguientes.
T-4 días atrás 2021202120212021
Beneficios por acción Beneficios por acción
20 transacciones Mercado estático Mercado estático
Valores Patrimonio – neto de patrimonio – neto de
Precio medio diario Ganancias – Ganancias – Deducción
Código Abreviatura No anterior No posterior
(incluida la T-4) Antes de las no deducciones Después de las no deducciones
(yuanes/acción) (yuanes/ (veces) (veces)
(Acción) Acción)
China Film Co.Ltd(600977) China Film Co.Ltd(600977) 11.36 0.1266 0.049789.71 228.43
Shanghai Film Co.Ltd(601595) Shanghai Film Co.Ltd(601595) 9.77 0.0488 -0.0545200.14 –
Huayi Brothers Media Corporation(300027) Huayi Brothers Media Corporation(300027) 2.76 -0.0888 -0.3868 – –
Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) 8.42 -0.1062 -0.1517 – –
Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) 12.17 0.0477 0.0057255.39 2,126.16
Media aritmética (excluyendo los valores negativos) 181,75 1.177,30
Fuente: WIND Information, datos a 3 de agosto de 2022.
Nota: 1. El cálculo del ratio P/E puede presentar diferencias de redondeo debido al redondeo; 2. Los datos de la tabla se calculan sobre la base del capital social de empresas cotizadas comparables a 3 de agosto de 2022.
El precio de emisión de 5,03 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,99 veces del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz para 2021, que es inferior a la relación P/E estática media de un mes del sector y a la relación P/E estática media de empresas cotizadas comparables publicada por China Securities Index Co. El Emisor y las Entidades Aseguradoras Principales Conjuntas desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente lo razonable del precio de la emisión y tomar decisiones racionales de inversión.
2. Se recuerda a los inversores que deben prestar atención a las discrepancias entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea. Los detalles de las cotizaciones de los inversores fuera de línea se exponen en el “Anuncio de la Oferta Pública Inicial de Bona Film Group Limited” publicado en China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily y Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) el mismo día.
El emisor y los colocadores principales conjuntos determinarán el precio de la emisión en función de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores como los fundamentos del emisor, el sector, el nivel de valoración de empresas comparables, las condiciones del mercado, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de la suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción acepta el precio de emisión; si hay alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión, se recomienda no participar en la emisión.
4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben prestar la debida atención a los factores de riesgo inherentes al mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que ni el regulador, ni el emisor ni los colocadores colaterales pueden garantizar que las acciones no caerán por debajo del precio de emisión después de la cotización.
(VI) El importe de los fondos que se invertirán con el producto de la emisión del emisor es de 124322,12 millones de RMB. Sobre la base del precio de emisión de 5,03 RMB por acción y la emisión de 274903.797 nuevas acciones, los ingresos brutos estimados que se obtendrán son de 1.382676.100 RMB, y tras deducir los gastos de emisión (sin IVA) de 139549.000 RMB, los ingresos netos estimados son de 1.243212.000 RMB. Existe el riesgo de que un aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la adquisición de los ingresos de la emisión tenga un impacto material en el modelo de producción y explotación, la capacidad de gestión y control de riesgos, la posición financiera, el nivel de rentabilidad y los intereses a largo plazo de los accionistas del Emisor.
(Ⅶ) Para la suscripción de esta emisión, cualquier inversor sólo puede elegir una forma de suscribirse fuera de línea o en línea, y todos los inversores que participan en la cotización, suscripción y colocación fuera de línea no pueden participar en la suscripción en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, y cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores será inválida. (Ⅷ) Tras el cierre de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la Bolsa de Valores de Shenzhen antes de que pueda cotizar y negociarse públicamente en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el Emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción en línea al precio de emisión más los intereses calculados sobre los depósitos del mismo periodo en los bancos.
(Ⅸ) Todas las acciones del Emisor son acciones negociables. Las acciones anteriores a la Emisión están sujetas a un periodo de bloqueo. Los detalles de los compromisos de bloqueo y los acuerdos sobre el periodo de bloqueo se establecen en el Folleto. Los acuerdos de restricción de venta de acciones mencionados anteriormente son compromisos voluntarios asumidos por los accionistas correspondientes de acuerdo con las leyes y reglamentos pertinentes, basados en las necesidades de gobernanza del emisor y en la estabilidad de su funcionamiento y gestión.
(X) Se aconseja a los inversores que sean conscientes del riesgo de que el Emisor y las Entidades Aseguradoras Principales conjuntas negocien la suspensión de la emisión en caso de que se den las siguientes circunstancias.
1. después de las suscripciones fuera de línea, el número total real de suscripciones por parte de los objetivos de colocación válidamente cotizados es inferior al número de emisión inicial fuera de línea; 2. si no hay suficientes suscripciones en línea y la parte infrasuscrita se reasigna a la parte fuera de línea, los inversores fuera de línea no suscriben en su totalidad
3, el número total de acciones suscritas por los inversores offline y online pagadas es inferior al 70% del número de esta oferta pública.
4. la aparición de otras circunstancias especiales, el emisor y los colocadores principales conjuntos pueden decidir suspender la emisión en consulta.
5. La CSRC ejercerá una supervisión posterior al proceso de suscripción de la emisión de valores y podrá ordenar al emisor y al suscriptor que suspendan o interrumpan la emisión e investiguen y traten los asuntos pertinentes si se detectan presuntas violaciones de la ley o circunstancias anormales.
En tal caso, el emisor y los colocadores principales anunciarán sin demora los motivos de la suspensión de la emisión y las modalidades de reanudación de la misma. Tras la suspensión de la emisión, el emisor y los suscriptores colíderes volverán a lanzarla en el momento oportuno tras su presentación ante la CSRC durante el periodo de validez del documento de aprobación de la emisión.
(xi) Emisor, co-suscriptores principales
