Informes de los principales institutos de investigación bursátil de China, que minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
De acuerdo con las normas de divulgación, la información sobre las 10 principales posiciones más largas de los fondos públicos debe divulgarse dentro de los 15 días siguientes al final de cada trimestre. Las 10 principales posiciones de los fondos públicos del segundo trimestre se han divulgado en su totalidad, y el análisis de este artículo se basa principalmente en las 10 principales posiciones más largas de la industria química (productos químicos básicos, petróleo y productos petroquímicos).
Cambios en las posiciones del sector
En el sector de la química básica, el coeficiente de asignación global de los fondos públicos a las acciones de la química básica ha seguido aumentando desde el primer trimestre de 2020. En el segundo trimestre, los fondos públicos en posesión de acciones de la química básica representaron el 3,68% del coeficiente de asignación de las posiciones largas, lo que supone un aumento de 0,13 puntos porcentuales respecto al año anterior, y el valor de mercado de las acciones de la química básica representó el 4,35% de las acciones A durante el mismo periodo, lo que supone un aumento de 0,04 puntos porcentuales respecto al año anterior.
En cuanto al sector petroquímico, la asignación global de acciones petroquímicas a los fondos públicos ha aumentado significativamente desde el tercer trimestre de 2020, antes de caer en el cuarto trimestre de 2021. pcts.
En cuanto al número de acciones químicas mantenidas (posiciones largas de fondos públicos) en la industria de Shenwan, las acciones químicas básicas han tenido una tendencia al alza desde el cuarto trimestre de 2019, aumentando a un nivel alto en 2022, con el número de acciones químicas básicas mantenidas por los fondos en 141 en el segundo trimestre, -6 pcts YoY; las acciones petroquímicas tenían 19 acciones con posiciones largas de fondos durante el mismo período, permaneciendo en gran medida estables YoY. En comparación con el gráfico 1, el número de acciones poseídas y la capitalización bursátil de las acciones poseídas aumentaron en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre de 22, mientras que la capitalización bursátil de las acciones poseídas aumentó, el número de acciones poseídas disminuyó, lo que indica una concentración de las posiciones institucionales.
Análisis de los movimientos de las acciones individuales
Clasificamos las 50 principales participaciones de los fondos estudiados en 2022T2 sumando el valor de mercado de todas las posiciones largas de cada fondo, con Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) y Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) en el top 5, con Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) sustituyendo a Guanghui Energy Co.Ltd(600256) como quinto.
El sector químico ocupa las 50 primeras posiciones largas en número de fondos en Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) y China National Offshore Oil en los cinco primeros puestos, con Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) y China National Offshore Oil sustituyendo a Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) y Satellite Chemical en los cinco primeros puestos.
Entre las 50 principales posiciones largas de cada fondo en la industria química en el segundo trimestre de 2022, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) se situaron en el top 5, manteniéndose estables desde el primer trimestre.
Análisis de las preferencias del mercado: los principales valores de gran capitalización siguen siendo los favoritos
Encontramos que los valores líderes de gran capitalización en el subsector continuaron siendo favorecidos por el mercado, con el valor de mercado de las participaciones en acciones de más de 250 mil millones en 2022Q (8 en total) representando el 30,08% del valor de mercado total de las 50 principales participaciones en acciones químicas; el valor de mercado de las participaciones en acciones con valor de mercado de más de 30 mil millones representó el 57,5% del valor de mercado total de las 50 principales participaciones en acciones químicas largas. En cuanto al número de productos de fondos con posiciones largas en valores químicos, el número de productos de fondos con Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) fue el mayor en el 2022T2, alcanzando 187, un aumento de 71 desde el 2022T1; otros valores mantenidos por más productos de fondos fueron Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) (981754, +49 unidades a/a), Guanghui Energy Co.Ltd(600256) (951754, +25 unidades a/a), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (891754, -46 unidades) y China National Offshore Oil (891754, +89 unidades).
Riesgos: Riesgo de conflictos geopolíticos; riesgo de fluctuaciones significativas en los precios del crudo; riesgo de que la demanda no alcance las expectativas debido a la epidemia de COVID-19; riesgo de seguridad y protección del medio ambiente
