Informes de los principales institutos de investigación bursátil de China para minimizar las diferencias de información entre los inversores particulares y las instituciones, lo que permite a los inversores particulares conocer antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
El índice de electrónica (Shenwan Level 1) subió la semana pasada, un 1,92%, superando al índice CSI 300 en 2,16 puntos porcentuales. Del subsector, el secundario Costar Group Co.Ltd(002189) de la electrónica óptica fue el que más subió, un 5,47%. El mayor aumento en la industria de tres niveles es el de los componentes ópticos, con un 8,57%. Se recomienda centrarse en la sustitución doméstica y en la actualización inteligente del fondo de los materiales y equipos semiconductores, la electrónica del automóvil y otros subsectores.
Lo más destacado de la inversión.
Baidu lanza la sexta generación de vehículos no tripulados, con un coste de sólo 250000 yuanes: Baidu lanza un nuevo vehículo sin conductor, destacando el avance en el campo de los coches sin conductor en China. Las ventas y aplicaciones actuales de los vehículos de conducción inteligente en China siguen concentrándose principalmente en el sector L2+, y los vehículos de conducción inteligente de nivel L3 y superior se enfrentan principalmente a pruebas en términos de coste, seguridad y normativa. El Apollo RT6 de Baidu ha hecho un gran avance en el ámbito de los costes, y su coste final se ha reducido significativamente para sentar las bases de la futura producción en masa; en el ámbito normativo, con la reciente publicación de la normativa para los vehículos de conducción inteligente de nivel L3 y superior, creemos que el sistema legal y normativo pertinente seguirá mejorando, y se espera que los vehículos de conducción inteligente de nivel L3 y superior alcancen la producción en masa en los próximos dos años; el fortalecimiento del nivel de seguridad No se puede separar de la integración de los sensores, LiDAR y otras aplicaciones de la electrónica del automóvil, con la actualización inteligente de la demanda de la electrónica del automóvil seguirá aumentando; Además, L3 + sensores de conducción inteligente, la potencia de cálculo, etc. tienen requisitos más altos, la calidad y el rendimiento de la actualización también provocará el aumento de precios, se recomienda prestar atención a la actualización inteligente de fondo de la electrónica del automóvil volumen y las oportunidades de inversión de precios.
El Senado estadounidense aprobó una votación de procedimiento sobre el “proyecto de ley de los chips”: el “proyecto de ley de los chips” de Estados Unidos se creó, por un lado, porque las industrias de la automoción, la electrónica y otras manufacturas de Estados Unidos se ven afectadas por la falta de producción de núcleos a nivel mundial, con la esperanza de construir fábricas en Estados Unidos para aliviar el problema de la escasez de semiconductores; por otro lado, el proyecto de ley está dirigido al proyecto de semiconductores de China continental. Por otro lado, el proyecto de ley está dirigido al desarrollo de procesos de semiconductores avanzados en China continental para poner obstáculos, o el impacto en el uso de chips de gama alta en China. En la actualidad, los fabricantes chinos dominan las áreas de gama baja y media de los semiconductores, pero aún deben reforzar sus avances tecnológicos en las áreas de gama alta. El proyecto de ley prohíbe explícitamente a las empresas de semiconductores que reciben subvenciones en virtud del mismo construir o ampliar nuevas plantas de semiconductores de proceso avanzado en China continental durante los próximos 10 años, lo que agravará la tensa situación de la oferta y la demanda de semiconductores de proceso avanzado en China. Aunque la actual escasez mundial de núcleos se ha aliviado, sigue habiendo una escasez estructural de oferta y demanda en las áreas de gama alta, y la sustitución nacional de los chips de gama alta es el principal objetivo de desarrollo de la industria china de semiconductores. La aparición del “chip bill” refleja una vez más la importancia de la sustitución nacional en la industria china de los chips. Se recomienda centrarse en las oportunidades de inversión en equipos y materiales de semiconductores que conlleva la expansión de las fábricas de obleas chinas en el contexto de la sustitución nacional.
El nivel de valoración de la industria entra gradualmente en un rango más bajo: el PE de la placa de electrónica de SW (TTM) para 24,71 veces, significativamente menor que el nivel máximo de 88,11 veces en el ciclo de construcción de 4G.
El rendimiento de la semana pasada del sector de la electrónica ha repuntado: la semana pasada la industria electrónica de Shenwan 383 acciones, subió 305, bajó 73, se mantuvo plana 5, subió 79,63%.
Factores de riesgo: riesgo de distribución epidémica; riesgo de fricciones comerciales; riesgo de que la investigación y el desarrollo tecnológico no estén a la altura de las expectativas; riesgo de aumento de la competencia en el mismo sector.
