El Centro de Investigación ofrece la información más completa sobre los anuncios de las empresas que cotizan en bolsa en Shanghái y Shenzhen, los últimos anuncios de cada empresa china que cotiza en bolsa, el análisis en profundidad de los últimos cambios y los asuntos importantes de las empresas que cotizan en bolsa. Minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones, y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
Oferta pública inicial de acciones y cotización en el GEM
Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión
Patrocinador (Suscriptor principal): China International Capital Corporation Limited(601995)
Hangzhou Guangli Microelectronics Company Limited (“Guangli Micro”, el “Emisor” o la “Compañía”) se complace en anunciar la oferta pública inicial de acciones ordinarias en RMB (acciones A) (la “Oferta”) y la cotización en el GEM. La solicitud de cotización en el GEM de Guangli Microelectronics Company Limited (“Guangli Micro”, el “Emisor” o la “Compañía”) ha sido aprobada por los miembros del Comité de Cotización en el GEM de la Bolsa de Shenzhen (“SZSE”) y ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (“CSRC”). (en adelante, “CSRC”) y ha sido aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, “CSRC”).
China International Capital Corporation Limited(601995) (en adelante ” China International Capital Corporation Limited(601995) ” o el “Patrocinador (Suscriptor Principal)”) actuó como Patrocinador (Suscriptor Principal) de la Emisión.
El número de acciones a emitir es de 50.000,00 millones de acciones, que representan aproximadamente el 25,00% del capital social total tras la emisión, todas ellas acciones nuevas que se emitirán públicamente. Las ofertas en línea y fuera de línea se realizarán el 26 de julio de 2022 (día T) a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shenzhen, la plataforma electrónica para ofertas fuera de línea de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en adelante, “plataforma electrónica para ofertas fuera de línea”) y la plataforma de registro y liquidación de la sucursal de Shenzhen de China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (en adelante, “China Clearing and Settlement Corporation”), respectivamente. (en adelante, “Sucursal de Shenzhen”).
Las especificaciones de suscripción para la oferta pública inicial de valores bajo el sistema de registro (CSECFA [2021] Nº 213) y las normas para la gestión de los inversores fuera de la red en la oferta pública inicial de valores bajo el sistema de registro (CSECFA [2021] Nº 212) emitidas por la Asociación de Valores de China, y se aconseja a los inversores que presten atención a los cambios en las regulaciones pertinentes. El precio de emisión de 58,00 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 230,39 veces el menor de los beneficios netos auditados del emisor antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes para 2021, que es superior a la relación P/E estática media del sector de 44,94 veces para el último mes publicada por CSI Index Co. Esta cifra es inferior a la media estática del ratio P/E de empresas comparables del mismo sector para 2021, y existe el riesgo de que el precio de las acciones del emisor pueda caer en el futuro, lo que supondría pérdidas para los inversores. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.
El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) desean llamar la atención de los inversores, en particular, sobre lo siguiente
1. Una vez concluida la investigación inicial, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal), de conformidad con las normas de exclusión establecidas en el “Anuncio de la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM de Hangzhou Guangli Microelectronics Co. Una vez eliminadas las cotizaciones de los inversores que no cumplan los requisitos, se eliminarán por consenso todos los objetivos de colocación cuyo precio de suscripción propuesto sea superior a 73,40 RMB por acción (excluyendo 73,40 RMB por acción); y todos los objetivos de colocación cuyo precio de suscripción propuesto sea de 73,40 RMB por acción y cuya cantidad de suscripción propuesta sea inferior a 12,9 millones de acciones (excluyendo 12,9 millones de acciones). El número total de acciones a solicitar por el proceso anterior es de 751,5 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 1,003% del número total de 7.420930.000 acciones a solicitar tras eliminar las cotizaciones no válidas de la consulta inicial. La parte excluida no podrá participar en los abonos offline y online.
2. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) han negociado el precio de emisión de 58,00 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas que cotizan en la misma industria, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción.
Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 26 de julio de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El periodo de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el periodo de suscripción en línea es de 9:15 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
3. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) han negociado un precio de emisión de 58,00 RMB por acción. (en lo sucesivo, “fondos de pensiones de empresa”) y los fondos de seguros que se ajustan a las disposiciones de las medidas de administración de la utilización de los fondos de seguros (en lo sucesivo, “fondos de seguros”), el más bajo de la mediana o la media ponderada de los precios cotizados. De conformidad con el artículo 39(Ⅳ) de las Normas de Ejecución de la Oferta Pública Inicial, las filiales pertinentes del Patrocinador no están obligadas a participar en la Colocación Estratégica.
El número inicial de colocaciones estratégicas en la Emisión es de 10.000000 de acciones, que representan el 20,00% del número de acciones de la Emisión. Sobre la base del precio finalizado, la colocación estratégica de esta emisión consiste en el plan especial de gestión de activos del Emisor para la alta dirección y los empleados principales y otros inversores estratégicos. Todos los fondos de suscripción de los inversores estratégicos se remitieron a la cuenta bancaria designada por el promotor (principal suscriptor) dentro del plazo establecido.
El plan especial de gestión de activos establecido para la participación de la alta dirección y los empleados principales del Emisor en la Colocación Estratégica es el Plan de Gestión de Activos Agrupados de la Participación de los Empleados de Zhongjin Guangli Nº 1 en la Colocación Estratégica GEM (“Plan de Gestión de Activos de Zhongjin Guangli Nº 1”). Sobre la base del precio finalizado, el número definitivo de acciones de la colocación estratégica de CJ-GPL 1 fue de 1.386206.000 acciones, que representan aproximadamente el 2,77% del número de acciones de la emisión.
Los tipos de otros inversores estratégicos son grandes empresas o sus filiales con relación de cooperación estratégica o visión de cooperación a largo plazo con las operaciones comerciales del emisor, y grandes fondos de inversión nacionales o sus filiales con intención de invertir a largo plazo. Sobre la base del precio finalizado, el número definitivo de acciones a colocar estratégicamente por otros inversores estratégicos fue de 6.551721.000 acciones, que representan aproximadamente el 13,10% del número de acciones de la Emisión.
El número inicial de acciones emitidas en el marco de la colocación estratégica de la Emisión fue de 10.000000 acciones, lo que representa el 20,00% del número de acciones emitidas en la Emisión. El número de acciones de la colocación estratégica final de la Emisión fue de 7.937927.000 acciones, que representan aproximadamente el 15,88% del número de acciones de la Emisión. La diferencia entre la colocación estratégica inicial y la colocación estratégica final de 2.060073.000 acciones se destinará de nuevo a la emisión fuera de la red.
4. La Oferta se llevará a cabo, en última instancia, mediante una combinación de una colocación dirigida a inversores estratégicos, una colocación fuera de línea a inversores elegibles para la cotización (en lo sucesivo, la “Oferta fuera de línea”) y una oferta de precios en línea a inversores públicos que posean acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen (en lo sucesivo, la “Oferta en línea”). Oferta en línea”).
El Patrocinador (el Suscriptor Principal) es responsable de la organización y ejecución de la Colocación Estratégica, la Cotización Inicial y la Oferta Online. La consulta inicial y la emisión offline se llevarán a cabo a través de la plataforma electrónica de la emisión offline (https://eipo.szse.cn.) y de la plataforma de registro y liquidación de China Clearing Shenzhen Branch; la emisión online se llevará a cabo a través del sistema de negociación de la Bolsa de Shenzhen. 5, el precio de emisión de 58,00 yuanes por acción corresponde a la relación precio-beneficio de
(1) 136,48 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del beneficio neto atribuible a la sociedad matriz en 2021 antes de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes auditadas por una empresa contable de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC, dividido por el número total de acciones antes de esta emisión)
(2) 172,79 veces (beneficio por acción calculado dividiendo el beneficio neto atribuible a la empresa matriz para 2021 después de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC por el número total de acciones antes de esta emisión)
(3) 181,97 veces (beneficio por acción calculado dividiendo el beneficio neto atribuible a la empresa matriz para 2021 antes de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa contable de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC por el número total de acciones después de esta emisión).
(4) 230,39 veces (el beneficio por acción se calcula sobre la base del beneficio neto atribuible a la sociedad matriz para 2021 tras la deducción de las ganancias y pérdidas no recurrentes auditadas por una empresa contable de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC, dividido por el número total de acciones después de la Emisión).
El precio de emisión que se determinará para esta emisión no será superior al menor de la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores fuera de línea tras excluir las cotizaciones más altas y la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos públicos, los fondos de la seguridad social, los fondos de pensiones, los fondos de rentas empresariales y los fondos de seguros tras excluir las cotizaciones más altas.
La capitalización bursátil del Emisor en el momento de la cotización, una vez determinado el precio de emisión, es de 11.600 millones de RMB. De acuerdo con el Informe de Auditoría Estándar No. [2022] 378 emitido por Tianjian, el Emisor alcanzará un beneficio neto de 63.747200.000 RMB en 2021, un beneficio neto atribuible a la matriz tras deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes de 50.340900.000 RMB y unos ingresos de explotación de 198 millones de RMB. El Emisor fue registrado el 29 de junio de 2022 por la Comisión Reguladora de Valores de China (“CSRC”) con el número de licencia SFC [2022] 845. De conformidad con el artículo 22 de las Normas que rigen el examen y la cotización de las acciones en el GEM de la Bolsa de Shenzhen, el Emisor cumple los criterios específicos de cotización seleccionados explícitamente en el Folleto “(II) una capitalización de mercado estimada no inferior a 1.000 millones de RMB, un beneficio neto positivo en el último año e ingresos de explotación no inferiores a 100 millones de RMB”.
6. El precio de la emisión es de 58,00 RMB por acción, se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de esta emisión basándose en las siguientes circunstancias
(1) De acuerdo con las “Directrices de clasificación sectorial para empresas cotizadas” (revisadas en 2012) de la CSRC, el sector al que pertenece la Sociedad es el de “servicios de software y tecnologías de la información” (I65), y a 21 de julio de 2022 (T-3), la última media de un mes de la relación P/E estática de los servicios de software y tecnologías de la información (I65) publicada por CSI Index Co. A 21 de julio de 2022 (T-3), el promedio de la relación estática de un mes entre el precio y las ganancias de la industria de servicios de software y tecnología de la información (I65) publicado por China Securities Index Co.
El precio de emisión de 58,00 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 230,39 veces del beneficio neto del emisor atribuible a los accionistas de la empresa matriz para 2021, que es superior a la última media de un mes de la relación P/E estática del sector publicada por CSI Index Co.
① GLP Micro es una de las pocas empresas fuera de China que puede proporcionar la solución de proceso completa para la mejora del rendimiento de los circuitos integrados, formando un bucle cerrado empresarial integrado de software y hardware desde el diseño, los ensayos hasta el análisis. La empresa ha desarrollado de forma independiente tecnologías básicas como el diseño de chips de ensayo direccionables, matrices de densidad ultra alta, tecnología de ensayo de parámetros eléctricos rápidos y métodos de análisis de grandes datos, con tecnologías clave que alcanzan niveles de liderazgo mundial, y sus productos y tecnología soportan 180nm~ Nodos de proceso avanzados de 3nm, con gran escasez. Entre los socios a largo plazo de la empresa se encuentran fabricantes de fundición como Hua Hong Group, Changxin Storage, Hefei Jinghe y Yuexin Semiconductor, fabricantes de IDM como Samsung Electronics, China Resources Microelectronics Limited(688396) y fabricantes de Fabless como Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) y Pingtuo Semiconductor, y los productos y tecnologías de la empresa proporcionan un apoyo clave para el avance de la tecnología de fabricación de CI y su localización.
② Fuerte demanda en el mercado descendente y alto crecimiento del rendimiento del emisor. Además de las aplicaciones tradicionales, como la electrónica de consumo, los sistemas de comunicación y los dispositivos médicos, la demanda de productos semiconductores es fuerte, impulsada por industrias emergentes como la electrónica del automóvil y las nuevas energías, que también plantean mayores exigencias de rendimiento, rendimiento y estabilidad de los chips. Las líneas de productos del Emisor continúan expandiéndose, y está desplegando activamente I+D y productos como el software EDA de fabricación, el equipo de pruebas eléctricas y la plataforma de análisis de big data de semiconductores para promover la ampliación de los escenarios de aplicación del mercado y su alcance. Con el importante aumento de la demanda en el mercado secundario y el continuo enriquecimiento de la matriz de productos, el alto índice de crecimiento del Emisor es sostenible.
Unidad: millones de RMB
Partida 20212020 2019
Ingresos de explotación 19.812,64 12.388,84 6.614,35
Beneficio neto 6.374,72 4.976,60 1.899,73
Atribuible a los accionistas del emisor, neto de no 5.034,90 3.793,49 1.548,75
Beneficio neto después de ganancias y pérdidas recurrentes
A 21 de julio de 2022 (T-3), los niveles de la relación precio/beneficio de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son los siguientes
20212021 T-3 Fecha Correspondiente Estática Correspondiente Estática Código de la Acción Nombre corto de la Acción Antes de Deducir Después de Deducir P/E – Estado P/E – EPS Precio de cierre Antes de Deducir Después de Deducir (RMB/acción) (RMB/acción) (2021) (2021)
688206.SH GELEN Electrónica 0,07 0,05 33,01 500,61 617,60
Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) .SH Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) 0.03
