El informe del instituto de investigación de las principales empresas de corretaje chinas minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones, lo que permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
En el segundo trimestre, tanto el valor del mercado como la cuota de las posiciones de carbón disminuyeron ligeramente con respecto al año anterior. Según nuestras estadísticas, en el segundo trimestre del año, la capitalización bursátil total de las acciones de carbón en manos de los fondos públicos era de 23.970 millones de RMB, un 13,4% menos que los 27.684 millones de RMB del primer trimestre. En porcentaje, el valor de mercado total de los valores del carbón en manos de los fondos públicos representó el 0,95% del valor de mercado total de las participaciones de los fondos en el 2022T2, lo que supone un descenso de 0,25 puntos porcentuales respecto al 1,2% del 2022T1.
Las fichas se concentran en los líderes del carbón energético, y se favorecen las ofertas muy resistentes. En el 22T2, las tres primeras posiciones en manos de los fondos públicos fueron Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Yancoal Energy y China Shenhua Energy Company Limited(601088) , que representaron el 31,4%, el 16,7% y el 13,6% del valor de mercado de las posiciones de carbón, respectivamente, y los tres objetivos juntos representaron más del 60% del valor de mercado de las posiciones de carbón. En comparación con el primer trimestre de 2022, la cuota de posición China Shenhua Energy Company Limited(601088) disminuyó 16 puntos porcentuales, la cuota Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) aumentó 8,1 puntos porcentuales y la cuota de Yankuang Energy disminuyó 1,5 puntos porcentuales. Además de las posiciones estables en las principales ofertas de carbón energético, las posiciones en las ofertas altamente rentables y resistentes aumentaron en el 22T2, con posiciones en Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) que alcanzaron el 12,6%, un aumento de 10 puntos porcentuales desde el 22T1, posiciones en Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) que alcanzaron el 7,05%, un aumento de 4,31 puntos porcentuales desde el 22T1, y posiciones en China Coal Energy Company Limited(601898) que alcanzaron el 2,9% del valor del mercado, la séptima posición más importante. La posición está en la 7ª posición. En el 22T2, las diez primeras posiciones largas en carbón de coque disminuyeron, la posición Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) representó el 2,9%, 2,5 puntos porcentuales menos que en el 22T1, la posición Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) representó el 2%, 1 punto porcentual menos; la posición Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) representó el 1%, 17,2 puntos porcentuales menos.
La demanda se ha vuelto positiva y se espera que continúe el gran auge del sector. Hasta el 21 de julio, el consumo diario de las centrales eléctricas de 25 provincias aumentó un 8,5% interanual, de los cuales, el consumo diario de las centrales eléctricas de ocho provincias costeras aumentó rápidamente hasta 2,18 millones de toneladas al día hasta el 21 de julio, un aumento del 7,4% interanual, y el número de días disponibles para el almacenamiento de carbón en ocho provincias costeras ha caído por debajo de los 13 días, por debajo del punto más bajo desde noviembre del año pasado, apareciendo las características de la temporada alta con carbón. En el ámbito internacional, las importaciones de carbón en junio ascendieron a 18,98 millones de toneladas, lo que supone un descenso del 33,15% interanual y del 7,63% secuencial, y los precios del carbón energético en el extranjero repuntaron desde mediados hasta finales de junio, con lo que el coste del carbón importado aumentó, debilitando aún más el papel complementario. Con la llegada del clima de altas temperaturas superpuesto a la recuperación de la electricidad industrial, el alto consumo diario impulsará el proceso de consumo de inventario sigue acelerando, se espera que el alto auge del sector continúe.
Consejo de inversión: recientemente, una serie de empresas cotizadas de carbón dieron a conocer sus previsiones de rendimiento, rendimiento más para mantener un alto crecimiento, con la llegada del clima cálido y la recuperación de la electricidad industrial, se espera que continúe el alto auge del sector. Recomendamos Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) .
Riesgos: Riesgo de ralentización del crecimiento económico; riesgo de fuerte caída de los precios del carbón; riesgo de cambios políticos
