El Centro de Investigación ofrece la información más completa sobre los anuncios de las empresas que cotizan en bolsa en Shanghái y Shenzhen, los últimos anuncios de cada empresa china que cotiza en bolsa, el análisis en profundidad de los últimos cambios y los asuntos importantes de las empresas que cotizan en bolsa. Minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
Colorlight Cloud Tech Ltd
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Habitación 3801, Bloque A, Bloque 8, Bloque C, Fase III, Ciudad de las Nubes Vanke, Calle Liuxin 4, Comunidad Xili, Calle Xili, Distrito de Nanshan, Shenzhen (37-39 pisos)
folleto para la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM
(Borrador registrado)
Este prospecto no pretende ser un prospecto sobre la base del cual la Sociedad pueda emitir acciones en el GEM. Este folleto no tiene el efecto legal de emitir acciones sobre la base del mismo y es sólo para fines de divulgación anticipada. Los inversores deben basar su decisión de inversión en el folleto anunciado formalmente.
Patrocinador (Suscriptor principal)
27/F y 28/F, Torre 2, China World Trade Center, No. 1 Jianguomenwai Avenue, Distrito de Chaoyang, Pekín
Declaración del emisor
Cualquier decisión u opinión tomada por la CSRC o la Bolsa en relación con esta oferta no representa una garantía en cuanto a la veracidad, exactitud o integridad de los documentos de solicitud de registro y la información divulgada, ni representa un juicio o garantía material en cuanto a la rentabilidad del emisor, el valor de la inversión o el rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación.
Según la Ley de Valores, el emisor es responsable de cualquier cambio en el funcionamiento y los beneficios del emisor después de la emisión de acciones de acuerdo con la ley; los inversores son responsables de juzgar el valor de la inversión del emisor, tomar sus propias decisiones de inversión y soportar los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los beneficios del emisor o los cambios en el precio de las acciones después de la emisión de acciones de acuerdo con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan declaraciones falsas, engañosas u omisiones materiales y a que asumirán las correspondientes responsabilidades legales.
El accionista mayoritario y el controlador de facto del emisor se comprometen a que este folleto no contenga declaraciones falsas, engañosas u omisiones materiales y a que asumirán las correspondientes responsabilidades legales.
El responsable de la empresa y el responsable de los trabajos de contabilidad y el responsable de la institución contable garantizan que la información financiera y contable del folleto es veraz y completa.
El emisor y todos los directores, supervisores, altos directivos, accionistas mayoritarios y propietarios efectivos del emisor, así como el patrocinador y la sociedad de valores suscriptora, se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y negociación de valores como consecuencia de declaraciones falsas, declaraciones engañosas u omisiones materiales en el folleto y otros materiales de divulgación de información del emisor, de conformidad con la ley.
El promotor y el proveedor de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas causadas por registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones materiales en los documentos elaborados o emitidos por ellos para la oferta pública del emisor, de conformidad con la ley.
Panorama de la cuestión
Tipo de acciones a emitir Acciones ordinarias en renminbi (acciones A)
El número de acciones que se emitirán en la oferta pública no superará los 17 millones de acciones, lo que representa no menos del 25,00% del número total de acciones que se emitirán tras la emisión; la emisión es enteramente una nueva emisión de acciones y no implica una oferta pública de acciones por parte de los accionistas de la Sociedad
Valor nominal por acción RMB 1,00
Precio de emisión por acción RMB [ ] yuan
Fecha prevista de emisión [ ] mes [ ] día del [ ] año
La bolsa y el consejo de administración cotizan en el GEM de la Bolsa de Shenzhen
Capital social total tras la emisión No más de 68 millones de acciones
Patrocinador (suscriptor principal) China International Capital Corporation Limited(601995)
Fecha de la firma del prospecto [ ] [ ] mes [ ] día del [ ] año
Recordatorio de asuntos materiales
La Sociedad recuerda a los inversores que deben prestar especial atención a los siguientes aspectos importantes y les recuerda que deben leer detenidamente el contenido del cuerpo del folleto. I. Compromisos significativos asumidos por los sujetos relevantes de la cuestión
La Sociedad recuerda a los inversores que lean atentamente los importantes compromisos asumidos por la Sociedad, sus accionistas, directores, supervisores, altos directivos, así como el promotor de la Emisión y otras instituciones de servicios de valores, y las medidas vinculantes en caso de incumplimiento de los compromisos. “V. Compromisos significativos relativos a la protección del inversor” en este folleto. La empresa recuerda a los inversores que deben leer detenidamente todo el contenido de esta sección. II. Asignación de los beneficios acumulados antes de la emisión y política de distribución de dividendos después de la cotización
De acuerdo con la “Propuesta de distribución de los beneficios reinvertidos antes de la Oferta Pública Inicial de la Sociedad” aprobada en la Tercera Junta General Extraordinaria de 2021 celebrada el 26 de mayo de 2021, los beneficios no distribuidos reinvertidos antes de la finalización de la Emisión se repartirán entre los nuevos y los actuales accionistas de la Sociedad en proporción a sus participaciones tras la Emisión.
Para conocer los detalles de la política de distribución de dividendos de la Sociedad tras la cotización de la Emisión, consulte la “Sección 10 Protección del Inversor” en el apartado “II. Política de distribución de dividendos” del presente folleto. III. Factores materiales de riesgo
El emisor recuerda a los inversores que presten especial atención a los siguientes riesgos en el apartado “Factores de riesgo” y que lean detenidamente todo el contenido de la “Sección IV Factores de riesgo” del presente folleto. (I) Riesgo de competencia en el mercado
En la actualidad, la empresa y Xi’an Nova son los fabricantes representativos del sector en China, y la industria está muy concentrada. Al mismo tiempo, el amplio espacio de mercado y los buenos rendimientos económicos de la industria pueden atraer a más nuevos participantes, entre los cuales hay muchas empresas grandes y medianas y empresas que cotizan en bolsa en las fases anteriores y posteriores de la cadena de la industria con ventajas de capital, lo que hace que la competencia general en la industria sea cada vez más feroz. Los competidores potenciales del mercado, con la ventaja del capital y de la cadena industrial, pueden, mediante la investigación continua y la imitación de los productos existentes, acortar en cierta medida el ciclo de investigación y desarrollo, acelerar el proceso de lanzamiento de productos similares y ofrecer productos de menor precio. Si siguen entrando competidores potenciales de fuera de China, se producirá un aumento gradual de la competencia en el mercado.
Si la empresa no logra consolidar y mejorar eficazmente sus ventajas en términos de inversión en productos, I+D y promoción de ventas en el futuro, o si los competidores existentes y los nuevos participantes en la industria se apoderan del mercado ajustando sus estrategias comerciales y la innovación tecnológica, la empresa puede enfrentarse al riesgo de una disminución de la cuota de mercado y el debilitamiento de la competitividad de los productos, lo que a su vez puede afectar negativamente a sus resultados operativos. (II) Riesgo de alta concentración de clientes
Durante el periodo de referencia, los ingresos de ventas combinados de la empresa a los cinco principales clientes (sobre una base consolidada) representaron el 36,29%, el 56,06% y el 60,56% de los ingresos de explotación de la empresa, respectivamente. Entre ellos, los ingresos por ventas a PowerColor representaron el 10,70%, el 35,14% y el 39,16%, respectivamente, y PowerColor fue un nuevo cliente importante de la empresa durante el periodo de referencia. Entre los principales clientes de la empresa se encuentran Qiang Ju Cai, Leyard Optoelectronic Co.Ltd(300296) , Unilumin Group Co.Ltd(300232) , Changchun Xida, Planar y otros clientes de renombre en el sector de las pantallas LED, con una buena estabilidad y continuidad del negocio, pero la alta concentración de clientes todavía puede traer ciertos riesgos para el funcionamiento de la empresa. Si la demanda de los productos de la empresa por parte de los principales clientes disminuye debido a cambios en el macroentorno fuera de China o en sus propias condiciones comerciales, o si cambian a otros proveedores, la producción y el funcionamiento de la empresa se verán afectados negativamente. Como uno de los principales proveedores de sistemas de control de pantallas LED en China, la empresa ha desarrollado y seguido profundizando su cooperación comercial con PowerColor y ha establecido una relación de cooperación a largo plazo, estable y beneficiosa para todos.
En el acuerdo de compra firmado entre la empresa y Qiangjucai, se ha acordado una cláusula de precio mínimo preferencial, que es principalmente la siguiente: durante el período de cooperación, con el fin de garantizar las ventajas y el desarrollo del mercado de ambas partes, la empresa se asegurará de que, en la industria de las pantallas LED, dará prioridad a Qiangjucai en el suministro en las mismas condiciones comerciales, y los materiales proporcionados a Qiangjucai serán el precio preferencial más bajo en las mismas condiciones de cantidad comercial y especificaciones del producto. Por un lado, si la Compañía no gestiona los precios de sus clientes de forma adecuada en el futuro, dando lugar a que Powerful Juchai plantee objeciones a la Compañía o reclame el ajuste del precio de venta, el período de crédito y otras condiciones comerciales de acuerdo con los términos del precio preferencial más bajo, afectará negativamente al negocio de la Compañía; por otro lado, el suministro prioritario y el acuerdo de precio preferencial más bajo pueden dar lugar a que el precio de venta del mismo modelo de productos a Powerful Juchai sea continuamente inferior al de otros clientes. (III) Riesgo de actualización e iteración tecnológica
El sector de la visualización y el control de imágenes de vídeo en el que opera la empresa es un sector de gran intensidad tecnológica, y el nivel de tecnología afecta directamente a la capacidad competitiva básica de la empresa. Los productos de la empresa implican la tecnología de transmisión de datos, la tecnología de control de pantalla, la tecnología de procesamiento de vídeo, la tecnología informática y la tecnología de la comunicación y otros aspectos del uso de la tecnología, para el nivel técnico integral tiene altos requisitos, la diversidad de la tecnología del producto aumenta el riesgo de renovación tecnológica.
Al mismo tiempo, los escenarios de aplicación de los productos de la empresa muestran una tendencia a la especialización, la personalización, la complejidad y el refinamiento, lo que llevará a acortar el ciclo de iteración de actualización tecnológica de los productos de la empresa. Si la empresa se equivoca en la dirección del desarrollo tecnológico, no innova continuamente para adaptarse a los cambios en la demanda del mercado descendente, no desarrolla productos que satisfagan las necesidades del mercado, o los productos desarrollados no son plenamente aceptados por los clientes, tendrá un mayor impacto adverso en las perspectivas de mercado del negocio de la empresa. (IV) Riesgo de no recuperar las cuentas por cobrar
Al final de cada período de información, el importe neto de las cuentas por cobrar de la empresa ascendía a 85.776900 RMB, 124178.300 RMB y 156115.100 RMB, respectivamente, lo que representa el 36,13%, el 20,49% y el 21,88% del activo circulante. En los últimos años, la actividad de la empresa se ha desarrollado bien y sus ingresos de explotación han crecido rápidamente. La empresa ha concedido ciertas condiciones de crédito a sus principales clientes, lo que ha provocado un rápido aumento del saldo de las cuentas por cobrar durante el periodo de referencia. La empresa ha constituido una provisión completa para deudas incobrables, pero si se produce un cambio material adverso en las condiciones operativas de los clientes de la cadena, existe el riesgo de que la empresa no pueda recuperar sus cuentas por cobrar, lo que tendrá un impacto adverso en los resultados futuros de la empresa. IV. Información financiera clave y condiciones operativas después de la fecha de cierre de la auditoría (I) Condiciones operativas clave después de la fecha de cierre del informe financiero
No se han producido cambios significativos en el modelo de negocio de la empresa, los principales tipos de clientes, las políticas fiscales y otros asuntos importantes que puedan afectar al juicio de los inversores después de la fecha de cierre del informe financiero. (II) Dictamen de revisión del contable informante
La fecha límite para la auditoría del informe financiero de la Compañía es el 31 de diciembre de 2021. De acuerdo con las “Directrices sobre la divulgación de información financiera clave y las condiciones de funcionamiento después de la fecha límite para la auditoría de los informes financieros en los folletos para las ofertas públicas iniciales y las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2020)”, Ernst & Young Hua Ming ha revisado los estados financieros consolidados de la Compañía de enero a marzo de 2022 y ha emitido Ernst & Young Hua Ming (2022) Sobre la base de nuestra revisión, no ha llegado a nuestro conocimiento nada que nos haga pensar que los estados financieros anteriores no han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de acuerdo con las disposiciones de los ASBE y no presentan adecuadamente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada y de la empresa, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de Callette Cloud Technology Co. resultados de las operaciones y los flujos de efectivo”. (III) Notas específicas de la empresa
Los consejeros, supervisores y altos directivos de la Sociedad han revisado cuidadosamente los estados financieros no auditados de la Sociedad correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2022 y el 31 de marzo de 2022 y han emitido una declaración especial para garantizar que la información contenida en dichos estados financieros no contiene declaraciones falsas, engañosas u omisiones materiales y que aceptan la responsabilidad individual y conjunta de la veracidad, exactitud e integridad de su contenido.
El jefe de la Compañía, el jefe de la Compañía encargado de los trabajos de contabilidad y el jefe de la institución contable han revisado cuidadosamente los estados financieros no auditados de la Compañía para el período comprendido entre el 1 de enero de 2022 y el 31 de marzo de 2022 y han emitido una declaración especial para garantizar la veracidad, exactitud e integridad de dichos estados financieros. (IV) Principales datos financieros y condiciones de funcionamiento de la empresa para el período de enero a marzo de 2022
Los principales datos financieros de la empresa para el período de enero a marzo de 2022 según los estados financieros auditados son los siguientes
Unidad: millones de RMB
Partida 31.3.2022/ 2021.3.31/ Variación porcentual
Enero-marzo 2022 Enero-marzo 2021
Activos totales 78.287,19 64.208,29 21,93%
Total del pasivo 28.575,02 26.264,02 8,80%
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz 49.712,17 37.944,26 31,01%
Ingresos de explotación 10.830,67 8.691,20 24,62%
Costes de explotación 5.826,85 4.834,35 20,53%
Beneficio de explotación 2.170,67 1.557,45 39,37%
Beneficio neto
