Informes de los institutos de investigación de las principales empresas de corretaje chinas, lo que minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios en los fundamentos de las empresas cotizadas.
Puntos destacados del anuncio: 1) En términos de ingresos, Tesla alcanzó unos ingresos operativos totales de 16.934 millones de dólares en el segundo trimestre de 2022, con un aumento del 41,61% y del 9,71% interanual, respectivamente; de los cuales las ventas totales de coches (ventas + ingresos por arrendamiento) fueron de 14.602 millones de dólares, con un aumento del 43,07% y del 13,40% interanual, respectivamente, y los ingresos por ventas de coches fueron de 14.014 millones de dólares, con un aumento del 41,93% y del 13,40% interanual, respectivamente. +(2) En términos de beneficio, la Compañía alcanzó un beneficio neto atribuible a la madre de 2.259 millones de dólares en el 2022T2, +97,81%/-31,92% a/a, respectivamente, con un margen neto atribuible del 13,34%.
Fluctuaciones de rendimiento a corto plazo debidas al aumento de los costes de las materias primas y al impacto de la epidemia. En cuanto a la dimensión de las entregas, las entregas globales de Tesla siguieron creciendo. En el segundo trimestre se entregaron 254695 unidades en todo el mundo, un 26,52% y un 17,85% respectivamente. En términos de margen bruto, el margen bruto global de la empresa en el 2022T2 fue del 25,00%, +0,89/-4,11pct, respectivamente; entre los cuales el margen bruto de las ventas/arrendamiento de coches fue del 27,55%/37,41%, respectivamente, y el margen bruto de las ventas de coches fue de -0,35/-5,05pct, respectivamente. costes logísticos; 2) aumento de los costes fijos unitarios de la planta de Shanghai debido a la suspensión de la producción y a la reducción debida a la epidemia. El precio medio de un vehículo aumentó, compensando el aumento de los costes y los factores de parada/reducción de la producción, el beneficio bruto de Tesla por vehículo se mantuvo estable, con un beneficio bruto por vehículo de 16.600 dólares en el 2022T2. El precio medio de Tesla por vehículo en el 2022T2 fue de 57.100 dólares, +8,01%/+5,02% interanual respectivamente; el beneficio bruto por vehículo fue de 16.600 dólares, +16,03%/-5,60% interanual respectivamente. La dilución del gasto es evidente, el beneficio neto por vehículo del 2022T2 es de 0,89 millones de dólares, manteniéndose en torno a los 10.000 dólares. El flujo de caja neto de las actividades operativas de Tesla en el 2022T2 fue de 2.351 millones de dólares, +10,69%/-41,15% interanual respectivamente; el saldo final de efectivo y equivalentes de efectivo fue de 18.887 millones de dólares, +12,26%/+4,70% interanual respectivamente.
La capacidad de producción sigue creciendo, la producción sigue aumentando y el volante se acelera. Las actuales fábricas globales de Tesla que se han completado y puesto en funcionamiento incluyen tres grandes fábricas en Shanghái, California y Texas, con una capacidad combinada prevista de más de 1,9 millones de unidades. en junio de 2022, la fábrica de Tesla en Berlín tenía una capacidad semanal de más de 1.000 unidades y se espera que la producción siga aumentando; en el segundo trimestre de 2022, la fábrica de Tesla en Austin, Texas, en Estados Unidos, tuvo un excelente rendimiento de capacidad y el actual ModelY tiene una capacidad anual de más de 250000 unidades. La capacidad de producción seguirá aumentando, ya que se espera que supere las 1.000 unidades semanales en los próximos meses y se espera que produzca oficialmente el Cybertruck, el camión eléctrico Semi, el supercoche eléctrico Roadster2 y el Model3 para la región oriental de Norteamérica en 2023.
Se espera que la tasa de penetración de los vehículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) alcance el 26% en 2022, y que siga creciendo a un ritmo elevado. Tesla lidera el sector mundial de los vehículos eléctricos con un “alto crecimiento sostenido de las ventas y la rentabilidad”, y se espera que el aumento de la penetración en el mercado chino de coches Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) siga acelerándose. Esperamos unas ventas al por mayor de 6,24 millones de unidades en 2022, con un aumento del 89,3% interanual, lo que corresponde a un índice de penetración del 26,0%; unas ventas al por menor de 5,71 millones de unidades de seguros de tráfico, con un aumento del 97,4% interanual, con un índice de penetración del calibre minorista superior al 27%, que alcanza el 27,06%.
Consejo de inversión: ¡sigue siendo totalmente alcista en el sector del automóvil! ¡Sobrepeso de todo el coche + componentes! Selección completa del stock de coches de acuerdo con el nuevo ciclo de coches eléctricos inteligentes por orden de fuerza: Byd Company Limited(002594) + coche ideal (L9) + coche Xiaopeng (G9) + Great Wall Motor Company Limited(601633) / Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) / Geely Automobile + Huawei (preocupación Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , etc.) + Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) + Azera Automobile + Saic Motor Corporation Limited(600104) . Piezas y componentes de selección de existencias de acuerdo con la perspectiva de la innovación tecnológica flexibilidad de la pista y la textura de las existencias individuales para clasificar: 1) pista de carreras inteligente: controlador de dominio de conducción autónoma ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) /经纬恒润) + HUD ( Foryou Corporation(002906) ) + LIDAR (Torchlight Technology). 2) chasis de control por cable pista de carreras: movimiento de control por cable y dirección de control por cable ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Neste) + aire suspensión ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ). 3) Pista de fundición a presión integrada: Wencan Group Co.Ltd(603348) + Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , etc. 4) Otras pistas principales: amplificador de automóvil ( Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ) + cristal ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ) + luces ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ) + Integrado ( Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ).
Consejos de riesgo: el impacto de la escasez de chips supera las expectativas; la guerra de precios de los turismos supera las expectativas.
