Informes de los principales institutos de investigación bursátil de China, que minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
Análisis del mercado: En las dos últimas semanas, el sector farmacéutico y biológico (Shenwan) subió un -2,69%, situándose en el 11º lugar entre las 28 industrias primarias de Shenwan, mientras que el sector de dispositivos médicos (Shenwan) subió un 5,47%, situándose en el 4º lugar entre los 6 subsectores secundarios farmacéuticos de Shenwan. A partir del 17 de julio de 2022, el valor PE medio del sector de dispositivos médicos fue de 18,19 veces, ocupando el quinto lugar entre los 6 sectores secundarios de la industria farmacéutica y biológica, con un descuento de valoración medio del 28,19% en relación con la industria farmacéutica y biológica de Shenwan, y una prima del 63,71% y el 30,75% en comparación con el CSI 300 y todas las acciones A.
BA.4 y BA.5 desencadenaron un repunte de los nuevos casos de COVID-19 a nivel mundial, mientras que el brote en China fluctuó en un nivel bajo. omicron sigue siendo la principal cepa prevalente a nivel mundial, con más del 92%. las tasas de infección de ba.5 y BA.4 aumentaron rápidamente, y BA.5 pasó del 37% al 52% de la secuencia GISAID sólo del 19 al 25 de junio. Hasta el 10 de julio, el número de nuevos casos de COVID-19 en el extranjero había repuntado durante cinco semanas consecutivas en comparación con el mes anterior, con el número de nuevos casos semanales aumentando en la región del Mediterráneo Oriental (+25%), la región del Sudeste Asiático (+5%), la región de Europa (+4%) y la región de The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Occidental (+28%), mientras que el número de nuevos casos semanales disminuyó en la región de África (-33%) y la región de América (-1%); el brote en China Desde el 18 de junio, el número de infecciones notificadas en todo el país ha estado por debajo de los 200 casos diarios, pero siguen produciéndose infecciones sociales esporádicas en regiones concretas, y el riesgo de transmisión comunitaria sigue existiendo.
Consejos de inversión: (1) la prevención de la epidemia y las medidas de control relajado superposición con el enfoque de verano, se espera que la demanda de los consumidores médicos para ampliar, centrándose en el sector médico de los consumidores. 28 de junio, el Consejo de Estado de prevención conjunta y el mecanismo de control del Grupo Integrado emitió el “nuevo programa de prevención y control de la neumonía por coronavirus (novena edición)” para lograr una mayor prevención y control preciso, en el extranjero, la estrecha conexión y el tiempo de aislamiento otros redujo significativamente; 29 de junio, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información anunció la abolición de la tarjeta de viaje de comunicación El 29 de junio, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT) anunció la eliminación de la marca “asterisco” de las tarjetas de viaje de comunicación para apoyar la coordinación eficaz de la prevención y el control de epidemias y el desarrollo económico y social, y para facilitar los viajes a la mayoría de los usuarios. La prevención y el control de las epidemias en China siguen mejorando. Se recomienda centrarse en los sectores que se han recuperado gradualmente tras los daños sufridos durante la epidemia, como los subsectores con fuertes atributos de consumo. Teniendo en cuenta el efecto supresor de la epidemia de China 2022 H1 en la demanda médica de los consumidores y la temporada médica tradicional de verano en julio-agosto de cada año, creemos que la demanda médica de los consumidores autofinanciados, como la prevención y el control de la miopía juvenil y el tratamiento de desensibilización, se liberará centralmente durante el verano, y sugerimos centrarse en las empresas de dispositivos oftálmicos innovadores que se benefician de la recolección y la sustitución doméstica Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , líderes en el tratamiento de desensibilización con un buen patrón de competencia de productos Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) , etc.
(2) En el contexto de la nueva infraestructura médica, prestaremos atención a los licitadores que se beneficien de la sustitución doméstica + la modernización industrial. La nueva infraestructura médica es una tendencia importante. Desde 2020, debido a las deficiencias médicas expuestas por la epidemia, el Estado ha emitido una serie de políticas y órdenes administrativas para abrir la construcción de hospitales, y el “14º Plan Quinquenal” hace hincapié en la construcción de recursos médicos de alta calidad y en una disposición regional equilibrada para mejorar las instalaciones y los niveles de servicio de los hospitales a nivel de condado y aumentar aún más la oferta de recursos de servicios médicos de alta calidad. En la era post-epidémica, el mundo está reforzando la construcción de la salud pública y respondiendo a la ola de nuevas infraestructuras médicas, lo que también proporciona oportunidades de desarrollo para que los productos de dispositivos médicos de China salgan al exterior, y el proceso de sustitución nacional e internacionalización de la industria de dispositivos médicos continúa acelerándose. Somos optimistas en cuanto a los fabricantes de plataformas de I+D de dispositivos médicos con innovación independiente y capacidad para salir al exterior, como Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Apt Medical Inc(688617) , etc. Al mismo tiempo, también somos optimistas en cuanto a los fabricantes de ciencias de la vida ascendentes que se benefician del gran auge de la I+D de medicamentos descendentes y de la sustitución nacional, como Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , NaviTech, etc.
Riesgos: intensificación de la epidemia en el país y en el extranjero, cambios en la política de recaudación, la recuperación de la demanda médica no es la esperada, etc.
