Propuestas de inversión
Con la transformación de la estructura energética y el desarrollo de la energía verde en los países Partes en el Acuerdo de París, se está gestando una nueva ronda de impulso de crecimiento en los principales mercados de China continental, Europa y los Estados Unidos, mientras que los mercados emergentes como el sudeste asiático y América Latina también muestran una explosión de demanda. El mercado mundial de la energía eólica está entrando en una senda de crecimiento sostenido y paridad, y esperamos que la capacidad instalada mundial de energía eólica aumente de 104 GW en 2022 a 163 GW en 2025, con un CAGR del 17% en tres a ños. El viento terrestre alcanzó 91 GW en 2022, 130 GW en 2025 y CAGR 13%. La brisa marina aumentó de 12,6 GW en 2022 a 35,1 GW en 2025, CAGR 44%. La producción mundial de equipos de turbinas eólicas aumentó de 426400 millones de yuan en 2022 a 502600 millones de yuan.
Con el desarrollo constante de la política de doble emisión de carbono, la industria de la energía eólica de China, con una buena economía, alcanzará el ritmo de crecimiento de la tierra y el mar de 2022 a 2025. La energía eólica terrestre aumentará de 45 GW en 2022 a 85 GW en 2025, con un CAGR del 24%. La energía eólica marina aumentó de 6,5 GW en 2022 a 18 GW en 2025, con un CAGR del 40%. El valor de producción de los equipos de turbinas eólicas en el mercado continental de China fluctúa entre 1700 y 200000 millones de yuan debido al efecto de reducción de costos de las turbinas eólicas a gran escala.
Debido a la madurez constante de la tecnología de doble alimentación, la creciente tasa de localización y la creciente capacidad de innovación independiente, la energía eólica marina tiene la tendencia de reiniciar la tecnología de doble alimentación. Al mismo tiempo, con el desarrollo de la unidad a gran escala, la tecnología de accionamiento directo de la energía eólica en tierra está perdiendo gradualmente su competitividad de costos, y las empresas se están convirtiendo en una ruta de accionamiento semidirecto o de doble alimentación de menor costo. El cambio de la tendencia técnica anterior aumenta la proporción de aplicación de la Caja de cambios. Mientras tanto, en la tendencia de la unidad de alimentación doble a gran escala, el costo unitario de la Caja de cambios disminuye más lentamente y la proporción de costos aumenta día a día, de menos del 10% en el período de 2 MW a más del 20%.
Uno de los principales componentes de la Caja de cambios es el rodamiento, una sola caja de cambios debe utilizar aproximadamente 25 – 30 rodamientos, el costo representa más del 30%, la tasa de localización actual es baja; Al mismo tiempo, el cojinete del eje principal del ventilador y el cojinete de la hélice de guiñada también representan más del 5% del costo total del ventilador. Estimamos que el costo anual de los rodamientos anteriores supera los 20.000 millones de yuan, 2025 o cerca de 26.000 millones de yuan, el aumento de la tasa de localización de rodamientos es la principal manera de reducir el costo de las empresas de ventiladores.
Además de aumentar la tasa de localización de la fabricación, es una nueva tendencia a reducir los costos de adquisición de rodamientos, reduciendo al mismo tiempo el tamaño del diseño y los materiales de producción. Energía eólica
El uso de rodamientos deslizantes comenzará a extenderse gradualmente en 2023, la evaluación teórica de la sustitución del 50% de los rodamientos deslizantes puede reducir el costo de la Caja de cambios en un 6 – 20%; Se espera que el rodamiento del husillo y el rodamiento de la hélice de guiñada reduzcan los costos relacionados en más del 20%.
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria de la energía eólica se encuentra en la era de la brisa marina y el desarrollo de la paridad de la brisa terrestre. La reducción de costos de la tecnología mejorará continuamente la competitividad de la industria, con énfasis en la recomendación 00202 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) .
Consejos de riesgo: la instalación de energía eólica no está a la altura de las expectativas; Aumento del costo de las materias primas; Riesgo de calidad del producto.
