Puntos de inversión:
Revisión del mercado y del rendimiento: bajo la presión del rendimiento, destacar las características de la infravaloración
El desempeño de la industria ligera no fue bueno durante el año, y la ropa textil ganó Shanghai y Shenzhen 300. Los ingresos de la industria ligera q1 aumentaron un 26,78% año tras año, pero el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 41,56%. El crecimiento de los ingresos y beneficios de la industria textil y de la confección es obviamente mejor que el de la industria ligera. Al 14 de junio, el PE – ttm en la industria ligera y la industria textil era de 24,8 y 19,8 veces, respectivamente, en el 10,66% y el 6,69% de los valores históricos de pe, respectivamente.
Artículos para el hogar: un consenso sobre la personalización de la ropa interior
El rendimiento de la placa de artículos para el hogar ha llegado a un punto oscuro, 2021 se redujo a 21,54 por ciento, este a ño q1 cayó a 33,56 por ciento. Ajuste de la política a corto plazo, la industria del hogar acoge con beneplácito el amanecer de la mejora marginal. A medio y largo plazo, el mercado inmobiliario presentará una situación moderada, la oferta de viviendas en bruto se reducirá gradualmente, la era de la vivienda en stock se acerca. Bajo la nueva demanda de los consumidores, la moda de la decoración completa se ha formado. Las empresas domésticas entrarán en la unidad, se convertirá en un avance en el precio unitario de los pasajeros, la agregación del tráfico terminal es un medio importante de ruptura.
La era post – epidémica, la máquina de la legislatura de la pista de camping
La catálisis de capital + el aumento de la oferta de la industria, el camping se ha establecido como el verdadero aumento del consumo emergente en la era post – epidémica. A corto plazo, 618 productos relacionados con la promoción del volumen de negocios se duplicó, la temporada de camping se acerca, se espera que la industria alcance el pico de nuevo. A medio y largo plazo, la participación de los consumidores en la frecuencia + penetración + aumento del precio unitario de los clientes, seguirá promoviendo el rápido desarrollo de la industria.
La nueva Oficina de la industria del tabaco electrónico
La política de la industria electrónica del tabaco en China ha alcanzado los 300 millones de fumadores, y la base de grupos masivos ha creado un buen entorno para el desarrollo de la industria. Sobre la base de los datos existentes sobre el número de fumadores y la permeabilidad, calculamos que para 2025, la escala nacional de cigarrillos electrónicos intercambiables superará los 50.000 millones de yuan y el crecimiento compuesto anual superará el 50%. Bajo la nueva política, la fabricación con barreras técnicas es más fácil de salir de las empresas de alta cuota de mercado, y la estabilidad de los beneficios es alta.
Estrategias y sugerencias de inversión
Los dos principales niveles de valoración de la industria son bajos, la relación costo – rendimiento de la configuración, sigue siendo optimista sobre el hogar, el camping y el tabaco electrónico tres áreas principales. Hogar: el momento oscuro ha pasado, la industria inmobiliaria se está calentando al amanecer. Como Consenso de ruptura de la industria del hogar, el embalaje integral fortalece el “efecto Matthew” de la industria. Camping: el aumento de la presión a la baja de la economía + el aumento de la propiedad de automóviles + el impacto mental sostenido promoverá el aumento de la penetración, los proveedores de equipos integrales optimistas. Humo electrónico: la política de aterrizaje, la industria china marcó el comienzo de una nueva situación, se espera que la escala de 2025 supere los 50.000 millones de yuan, las empresas manufactureras con barreras técnicas serán más fáciles de obtener cuota de mercado.
Combinaciones recomendadas: Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) ), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ), 30005 (30005), Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ).
Indicación del riesgo
Fluctuación macroeconómica; Aumento del costo de las materias primas; La nueva capacidad de producción no puede digerirse a tiempo; Pérdida de clientes importantes.
