Key combinations: Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , Levima Advanced Materials Corporation(003022) \
Perspectivas de la industria y análisis de seguimiento:
El reciente mercado de la nueva placa de energía varios grandes apoyos: 1) el crecimiento de la demanda, pero la escasez general de suministro de energía; Objetivos de neutralización del carbono de los países desarrollados para 2050 y China para 2060; El aumento de los precios de las fuentes de energía tradicionales ha dado lugar a un aumento previsto de la demanda de nuevas fuentes de energía; Relajación sustancial de la liquidez en China; La globalización inversa y los efectos geográficos han dado lugar a un notable desequilibrio entre la oferta y la demanda locales, lo que ha exacerbado el endurecimiento de las exportaciones por parte de los países que aportan recursos y ha dado lugar a nuevos aumentos de precios.
No se han producido cambios importantes en los últimos años: 1) se prevé que en 2023 se reanude la relajación, se estimule la economía y siga aumentando la demanda tras otra recesión en el segundo semestre del a ño; El objetivo de neutralidad del carbono en Europa, los Estados Unidos y China no se ha relajado, el objetivo a largo plazo de la demanda de nuevas inversiones energéticas sigue siendo el mismo, y se prevé que el impuesto europeo sobre el carbono se retrase un año; El precio del petróleo y el gas se ha aflojado, pero sigue siendo elevado; China sigue siendo abundante en liquidez y no puede excluir la entrada de capital mundial en China en el contexto de la recuperación gradual después de la epidemia; La globalización inversa ha disminuido, pero no se ha recuperado plenamente, y los conflictos geográficos son difíciles de predecir.
Fotovoltaica: los tres principales mercados de China, los Estados Unidos y Europa representan actualmente alrededor del 40%, 15 – 17% y 16 – 18% de la demanda mundial, por lo general más del 70%, con políticas más amistosas. De acuerdo con el plan de energía renovable de la Comisión Europea, el objetivo de la nueva capacidad instalada de generación fotovoltaica es superar los 320 GW en 2025 (una tasa anualizada de aproximadamente el 20%) y alcanzar los 600 GW en 2030 (una tasa anualizada de aproximadamente el 5% en 2026 – 2030). El progreso de la construcción en los Estados Unidos aún no se ha publicado una política detallada. Según los datos de la CPIA, de enero a mayo de este año, la instalación fotovoltaica nacional total de 23,71 GW, un aumento interanual del 139,25%, más allá de la instalación de enero a agosto de 2021 (22,05 GW); La producción de polisilicio / silicio / chip de batería / módulo es de 300000 toneladas / 118 GW / 107 GW / 94 GW, respectivamente. En el contexto de la inflación mundial y la fuerte demand a descendente, el precio aguas arriba puede mantenerse alto, o incluso alcanzar un nuevo nivel. Habrá una brecha de capacidad irreparable a corto plazo en el silicio, las partículas Eva y el crisol de cuarzo aguas arriba de la energía fotovoltaica, y la capacidad de producción de obleas de silicio y células asociadas se verá limitada. En los últimos dos años, las principales fábricas de obleas de silicio han elegido cooperar con la empresa líder de polisilicio, lo que refleja la fuerte demanda de polisilicio de la empresa líder. Focus on: Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) \ \ \
Energía del hidrógeno: cada vez más empresas de automóviles y empresas estatales distribuyen la industria de la energía del hidrógeno. En mayo de este año Petrochina Company Limited(601857) \ se abrió 24 de junio Great Wall Motor Company Limited(601633) El 23 de junio, Beiqi Futian anunció que invertiría 325 millones de yuan (65%) para establecer una empresa conjunta dedicada a la investigación, el desarrollo, la producción y las ventas de vehículos comerciales de combustible de hidrógeno y electricidad pura, los principales socios incluyen Bosch Venture Capital de 50 millones de yuan (10%), Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 50 millones de yuan (10%) y así sucesivamente. Focus on: Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) Pan Asian Microvent Tech (Jiangsu) Corporation(688386)
Indicación del riesgo
Las epidemias recurrentes en China afectan a las políticas locales, la adquisición y producción de empresas y el progreso de la construcción de proyectos
Fluctuación de los precios de las materias primas, que afecta a la rentabilidad de las empresas
Desarrollo de nuevos productos y tecnologías más lento de lo esperado
El impacto de la recesión mundial o la recuperación en el extranjero es inferior a lo previsto, lo que afecta a la demanda final y al gasto público nacional (regional)
Los planes de inversión y las políticas de apoyo de los países extranjeros son inferiores a las expectativas, y los conflictos geográficos en el extranjero afectan a la oferta y la demanda de la cadena industrial.
El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal ha dado lugar a un aumento de los costos de los fondos extranjeros y al estallido de burbujas de activos, lo que ha dado lugar a una disminución de la demanda en toda la industria y ha afectado a la valoración de las acciones tecnológicas.
