Punto de vista básico:
El mercado de viajes aéreos se está recuperando gradualmente, y el aumento de las tarifas a corto plazo contribuye a mejorar el funcionamiento de la División de transporte aéreo. En primer lugar, la situación epidémica en China tiende a ser estable, y los vuelos aéreos se recuperan cada vez más. En segundo lugar, con la reanudación acelerada de la producción en Beijing y Shanghai, la recuperación de la demanda de viajes interregionales y el aumento del recargo por combustible, el aumento de los precios de los billetes de avión favorece la mejora marginal de la industria. En tercer lugar, se espera que la nueva ronda de integración o proximidad siga optimizando la estructura de la industria de la aviación civil. Recientemente Air China Limited(601111) La industria de la entrega urgente salió gradualmente del impacto de la epidemia, el precio unitario de la entrega urgente del comercio electrónico aumentó constantemente. En primer lugar, se prevé que el volumen de Negocios de mensajería aumente un 20,6% en mayo, y que los ingresos de las empresas de mensajería aumenten un 20,1% en mayo. En segundo lugar, el precio unitario del comercio electrónico muestra una mejora constante. En mayo, el precio de un billete de Yuantong, yunda, shentong y shunfeng fue de 2,51 Yuan / ticket, 2,49 Yuan / ticket, 2,55 Yuan / ticket, 15,45 Yuan / ticket, respectivamente, en comparación con + 23,04%, + 23,27%, + 23,19%, – 0,90%. En tercer lugar, el patrón del mercado ha cambiado. Con la recuperación de los principales parques logísticos y puntos de venta, la cuota de mercado de yunda aumentó al 16,07%.
Seguimiento de datos dinámicos de alta frecuencia en la industria:
Logística de la aviación: los vuelos internacionales de pasajeros a mercancías aumentaron constantemente en junio. Puertos marítimos: el índice BDI muestra una tendencia al alza y el precio del transporte de productos petrolíferos sigue aumentando; A mediados de junio, la tendencia de recuperación de la operación portuaria es obvia, el caudal de comercio exterior de los ocho puertos centrales aumenta año tras año. Logística de entrega urgente: el volumen medio diario de Negocios de entrega urgente se recuperó en junio en comparación con el ciclo⒱logística en tiempo real: la demanda de Logística de entrega en tiempo real aumentó constantemente, la vida diaria de la Misión de compra de verduras en junio aumentó un 21% año tras año. Viaje a éreo: Beijing y Shanghai están avanzando constantemente en la reanudación del trabajo y la producción, y los vuelos de verano cerca de China se están calentando significativamente. Carretera y ferrocarril: todo el tráfico nacional de mercancías se ha reparado constantemente, el volumen de transporte de mercancías por ferrocarril disminuyó en junio. Nuevo formato de tráfico: el número de usuarios de la plataforma típica de transporte de mercancías en red ha progresado constantemente; La concentración del mercado de vehículos de red disminuyó, la cuota de mercado de cr8 disminuyó a 89,19.
Recomendaciones de inversión:
Distribución activa de las oportunidades de inversión de las dificultades de los viajes aéreos. Recientemente, la administración de aviación civil publicó una política de rescate para fortalecer el funcionamiento normal del mercado de pasajeros de aviación civil. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades sistémicas de la industria de la aviación derivadas de la reanudación de las expectativas de mejora del mercado de la aviación en China en un futuro próximo y a la segmentación del mercado de viajes aéreos en un futuro próximo. Recomendaciones de inversión: se recomienda seguir prestando atención a las empresas internacionales que representan una proporción relativamente grande de Air China Limited(601111) ( Air China Limited(601111) .sh) y a las empresas libres de impuestos que dependen de los flujos de entrada y salida de pasajeros Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) ( Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .sh), y recomendar la División de aviación de bajo costo Spring Airlines Co.Ltd(601021) ( Spring Airlines Co.Ltd(601021) .sh), la rama principal China Express Airlines Co.Ltd(002928) ( China Express Airlines Co.Ltd(002928) .sh). Desde el punto de vista de la valoración, nos centramos en China Southern Airlines Company Limited(600029) ( China Southern Airlines Company Limited(600029) .sh), China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) ( China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) .sh), Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) ( Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .sh). Focus on Low – carbon Traffic, Multimodal Transport and Other High Quality Development Track Long – term investment value. Acelerar el ajuste de la estructura del transporte y desarrollar el transporte multimodal, promover principalmente la transferencia del transporte de mercancías por carretera de larga distancia a ferrocarriles y vías navegables con baja intensidad de carbono (el coeficiente de intensidad de las emisiones de carbono de los ferrocarriles, el agua y el hierro es de aproximadamente 10: 2: 1). Se recomienda encarecidamente la agricultura de precisión para el transporte multimodal transfronterizo y la concentración en las pistas logísticas transfronterizas de mineral ( Jiayou International Logistics Co.Ltd(603871) .sh), y se recomienda prestar atención a los proveedores de servicios de transporte multimodal de contenedores de comercio interno ( Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) .sh).
Consejos de riesgo:
Covid – 19 Epidemic occurrence repeatedly, Epidemic Control Policy Change, Traffic and Transportation Policy Change Risks.
