Punto de vista de Zhou: cerca del período de ventana del periódico chino, prestar atención a las acciones de alto rendimiento. En primer lugar, continuar la industria de fibra de vidrio de alto rendimiento, mantener el alto beneficio de la industria, al mismo tiempo, la reciente licitación de energía eólica y el calentamiento gradual de la instalación, impulsar la demanda de hilado de energía eólica, mientras que la recuperación de la industria automotriz china, la demanda de hilado termoplástico, el patrón de productos de gama alta y exportación es bueno, la capacidad de producción de las principales empresas mantiene la expansión estable y la ventaja estructural, el rendimiento del periódico chino espera mantener un crecimiento constante, Focus on underestimated China Jushi Co.Ltd(600176) and Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) En segundo lugar, prestar atención a los principales materiales de construcción de consumo, la industria β Ciclo descendente, la capacidad principal de lucha contra los riesgos es más fuerte, se espera que salga α Características, acelerar el aumento de la cuota de mercado, la rápida recuperación de las ventas de bienes raíces y la presión de los costos de conducción del aumento de los precios de las principales empresas en el futuro próximo, se espera que la fase máxima de la presión Q2 pase, la segunda mitad de los fundamentos de la mejora gradual, se recomienda prestar atención a los grifos impermeables Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , grifos de lucha contra incendios Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) \ \ , grifos de Al mismo tiempo, prestar atención al pequeño grifo de vidrio fotovoltaico Changzhou Almaden Co.Ltd(002623)
Materiales de construcción de consumo: las ventas inmobiliarias se están calentando rápidamente, la etapa más difícil de los materiales de construcción de consumo ha pasado. De acuerdo con la zona comercial de 30 ciudades grandes y medianas, el punto de inflexión de los bienes raíces se ha ido manifestando gradualmente desde junio. Los bienes raíces y la infraestructura siguen siendo el eslabón más importante en el crecimiento constante, con la mitigación de los efectos de la epidemia, es la mejor ventana de tiempo para que la política llegue a la demanda real, la política inmobiliaria es más flexible debido a la Ciudad, y los fondos y proyectos de infraestructura son más compatibles, el aterrizaje es más rápido, la demanda suprimida es probable que se concentre en la liberación, la tendencia a aumentar la concentración de los principales materiales de construcción de consumo se determina, el crecimiento sigue siendo estable, las materias primas a corto plazo al alza ejercen cierta presión sobre el margen bruto, Sin embargo, se espera que el margen bruto mejore gradualmente en el segundo semestre del año mediante el aumento de los precios y la transmisión activa de la presión sobre los costos de las reservas de materias primas. Preferimos los grifos de materiales impermeables a lo largo del ciclo de construcción y con la catálisis de la oferta de la industria (atención Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ), los grifos de En segundo lugar, el grifo de tubería de alta calidad ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ), el grifo de azulejos de cerámica ( Monalisa Group Co.Ltd(002918) ), el grifo de yeso que se beneficia del ciclo
Fibra de vidrio: el precio del Roving fluctúa ligeramente, el hilo electrónico se mantiene estable. A corto plazo, China se ve afectada por la situación epidémica, parte de la demanda se retrasa y el transporte logístico no es suave, parte del precio del Roving se reduce ligeramente, en la actualidad 2400 Tex devanado de hilados directos el precio principal de los impuestos en 5600 – 6000 Yuan / T; El precio de los hilados electrónicos se mantiene en 9.500 – 9.600 Yuan / T, el precio de los tejidos electrónicos se mantiene en 3,8 Yuan / M y el precio se recupera gradualmente. Sin embargo, la demanda en el extranjero sigue siendo fuerte, las exportaciones de Roving de fibra de vidrio aumentaron un 65,32% entre enero y abril. Creemos que las oportunidades estructurales de fibra de vidrio siguen existiendo, el rápido crecimiento de los nuevos vehículos energéticos apoya la demanda de hilados termoplásticos en 2022 sigue siendo fuerte; En 2022, la instalación de energía eólica se está calentando gradualmente, y la licitación mensual de abril ha alcanzado más de 10 GW, se espera que el volumen anual de licitación siga aumentando, el calentamiento de la energía eólica impulsará la demanda de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, la demanda de productos de gama alta o La capacidad de desarrollo de la industria; Desde el punto de vista de la planificación de la expansión de la producción de la industria de seguimiento, en 2022, la oferta y la demanda de la industria son limitadas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo iguales, el rendimiento de las principales empresas del primer trimestre supera las expectativas, lo que refleja la alta prosperidad de la industria, y los líderes de fibra de vidrio con el apoyo de los logros infravalorados pueden ser utilizados como opciones defensivas de contraataque.
Cemento: la demanda fuera de temporada sigue siendo débil, el precio continúa siendo débil. A mediados y finales de junio, debido a la lluvia, el examen de ingreso a la Universidad, la agricultura ocupada y otros factores, la demanda descendente se debilita aún más, el inventario de las empresas es alto, los precios siguen bajando. Creemos que, con el debilitamiento marginal de la influencia de la epidemia, la reanudación de la producción se acelera, el crecimiento constante o la liberación concentrada de la demanda, la superposición de la producción de picos escalonados, el equilibrio entre la oferta y la demanda o la mejora gradual; Desde el primer semestre de 2022, se ha acelerado el ritmo de la emisión de bonos especiales, los bonos especiales adicionales en 2022 deben emitirse básicamente antes de finales de junio, el agua, los ferrocarriles, las carreteras y otros proyectos clave para acelerar el aterrizaje, mientras que los bienes raíces debido a la aplicación de políticas urbanas, una mayor relajación sustancial, la tasa de interés de la compra de viviendas más abajo, la demanda de bienes raíces también se espera que toque el Fondo del rebote; La cadena de bienes raíces e infraestructura sigue siendo un eslabón importante de la estabilidad económica, la epidemia hace que la demand a se retrase pero no se pierda, se espera que la demanda de represión posterior se concentre en la liberación, el precio del cemento o una nueva ronda de alza, el valor infravalorado, la placa de cemento de alto dividendo sigue siendo la más beneficiosa. Se recomienda prestar atención a los grifos Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Vidrio: Se espera que los precios se estabilicen a medida que disminuyan las existencias. A finales de junio, los precios iniciales siguieron bajando, los envíos de las empresas mejoraron, el río Shahe y la región central de China, la disminución de las existencias, el crecimiento de las existencias de la industria se desaceleró gradualmente. Creemos que, en la actualidad, el alto precio de la ceniza de sosa, el combustible, etc., aumenta aún más el costo de producción de la empresa, bajo el apoyo de los costos, el espacio de precios a la baja es limitado, con la aparición del punto de inflexión del inventario, se espera que el precio alcance el Fondo para estabilizar. Sin embargo, la relajación continua de la política inmobiliaria por parte de los gobiernos locales en el extremo de la política, el efecto de la política inmobiliaria debido a la ciudad o con la mejora gradual de la situación epidémica, los datos de ventas de bienes raíces se han calentado rápidamente desde junio, después de la mejora de la situación epidémica, todavía se espera que el vidrio alcance una nueva ronda de aumento de la cantidad y el precio; Desde el punto de vista macroscópico, la resistencia de la demanda de terminación de bienes raíces sigue siendo la misma, la superficie de ventas de bienes raíces de 18 a 21 años supera los 1.700 millones de planos, con la llegada del ciclo de entrega de bienes raíces y el Fondo de garantía de la entrega de bienes raíces, la Aceleración de la nueva construcción conduce a la demanda de apoyo a la terminación; Al mismo tiempo, la cadena industrial de las principales empresas se extiende gradualmente, la proporción de empresas en crecimiento aumenta gradualmente y la fluctuación periódica se suaviza gradualmente (se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , vidrio de fidelidad, Changzhou Almaden Co.Ltd(002623)
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos es inferior a lo esperado; El aumento de los conflictos comerciales ha obstaculizado las ventas de las empresas exportadoras; La supervisión de la protección del medio ambiente se relajó marginalmente y la contracción de la oferta fue inferior a lo previsto; El fuerte aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los costos.
