Se espera que la oferta y la demanda de acero mejoren en el segundo semestre del año y que la presión sobre los costos se alivie gradualmente. En el primer semestre del año, debido a que la demanda aguas abajo es inferior a lo esperado y la oferta de materias primas aguas arriba es limitada, los beneficios de las acerías siguen comprimiéndose, la placa de acero se retira. Mirando hacia el segundo semestre del a ño, “doble carbono” en el Fondo, 2022 seguirá reduciendo la producción de acero bruto, la oferta de acero sigue siendo limitada; la demanda con el “crecimiento constante” de la promoción de la política, el impacto de la epidemia se desvanece, la segunda mitad de la tasa aproximada de calentamiento, la superposición de la oferta de materias primas continúa la recuperación, la acería está pasando por el momento más difícil de 2022, el beneficio se espera que aumente significativamente en el segundo semestre del año.
Lado de la demanda: la política de “crecimiento constante” está en vigor y la demanda se está calentando sustancialmente en el segundo semestre del año. La Conferencia Central de trabajo económico propuso claramente que la labor económica en 2022 se centrara en “mantener la estabilidad en primer lugar y avanzar constantemente”. Con el avance de la política de crecimiento constante y la disminución de los efectos de la epidemia, se espera que la demanda de bienes raíces, infraestructura y manufactura aumente en el segundo semestre del año, y que la demanda de acero siga aumentando, con una mejora marginal del consumo prevista.
Lado de la oferta: “bajo la política de doble carbono, la elasticidad de la oferta de acero sigue siendo limitada. Con el calentamiento de la demanda en el segundo semestre del año pasado y el efecto de baja base del año pasado, se espera que la producción de acero bruto en el segundo semestre del año sea positiva año tras año, pero teniendo en cuenta que la demanda anual es difícil de aumentar significativamente, y” doble carbono ” “En el contexto general, la elasticidad del suministro de acero sigue siendo limitada, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma dijo que 2022 continuará la reducción de la producción nacional de acero en bruto, la producción de hierro fundido y acero en bruto en el segundo semestre de la tasa de reducción de aproximadamente.
Lado de la materia prima: la lógica de operación de precios vuelve al acero, prestando atención a la recuperación del suministro de materia prima. Si la oferta y la demanda de productos acabados mejoran en el segundo semestre del año, los beneficios de la acería se calientan, y los precios de las materias primas seguirán recibiendo apoyo. Sin embargo, dado que se espera que el suministro de chatarra, mineral de hierro y carbón de coque se recupere en el segundo semestre del año, el rendimiento de los precios de las materias primas puede ser más débil que el de los productos acabados, lo que puede ayudar a la recuperación de los beneficios de la fundición de acero.
Sugerencias de inversión: prestar atención a la recuperación de la demanda y a la reducción de la producción de acero bruto en el segundo semestre del año
Placa de acero General: se centra en el líder de la industria, el alto dividendo y el objetivo de la red de tuberías. Se espera que el consumo de acero se recupere en el segundo semestre del año, y se prevé que la producción de acero en bruto siga disminuyendo durante el año. Se sugiere prestar atención a los líderes de la industria Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019)
Placa de acero especial: centrarse en el objetivo de mayor crecimiento. Se beneficia del desarrollo de la aviación y el espacio aguas abajo, la Ingeniería Oceánica y otros campos, las perspectivas de consumo de acero especial son amplias, algunas empresas de acero especial en la producción ordenada de proyectos de construcción, se espera que el rendimiento mantenga un alto crecimiento. Se recomienda que se preste atención a Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , etc.
Electrodo de grafito: “doble carbono” en el Fondo, la demanda de electrodos de grafito en movimiento de banda de acero de horno eléctrico, el precio del electrodo de grafito se espera que aumente a largo plazo. En el contexto del “doble carbono”, el acero de horno eléctrico se desarrollará en gran medida, impulsando la demanda de electrodos de grafito. En el lado de la oferta, el electrodo de grafito en sí es una industria de alto consumo de energía, la aprobación de la capacidad es limitada, el punto de inflexión de la industria aparece gradualmente, el precio del electrodo de grafito se espera que aumente a largo plazo.
Consejos de riesgo: la recuperación de la demanda de acero para la industria inmobiliaria no es tan buena como se esperaba; Los precios del acero cayeron bruscamente; Los precios de las materias primas fluctuaron considerablemente.
