La oferta y la demanda de gas natural en Europa son desiguales, el crecimiento endógeno es débil y la dependencia externa es alta. En 2020, Europa importó 447100 millones de metros cúbicos de gas de gasoducto (incluidas las transacciones intraeuropeas), 114800 millones de metros cúbicos de GNL y 561900 millones de metros cúbicos de gas natural. Las importaciones de gas de gasoducto de Rusia ascendieron a 167700 millones de metros cúbicos, lng172000 millones de metros cúbicos, lo que representa un total de 184900 millones de metros cúbicos de gas natural, lo que representa el 32,9% de las importaciones europeas totales, y la Dependencia de las importaciones europeas de gas de gasoducto de Rusia alcanzó el 37,5%. Europa importa unos 140000 millones de metros cúbicos de gas de tubería y 15.000 millones de metros cúbicos de GNL de Rusia en 2021, con un total de 155000 millones de metros cúbicos de gas natural.
La Unión Europea ha lanzado el programa de independencia energética “Re Power EU”, que prevé reducir las importaciones de gas natural ruso en dos tercios (unos 100000 millones de metros cúbicos) mediante una serie de “fuentes abiertas y estrangulamientos”, con un aumento previsto de 60.000 millones de metros cúbicos en las importaciones de gas de gasoducto y GNL. Argelia y los Países Bajos son ahora las mejores opciones para el gas de oleoductos: 1) Argelia tiene un excedente anual de suministro de gas, con 27.000 millones de metros cúbicos de producción excedentaria exportada fuera de Europa en 2020, junto con un potencial de 10.000 millones de metros cúbicos de gas de oleoductos. Por parte de los Países Bajos, la producción adicional de Groningen de 7.000 millones de metros cúbicos este año también puede ayudar a alcanzar el objetivo de 10.000 millones de metros cúbicos de importación de gas de tubería. Por lo que respecta al GNL, (1) los Estados Unidos pueden cumplir 15.000 millones de metros cúbicos de GNL, pero el puerto de GNL en construcción todavía no ha entrado en funcionamiento, el número de envíos de GNL no ha aumentado significativamente, la planta de Texas de GNL Freeport ha dejado de funcionar y los precios históricos del gas natural más altos de Asia limitarán la viabilidad del objetivo. Qatar puede transportar hasta 15.900 millones de metros cúbicos de piezas no pertenecientes a la Asociación a largo plazo, pero el transporte de GNL en Qatar se ha interrumpido y la producción se ha visto obstaculizada. Australia transporta 20.000 millones de metros cúbicos de GNL no pertenecientes a la Asociación de cooperación a largo plazo a Europa, pero la oferta y la demanda de GNL en Australia serán más estrictas en el futuro, lo que dará prioridad a la protección de la demanda nacional. Las actitudes hacia el gas ruso varían dentro de la UE. Los tres programas de la UE para hacer frente a la brecha de gas ruso tienen sus ventajas y desventajas. En general, Europa puede alcanzar el objetivo de 10.000 millones de metros cúbicos de importación de gas, pero es difícil alcanzar el objetivo de 50.000 millones de metros cúbicos de importación de GNL. Alemania ha anunciado que seguirá importando gas de Rusia para 2024, con planes futuros para reiniciar la energía del carbón, la energía nuclear y desarrollar fuentes de energía renovables para deshacerse de su dependencia energética. Italia depende en gran medida del gas natural ruso y limita el desarrollo de fuentes de energía alternativas. En la actualidad, la Unión Europea está eliminando gradualmente las importaciones de gas natural ruso para deshacerse de la Dependencia del gas ruso.
El conflicto ruso – ucraniano impulsa a las empresas energéticas chinas a ampliar la compra de GNL a bajo precio, fortalecer la cooperación y promover el rápido desarrollo de la cadena industrial de gas en las etapas media y superior. La seguridad energética ha aumentado a nivel nacional, y China también aumentará la exploración y explotación del gas natural autóctono y el desarrollo tecnológico conexo. Junto con la reducción de la dependencia energética de Occidente a Rusia, el futuro a través de China y Rusia “Far East No. 2” y otras líneas de tuberías, el gas natural ruso puede ser transportado a China, la India, Japón, Sudáfrica y otras regiones a través de tuberías y transporte de GNL, pero a corto plazo, la demanda de la región existente, ha firmado acuerdos a largo plazo y la construcción de infraestructura, etc. será difícil digerir los 100000 millones de metros cúbicos de gas natural ruso que Europa abandonó este año. China National Pipeline Group lng receiving Station Management Company and Shell Energy (China) Co., Ltd. For Cooperation Memorandum signing ceremony. Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) \ Petrochina y Gazprom firmaron un acuerdo de compra y venta de gas en el Lejano Oriente entre China y Rusia, que se espera que entre en funcionamiento en 2024 – 2025 y alcance su máximo en 2026, y el gas de gasoducto a China llegará a 48.000 millones de metros cúbicos al a ño. La introducción de documentos como las “Directrices para el trabajo energético 2022”, “el 14º plan quinquenal del sistema energético moderno” y las “Directrices para la aplicación de la transformación y mejora del ahorro de energía y la reducción de las emisiones de carbono en esferas clave de la industria de alto consumo de energía” (edición 2022) “acelerarán el desarrollo de la cadena de la industria del gas natural.
Calificación de la industria y sugerencias de inversión: en el contexto del conflicto ruso – ucraniano, junto con el objetivo de doble carbono y la Guía para el desarrollo de la industria del gas natural en el “14º plan quinquenal” del sistema energético moderno, la industria del gas natural de China se enfrenta a oportunidades históricas. Por parte de China, la producción anual de gas natural de China será de más de 230000 millones de metros cúbicos y la capacidad de almacenamiento de gas será de 55.000 a 60.000 millones de metros cúbicos para 2025. Mientras tanto, algunas medidas, como la aceleración de la construcción de la red de gasoductos, la promoción de la interconexión de la red de gasoductos y la mejora del sistema de almacenamiento y transporte de GNL, promoverán vigorosamente el desarrollo de la cadena de la industria del gas natural de China. En el plano internacional, junto con el conflicto ruso – ucraniano causado por la oferta y la demanda de gas natural en Europa, los precios internacionales del gas natural seguirán siendo elevados, el modo Europeo de depender del gas de tubería a depender del GNL impulsará el desarrollo de la producción, el equipo y el almacenamiento y el transporte de GNL, promoverá el desarrollo de la red de tuberías en China y Rusia, las empresas dominantes al mismo tiempo bloquearán los precios a largo plazo del GNL, y el negocio se extenderá aguas arriba de la cadena industrial. Calificación de la inversión: Seguimos mirando más allá de los recursos energéticos de queroseno y gas aguas arriba. Las sugerencias se centran en: (1) CNOOC ( China Oilfield Services Limited(601808) .sh) como una empresa que distribuyó activamente los campos de petróleo y gas en el extranjero contra la tendencia anterior, utiliza la ventaja de bajo costo para ampliar continuamente los beneficios bajo el alto precio del petróleo en la actualidad. Con el alto precio del gas natural, el uso de Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) ( Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) .sh) bloquea alrededor de 5,7 millones de toneladas / año de gas de la Asociación de larga duración (de las cuales 1,5 millones de toneladas comienzan a cobrarse en 22 – 23 años), y la ampliación de la capacidad de procesamiento de La estación receptora de Zhoushan de propiedad propia, el precio del gas natural seguirá aumentando en el futuro en la ventaja de costos, mejorar la rentabilidad. Al mismo tiempo, la empresa diseña proyectos energéticos integrales, se espera que amplíe aún más la aplicación aguas abajo del gas natural, a través de la integración de toda la cadena industrial para ampliar la cuota de mercado para lograr el crecimiento de la segunda curva. Debido a la relación de precios entre el petróleo, el gas y el carbón, el aumento de los precios mundiales de la energía causado por el conflicto ruso – ucraniano, combinado con nuestro análisis del ciclo de gran inflación energética, las empresas con productos energéticos de varios tipos se beneficiarán de la actual ronda de inflación energética y el ciclo de contracción de la oferta, y se recomienda que se preste atención a las plataformas energéticas integradas de alto dividendo, bajo valor y alto crecimiento.
Factores de riesgo: la economía mundial ha experimentado una grave recesión; Después del conflicto ruso – ucraniano, las relaciones entre Europa y Rusia se relajaron obviamente. La epidemia de covid – 19 se deterioró, la transmisión de drogas superó las expectativas, limitó el comercio mundial y deterioró el sistema mundial de la cadena de suministro; Escalada de conflictos geopolíticos, etc.
