Puntos clave:
La valoración de la industria electrónica se encuentra en un nivel bajo, VR, la electrónica automotriz se ha convertido en un nuevo motor de crecimiento.
Debido a los envíos de terminales de electrónica de consumo reparados, la epidemia, el impacto de la guerra ruso – ucraniana, desde principios de a ño cayó un 27,41% en total, perdió el mercado 19,45 pcts, la disminución más alta de la industria de aplicaciones. A partir del 24 de junio, la relación precio – beneficio de la industria electrónica shenwan (ttm, método general, eliminación de valores negativos) fue de 28,34 veces, en la posición más baja de la historia, la valoración de cada sector se encuentra en la posición más baja. Después de muchos años de desarrollo, la terminal electrónica de consumo tradicional ha entrado en la era de la población o el desarrollo de baja velocidad, VR, la electrónica de automóviles se ha convertido en un nuevo poder de crecimiento.
La industria de la VR está a punto de entrar en un punto de inflexión, y la ventaja del enlace ODM en China es notable.
El rendimiento de la cabeza VR se optimiza en gran medida, mientras que el precio se reduce en gran medida, lo que promueve el rápido crecimiento de las ventas vr. Según wellsennxr, las ventas de cabeceras VR alcanzaron los 10,29 millones de unidades en 2021 y se espera que alcancen los 16 millones en 2022, lo que dará lugar a una fase de retroalimentación positiva. El alto crecimiento de Facebook y Goertek Inc(002241) VR este Al mismo tiempo, la ecología de la industria es rápida y perfecta, el lanzamiento oficial de openxr hace que los desarrolladores de contenidos sean más fáciles de obtener beneficios, y el contenido VR de alta calidad y altos ingresos aumenta rápidamente. Sobre la base de las previsiones de wellsennxr para las ventas de VR, prevemos que la escala de mercado de visualización de la cabeza de VR alcanzará una tasa de crecimiento compuesto del 69% en 2021 – 2024.
Aumento de la participación de los fabricantes chinos en la cadena de suministro, perspectivas innovadoras para el iPhone
Gracias a la ola de cambio de 5G y a las restricciones impuestas a los teléfonos Huawei, la cuota de mercado del iPhone en el mercado de teléfonos de gama alta aumentó del 24,7% en 3q2020 al 40,6% en 2q2021, y las ventas volvieron a su pico de 2015, con más de 700 millones de posibles usuarios de teléfonos cambiados, y se espera que las ventas del iPhone sigan aumentando ligeramente. Creemos que los fabricantes que se benefician de la mejora de la cuota de oferta y la innovación en el iPhone se beneficiarán de la estrategia de gestión de la cadena de suministro de Apple. Se espera que los fabricantes chinos aumenten significativamente su cuota de oferta en áreas como paneles y ensamblaje de máquinas. La innovación en el iPhone también traerá demanda adicional para los fabricantes de la cadena de suministro este año.
Los fabricantes nacionales cortan en la cadena de suministro de nuevos vehículos energéticos y la escala del mercado de conectores aumenta rápidamente
La cadena de suministro de vehículos de combustible es relativamente fija, los fabricantes nacionales son difíciles de entrar, el aumento de la industria china de automóviles Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) da a los fabricantes nacionales de electrónica de automóviles la oportunidad de entrar en la cadena de suministro, y la cadena de suministro Tesla también está abierta a los fabricantes nacionales. En la actualidad, muchos fabricantes nacionales de conectores han entrado en la cadena de suministro de Tesla, Byd Company Limited(002594) \
Propuestas de inversión
Sugerimos que nos centremos en las empresas relacionadas con VR Head ODM Link, Apple Industry Chain Supply share se espera que aumente y se beneficie de la innovación del iPhone, la industria de conectores de automóviles en la cadena de suministro de los principales fabricantes de automóviles de nueva energía y las empresas de ingresos más pequeños. Dar a la industria electrónica una calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El volumen de ventas de VR Head no es tan bueno como se esperaba; La innovación del iPhone no está a la altura de las expectativas
