Indicadores de crecimiento de los ingresos de Intel y aspeed: Intel y aspeed son los principales fabricantes de CPU y BMC, respectivamente. Intel CPU chip ha ocupado más del 90% del mercado mundial de servidores, aspeed BMC chip en 2018 en la cuota de mercado de servidores alrededor del 64,86%, los ingresos empresariales de ambos tienen una fuerte importancia orientadora para el mercado mundial de servidores. La investigación muestra que el índice lidera la tasa de crecimiento de los envíos de servidores en aproximadamente 2 – 3 trimestres, la tasa de crecimiento de los ingresos de chips en el Centro de datos Intel en 2022q1 en comparación con 2021q4 ha mejorado, aspeed desde 2021q3 la tasa de crecimiento de los ingresos aumentó significativamente, ambos muestran un punto de inflexión.
Indicador de crecimiento de los envíos de Intel y aspeed: 2021q4, los ingresos de Intel DCG aumentaron un 19,7%, el beneficio operativo disminuyó un 16,9% y los envíos aumentaron un 17%. Utilizamos los envíos de Negocios de Intel DCG como envíos de chips, el índice de crecimiento lidera el crecimiento de los envíos de servidores en aproximadamente 2 – 3 trimestres, desde el crecimiento continuo de 21q3, mostrando un punto de inflexión. Para los envíos de chips aspeed, estimamos la tendencia de crecimiento de los envíos de chips mediante la aproximación de la tasa de crecimiento del índice de precios de los chips Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) a la tasa de crecimiento de los precios de los chips aspeed. Los envíos de chips aspeed han mejorado continuamente desde 2021q3, mostrando un punto de inflexión.
Indicador de crecimiento de los ingresos mundiales de memoria DRAM: DRAM representa casi el 60% del mercado chino de memoria Semiconductor. La investigación muestra que los ingresos totales de memoria de los fabricantes mundiales de DRAM lideran el crecimiento de los envíos de servidores en aproximadamente 2 – 3 trimestres. Desde el punto de vista de la tasa de crecimiento de los ingresos de DRAM, 2022q1, la tasa de crecimiento de los ingresos de memoria disminuyó, el índice de DRAM no mostró un punto de inflexión obvio.
Crecimiento de los gastos de capital de los proveedores de servicios en la nube: los gastos de capital de los proveedores de servicios en la nube (no todos para la compra de servidores) son la fuente de la demanda de servidores. La investigación muestra que los datos de gastos de Capex del proveedor aguas abajo del servidor también están relacionados con los requisitos del servidor. Desde el punto de vista descendente, seleccionamos a cinco de los principales proveedores de Cloud en el extranjero, entre ellos Amazon, Google, Microsoft, Facebook y Apple, para observar el crecimiento del gasto total de capital. Desde 2020q3, el crecimiento del gasto de capital de cinco empresas en la nube se ha mantenido por encima del 20%, lo que se espera que impulse el crecimiento de la demanda de servidores. Al mismo tiempo, es probable que continúe la tendencia de alto crecimiento del gasto de capital. Microsoft dijo en su informe anual que el gasto de capital relacionado con los productos en la nube seguirá aumentando en los próximos años. Metaplatforms (anteriormente Facebook) también señaló que los gastos de capital en 2022 ascenderían a entre 29.000 y 34.000 millones de dólares, un aumento de más del 50% con respecto al a ño anterior.
Sugerencias de inversión: entre los seis indicadores, Intel, aspeed income growth Indicators and Shipment Growth Indicators, Global DRAM Memory income growth Indicators and Cloud firms Capital expenditure Indicators, Intel, aspeed income growth Indicators and Shipment Growth Indicators have turned Point, Cloud firms Capital expenditure Indicators have slightly turn Point Indicators, recommended to focus on IDC, servers Leading firms, such as servers Field Dawning Information Industry Co.Ltd(603019)
Consejos de riesgo: el crecimiento del gasto de capital de los proveedores de servicios en la nube no es tan rápido como se esperaba, y la competencia del mercado aumenta el riesgo.
