Industria siderúrgica: los fundamentos de la industria están en el Fondo, centrándose en las oportunidades de punto de inflexión inferior
Los precios del acero cayeron bruscamente, hasta el 24 de junio, hilo, bobina caliente, placa gruesa, laminado en frío, alambrón esta semana reportaron 4.298 Yuan / T, 4.342 Yuan / T, 4.624 Yuan / T, 4.833 Yuan / T, 4.687 Yuan / T, respectivamente, la relación de anillo cayó 6,54%, 5,73%, 6,21%, 5,85%, 6,0%.
Las existencias sociales disminuyeron a 15.451500 toneladas esta semana y la relación entre el ciclo disminuyó en 274100 toneladas. Las existencias de las principales acerías aumentaron a 6.760400 toneladas, o 339800 toneladas.
Los precios de las materias primas siguen debilitándose. Los precios del mineral de hierro, el carbón de coque, el coque, el acero de desecho y la palanquilla de acero se registraron en 809 Yuan / tonelada húmeda, 2.915 Yuan / tonelada, 3.236 Yuan / tonelada, 3.351 Yuan / tonelada y 3.925 Yuan / tonelada, respectivamente, con una disminución del 9,9%, 1,7%, 7,1%, 9,4% y 6,1%.
Reducción del margen bruto por tonelada de acero. El beneficio bruto de hilo, bobina caliente, placa gruesa, laminado en frío, alambre de acero por tonelada es de 9 Yuan, – 43 Yuan, 12 Yuan, – 22 Yuan, 113 Yuan, respectivamente, en comparación con la semana pasada – 17 Yuan, 2 Yuan, – 16 Yuan, – 35 Yuan, 6 Yuan.
En la actualidad, los precios de las materias primas son altos, mientras que la demanda es débil, las pérdidas de las empresas siderúrgicas se han ampliado. Según los datos estadísticos de la encuesta, la tasa de utilización de la capacidad del horno eléctrico independiente es del 43,85%, la relación entre el anillo y la circunferencia disminuye en un 5,1%, y las empresas de alto horno aumentan la producción y el mantenimiento en caso de pérdida, la tasa de utilización de la capacidad del Alto horno es del 89%, la relación entre el anillo y la circunferencia disminuye en un 1,2%. Creemos que la producción de la industria disminuirá rápidamente si aumenta la pérdida y la demanda no se libera. En cuanto a la demanda, se espera que el objetivo de estabilizar la economía de China sea más estímulo en el segundo semestre del año. Si la demanda cambia positivamente en el segundo semestre del año, y la tarea de reducir la producción comienza a aplicarse, se espera que la oferta y la demanda se debiliten y la demanda se fortalezca. Se sugiere que se preste atención a los cambios en la oferta y la demanda después de la Fundación de los fundamentos.
Como principal agarre de la estabilidad económica, el gas, la conservación del agua y la red municipal de tuberías se han reflejado claramente en el ámbito de la construcción de infraestructura. El 10 de mayo, la Oficina General del Consejo de Estado publicó la circular sobre el plan de aplicación (2022 – 2025) para la renovación y reconstrucción del gasoducto urbano. En los próximos tres años, el mercado de gasoductos entrará en un período de estallido.
Se espera que la demanda de acero al silicio no orientado para automóviles de nueva energía siga aumentando. Y la Liberación del lado de la oferta es limitada, el beneficio del acero de silicio de alta gama se espera que continúe estallando este año. Se presta atención a las empresas con capacidad de producción de acero al silicio no orientado de alta calidad. Además, el plan de mejora de la eficiencia energética de los motores (2021 – 2023) se publica, y la mejora de las normas de eficiencia energética de los motores traerá una gran demanda de acero al silicio no orientado de alta calidad. Se recomienda prestar atención a los principales objetivos del acero eléctrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Centrarse en el objetivo
Industrial Plate Company: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Municipal Pipeline Material Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Red inteligente de tuberías: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industria no ferrosa: el extremo de la oferta de tierras raras es apretado, el inventario al contado de la cadena industrial es bajo, la demanda a corto plazo es débil, pero se espera que la demanda de nuevos vehículos energéticos terminales, energía eólica, motor industrial mejore gradualmente en el segundo semestre del año, el precio de las tierras raras seguirá siendo fuerte; El precio del carbonato de litio es alto y estable, y el aumento de la oferta en 2022 es limitado, el costo sigue aumentando, la recuperación de la demand a marginal causada por la reanudación de la producción y la reanudación del trabajo en el segmento epidémico, sigue siendo optimista sobre la valoración de la placa y la reparación del mercado
Placa de tierras raras, óxido de praseodimio y neodimio, óxido de disprosio, óxido de terbio esta semana oferta 935000 Yuan / T, 2515000 Yuan / T, 14,32 millones de yuan / T, respectivamente – 1,58%, 0,98% y – 0,90%. Placa de litio, esta semana spodumene cotiza 4.500 dólares / tonelada, con el mismo nivel que la semana pasada; El hidróxido de litio se cotiza en 467500 Yuan / tonelada, igual que la semana pasada; El carbonato de litio a nivel de batería se cotiza en 469000 Yuan / tonelada, un aumento del 0,21% con respecto a la semana pasada.
Placa de materiales magnéticos, la introducción de la política de ahorro de energía del motor bajo la Guía de doble carbono, y el futuro de la nueva energía, la energía eólica, el almacenamiento de energía fotovoltaica y otros materiales magnéticos en el desarrollo de alta velocidad para tirar de los materiales magnéticos, valoramos el ahorro de energía de alta eficiencia del motor, la miniaturización de la tendencia de tirar de los materiales magnéticos permanentes de tierras raras, la nueva era de la energía para el nuevo tipo de materiales magnéticos blandos de alta eficiencia de acero al silicio, núcleo de partículas magnéticas blandas metálicas tirando.
En metales industriales, los precios del cobre shfe cayeron un 9,03% esta semana en comparación con la semana pasada a 63.440 Yuan / tonelada; Los precios del aluminio shfe cayeron un 4,22% a 18.970 Yuan / tonelada. Powell admitió que su juicio sobre la naturaleza temporal de la inflación era erróneo en 2021, decidió mantener el objetivo de inflación del 2% y dijo que aumentaría rápidamente las tasas de interés para hacer frente a la actual alta inflación. Las expectativas de una recesión en el extranjero se intensificaron aún más después de que la epidemia de China se sumara a las buenas expectativas, y los metales industriales cayeron más esta semana.
En cuanto al cobre, las existencias de cobre shfe son de 572000 toneladas, con una relación semanal de + 20.000 toneladas; Las existencias sociales de China ascendieron a 123000 toneladas, en comparación con – 76.000 toneladas semanales; Shanghai Free Trade Zone Copper Stock 217000 tons, Round Robin + 19.000 tons; LME Stock 1130000 tons, Round Robin – 50000 tons. La mina de cobre de la paz, en el Estado peruano, está programada para reanudar la producción y reanudar el envío el 11 de junio. La comunidad se retira de la mina y está de acuerdo en un período de negociación de 30 días en el que se espera que los costos de procesamiento se recuperen. SMM estima que la producción china de Cobre electrolítico en junio será de 854200 toneladas, un aumento del 4,3% en comparación con el trimestre anterior y del 3% en comparación con el año anterior. La demand a de productos tradicionales de procesamiento de cobre se dividió, pero la industria automotriz se recuperó rápidamente, el grado de prosperidad fue significativamente mayor que otras industrias. En la actualidad, el precio del cobre ha pasado de ser “fuerte en el exterior” a “débil en el exterior”, y se espera que la situación se mantenga durante todo el año.
En cuanto al aluminio, las existencias de aluminio shfe son de 2398000 toneladas, en comparación con – 275000 toneladas semanales; LME Aluminum Stock 3888 million tons, Round Robin – 191 million tons; China Social inventory 751 million tons, Weekly – 34 million tons. A partir del 25 de junio de 2022, la capacidad de producción inicial de aluminio electrolítico en China era de 40,9 millones de toneladas, y se esperaba que la producción de 1,49 millones de toneladas y 1,25 millones de toneladas se reanudaran en el año en curso. Yunnan entra en la temporada de agua abundante, el precio de la electricidad ha disminuido en mayo, de acuerdo con baichuan yingfu, el precio medio de la electricidad de aluminio electrolítico en mayo de 2022 es 04382 Yuan, el beneficio medio de la deducción de impuestos de aluminio electrolítico de esta semana calculado por el precio de la electricidad es de + 1034 Yuan, en comparación con la semana pasada cayó 431 Yuan, aunque todavía es positivo, pero algunas áreas de mayor costo han comenzado a perder dinero, el precio del aluminio sigue cayendo a 18000 – 18500 Yuan, habrá una pérdida generalizada, lo que puede conducir a una nueva liberación de capacidad inferior a lo esperado. En la actualidad, la demand a aguas abajo es relativamente plana, los nuevos pedidos son insuficientes, sólo el aluminio para automóviles y el aluminio fotovoltaico para un mayor grado de paisaje. Recientemente, los precios del aluminio en el extranjero han disminuido considerablemente, los beneficios de las exportaciones de aluminio han sido básicamente planos, se espera que las exportaciones de aluminio y los beneficios de las exportaciones vuelvan a la normalidad en el futuro. Se sugiere que se preste atención a los objetivos de procesamiento de aluminio aguas abajo relacionados con la nueva energía.
Centrarse en el objetivo
Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 0 Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 6 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) ා Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) ා Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) 3535 Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) \ Aluminum Corporation Of China Limited(601600) \ Zijin Mining Group Company Limited(601899) \ Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) \ Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Consejos de riesgo: riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba, riesgo de demanda aguas abajo inferior a lo esperado, riesgo de propagación continua de la epidemia en China.
