Revisión del mercado de esta semana:
CITIC Iron and Steel Index cerró 186813 puntos, 2.59 por ciento más alto, superando a Shanghai y Shenzhen 300 Index 0.60 PCT, clasificado en 30 CITIC placa de primera clase en el noveno lugar.
Análisis de las esferas prioritarias:
La producción de acero disminuyó y el consumo aparente semanal mejoró. Esta semana, la utilización de la capacidad de BF en China disminuyó en relación con la producción de cinco tipos de acero. La utilización de la capacidad de BF en 247 fábricas de acero en China fue del 89,0%, en comparación con – 1,2 PCT, en comparación con – 2,2 PCT. La tasa de utilización de la capacidad del horno de arco de 71 electrodomésticos fue del 51,4%, en comparación con – 2,9 PCT, en comparación con – 10,9 PCT; La producción semanal de cinco variedades de acero en China fue de 9.645000 toneladas, con una relación de – 1,8% y – 13,2% año tras año. Con la propagación de la pérdida de la acería y el aumento de la reparación pasiva, la proporción de reparación del laminador de barras es alta, la reducción de la cantidad de acero roscado es obvia, la tasa de funcionamiento del horno eléctrico disminuye de nuevo, y el entusiasmo por la producción de la acería se ve frustrado. En cuanto al inventario, el inventario social semanal de las principales variedades de acero de este viernes fue de 15.451000 toneladas, con una relación de – 1,8% y un + 7,0% año tras año, y el inventario de la fábrica de acero de Zhou fue de 6.760000 toneladas, con una relación de + 5,3% y un + 1,7% año tras año. El inventario total de esta semana siguió acumulando, con un aumento de las existencias de la fábrica de bobinas calientes, un aumento de las existencias de la fábrica de acero roscado y una ligera disminución de las existencias sociales. En el contexto de la continuación del clima lluvioso y de alta temperatura en China, Se prevé que el inventario de la temporada baja El consumo aparente de acero después de la recolección de los datos de producción e inventario total fue de 9.590000 toneladas esta semana, en comparación con + 0,9%, año tras año – 9,1%. La demand a siguió siendo débil debido a la perturbación de los factores meteorológicos, pero la relación de consumo aparente de acero roscado aumentó un 7,4% año tras año, y el rango de cambio se redujo de – 18,3% a – 12,8% año tras año la semana pasada. Los datos reales todavía muestran que la demanda de acero de cinco variedades se redujo gradualmente a menos del 10% año tras año. Tiene características de resistencia; El volumen medio diario de materiales de construcción aumentó a 154000 toneladas esta semana, en comparación con + 15,9%, el sentimiento de las transacciones al contado y la demanda se recuperaron al mismo tiempo; A medida que los beneficios de las acerías siguen siendo bajos, se espera que la reducción de la producción se fortalezca aún más, los precios al contado de los depósitos de hierro y acero y el período de doble coque se reduzcan considerablemente esta semana, el beneficio bruto al contado de los principales procesos de acero a largo plazo se recupere ligeramente, el beneficio bruto de las materias primas se retrase tres semanas y el beneficio del horno eléctrico se mantenga bajo.
La proporción de beneficios de la acería se redujo a un nuevo nivel bajo en el a ño, y la necesidad de reducir la presión del acero en bruto se reforzó en el contexto de una demanda débil. Las ganancias de 247 acerías se redujeron al 15,2% esta semana, según Wind, continuando con nuevos mínimos en el año nuevo. Según mi red de hierro y acero, entre el 15 y el 24 de este mes había 26 altos hornos inspeccionados en las empresas de la muestra, la producción diaria de hierro fundido disminuyó en 77.600 toneladas; Según los datos de la Oficina de Estadística, la producción media diaria de hierro de cerdo de China en mayo siguió renovando el récord histórico de un mes de alto, en el contexto actual de bajos beneficios, una fuerte oferta y una demanda débil, la necesidad de reducir la producción de acero en bruto se ha fortalecido, se prevé que en el marco de la política anual de reducción de la producción de acero en bruto, la tendencia al aumento de la oferta es difícil de mantener, mientras que se espera que el lado de la demanda se recupere bajo la orientación de políticas económicas estables, se acerca el punto de inflexión de la mejora de la oferta y la demanda de la industria, o se acoge con beneplácito la oportunidad de la El crecimiento de los objetivos de procesamiento de acero inoxidable es excepcional, el ciclo de auge del petróleo y el gas de tubería o beneficio y el aumento de las expectativas de infraestructura. La tendencia reciente de la placa de acero es débil, en la que la ventaja de valoración de los objetivos de procesamiento de acero inoxidable es obvia, y el modelo de negocio y las características de alto crecimiento de la producción orientada a la venta se convierten en la base para impulsar la estabilidad de los beneficios hacia arriba, mientras que Las características de barrera técnica de la pista de procesamiento también pueden apoyar eficazmente la prima de valoración; Además, los proyectos relacionados con la reconstrucción de la red de tuberías urbanas se convertirán en una parte importante de los proyectos de infraestructura, y se espera que los objetivos relacionados con el abastecimiento de agua y el drenaje y los gasoductos se beneficien del ciclo de auge del petróleo y el gas y de la tendencia al aumento de la inversión en infraestructura.
Estrategia de inversión. A medio y largo plazo, la política de reducción de la producción de acero en bruto se superpone con la política de ajuste constante, lo que hace que la situación de la oferta y la demanda de la industria sea mejor. En el contexto del aumento de la inversión en infraestructura y la flexibilización de la política inmobiliaria, la temporada Baja actual puede convertirse en el punto de inflexión de la demanda de acero. Se espera que los beneficios de las acerías sigan aumentando, y el valor de la disposición de la placa de acero en la depresión de valoración es prominente. Se sugiere que se preste atención a los valores infravalorados. Con una clara ventaja de ubicación Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Y Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) \ con alto rendimiento de dividendos Seguir recomendando Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) con barreras técnicas y características de alto crecimiento; Además, merece una atención a largo plazo la transformación de la red de tuberías urbanas y la construcción de la conservación del agua. Sugerencia de riesgo: la política de control de la producción de China supera las expectativas, la demanda descendente es inferior a las expectativas, el precio de las materias primas supera las expectativas
