Punto de vista básico
Rendimiento de la semana de la placa: Esta semana (2022 / 6 / 20 – 2022 / 6 / 24), el aumento de la placa de los cinco primeros equipos eléctricos / automóviles / electrodomésticos / industria de defensa / maquinaria, respectivamente, aumentó 8,0% / 5,8% / 5,5% / 5,0% / 4,1%;
Nivel de valoración de la placa: la mediana de la placa mecánica pettm es de 36 X, de los cuales la más alta es la construcción naval (98,8 x) y la más baja es la maquinaria de construcción (15,2 x). A partir de los datos históricos de 10 años, la relación precio – beneficio de la placa mecánica es de 39,16%.
Seguimiento semanal de las acciones: las 5 acciones que aumentaron más esta semana fueron J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) , Greatoo Intelligent Equipment Inc(002031) , Taier Heavy Industry Co.Ltd(002347) , King
Noticias de la industria: (1) recientemente, el Ministerio de medio ambiente ecológico, la Comisión de desarrollo y reforma, el Ministerio de Industria y tecnología de la información, el Ministerio de vivienda urbana y rural, el Ministerio de transporte, el Ministerio de Agricultura y rural, la Oficina de energía publicaron conjuntamente el “Plan de Aplicación de la reducción de la contaminación y la reducción de las emisiones de carbono y la sinergia”; La Oficina General de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y el Departamento General de la Administración Nacional de energía publicaron la circular sobre la promoción ulterior de la participación de nuevos tipos de almacenamiento de energía en el mercado de la electricidad y el envío y la utilización; La reducción de los precios de las importaciones de productos energéticos de China en los cinco primeros meses; La inversión en infraestructura de los principales proyectos iniciados por el gobierno local es muy fuerte.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
El auge del equipo se recuperó en junio, o sigue estando por debajo de los niveles previos a la epidemia. A partir de marzo – abril, la tasa de crecimiento del equipo industrial de China disminuyó, la inversión en activos fijos de la industria manufacturera disminuyó un 10,60% en enero – mayo, las ventas de la industria de carretillas elevadoras disminuyeron un 16,2% en mayo, la producción de máquinas herramienta de corte de metales disminuyó un 18% En mayo, y la producción industrial disminuyó un 13,70%. Desde junio, la situación epidémica en el este de China ha sido controlada y la economía se ha recuperado. Pero desde el punto de vista de la tasa de recuperación de la industria, creemos que junio o todavía está en proceso de recuperación, pero la prosperidad es más difícil volver a los niveles previos a la epidemia. Según el número público de Wechat de la revista de maquinaria de construcción, CME estima que las ventas de excavadoras (incluidas las exportaciones) en junio de 2022 serán de alrededor de 18.000 unidades, con una tasa de crecimiento interanual de alrededor del 22%, una ligera mejora con respecto al mes anterior, pero todavía inferior a 21.000 unidades En mayo; A juzgar por el índice Pang Yuan, el índice Pang Yuan de 760 puntos esta semana sigue siendo bajo. De acuerdo con la profundidad de nuestra industria “2022 Mid – Term Strategy Report: Boom Recovery, a step Away”, si esta ronda de cambios de fabricación también tiene un período de tiempo similar, entonces el tiempo de recuperación de la parte inferior se acerca. Con el calentamiento gradual del entorno de inversión, creemos que los ingresos de los equipos industriales se recuperarán significativamente en Q3, pero los beneficios no se recuperarán de la noche a la mañana. Teniendo en cuenta que la competencia en algunos campos de los equipos se hace más feroz, la transmisión de los precios de las materias primas se retrasa, los beneficios de los equipos industriales o Q3 todavía se encuentran en el Estado de molienda. Se recomienda que se preste atención a:
Maquinaria de construcción: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , sin calificación), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , compra), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , sin calificación), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , sin calificación), Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) \ ( Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , sin calificación); Equipo industrial: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , sin calificación), Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , sin calificación), Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , sin calificación), Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , sin calificación), Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , sin calificación), Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) \ (sin calificación); Automatización logística: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , sin calificación), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , sin calificación), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) ( Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) , sin calificación); Equipo energético: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , sin calificación), Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , sin calificación), Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ( Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , compra), Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ( Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , sin calificación), Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) ( Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , sin calificación), Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) ( Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , sin calificación); Equipo ferroviario: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , sin calificación), Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , sin calificación); Servicios & consumo: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , Buy), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , sin calificación), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , sin calificación), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , sin calificación), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) ( Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , sin calificación), Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) \ ( Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , sin calificación).
Indicación del riesgo
El desarrollo de la epidemia es inferior a las expectativas, la macroeconomía inferior a las expectativas, la inversión en infraestructura inferior a las expectativas, el aumento de los precios de las materias primas y el aumento de los conflictos comerciales mundiales.
