[Core Combination] Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) \ Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) \ 00049 , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764)
Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ , China Qin Science and Technology, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Weichai Power Co.Ltd(000338) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) \ Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) \ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) \ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) \ , Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) 4 , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651)
[Informe de la semana pasada] [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ] la calidad de los diamantes cultivados por CVD ha alcanzado el nivel de clase mundial y ha superado la tecnología de preparación por lotes; Zhengzhou apoya firmemente el desarrollo de la industria del diamante.
China ha llevado a cabo con éxito experimentos de misiles antibalísticos en tierra a mitad de camino, y la lógica del crecimiento endógeno de la industria de defensa se ha fortalecido. Según el Ministerio de defensa, en la noche del 19 de junio de 2022, China llevó a cabo una prueba de tecnología de interceptación de misiles antibalísticos a mitad de camino en tierra, que alcanzó el objetivo previsto. La industria de la industria de la defensa nacional ha experimentado un alto crecimiento en el período del 14º plan quinquenal, y la lógica del crecimiento endógeno se ha fortalecido constantemente con el objetivo de “prepararse para la guerra”, “2027” y “realizar la modernización de las fuerzas de defensa nacional en 2035”. Desde principios de a ño, la lógica de la industria militar “endógeno + extensión, demanda interna + comercio exterior, productos militares + productos civiles” se ha fortalecido continuamente, el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022 siguen verificando el auge de la industria: 81 empresas aumentaron sus ingresos / beneficios netos en un 16% en 2021 y un 18% en el primer trimestre de 2022, respectivamente. El alto grado de paisaje con un valor relativamente subestimado, el bajo nivel histórico actual tiene una alta relación calidad – precio. El índice de Defensa Nacional de shenwan ha disminuido un 20% desde principios de este a ño. En la actualidad, el PE – ttm en su conjunto es 58 veces superior al 25% en el punto más alto de la historia, y el valor de asignación a medio y largo plazo es prominente.
[punto de vista básico] la lógica básica de 12 palabras de la industria de defensa nacional: endógeno + denotación, demanda interna + comercio exterior, bienes militares + bienes civiles, el equipo de Defensa Nacional crece con certeza. Bajo el “cambio de siglo”, la tendencia de crecimiento de la industria de defensa nacional “endógeno” es fuerte, y bajo el efecto de escala / incentivo de acciones / pequeña cooperación básica / reforma de precios / gran pedido + gran pago anticipado, la eficiencia operativa de la empresa también mejorará continuamente. La Dirección de crecimiento de “denotation” es clara: el Estado promueve la reforma de las empresas estatales y exige “estimular la vitalidad de las empresas estatales” y “mejorar la eficiencia del capital estatal”. Se espera que la titulización de los activos de la industria militar y la reorganización y cotización de los productos militares básicos en Los próximos años den lugar a un nuevo clímax, prestando atención al proceso de reestructuración del Grupo zhongchuan / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / Avic / Space Science and Technology. “Bienes civiles + comercio exterior” proporcionará una fuerza motriz duradera para el crecimiento de la industria militar: los tanques / vehículos aéreos no tripulados / aviones de entrenamiento / aviones de combate de China son competitivos a nivel mundial, y la demanda de comercio exterior está aumentando gradualmente; El control autónomo de los productos civiles relacionados con los grandes aviones / motores de aviación civil también aumentará la velocidad. En la etapa actual, se sugiere que la industria de la defensa nacional se complemente con la industria de misiles, la industria de la información, el desarrollo de la aviación y la industria de aeronaves militares. El desarrollo de la aviación se beneficia de “mantenimiento + renovación”, “14 5” tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 26%. Los misiles se benefician de la “reserva estratégica + bienes fungibles”, la informatización se beneficia de la “profundización de la informatización + sustitución nacional”, el crecimiento es mayor.
Planta principal: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) .
2) Material básico de apoyo / materia prima: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.
3) Misiles e información sobre misiles e información: Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 49 Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Consejos de riesgo: 1) el ritmo de los incentivos de capital y la titulización de activos es inferior a lo esperado; 2) el progreso de la entrega de productos importantes es inferior a lo esperado.
