Puntos de inversión
Revisión del mercado: la semana pasada, la placa de automóviles SW aumentó un 5,8%. Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron un 2,0%. En las valoraciones, el PE (ttm) de la industria automotriz se había multiplicado por 35 al cierre del 24 de junio, un 5,0% más que la semana pasada.
Sugerencias de inversión: a partir del 18 de junio, la fábrica de vehículos de pasajeros cerca del puerto inició oficialmente la producción de doble turno, y toda la cadena de producción de la industria automotriz china se recuperó básicamente al nivel anterior a la epidemia; En cuanto a la demanda, la reducción a la mitad del impuesto sobre las adquisiciones y el efecto incremental de la política de promoción de ventas iniciada por los gobiernos locales son prominentes, del 1 al 19 de junio, las ventas al por mayor y al por menor de automóviles de pasajeros aumentaron un 52% y un 43%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del mes pasado, y un 34% y un 24%, respectivamente. En la reunión ordinaria del 22 de junio se planteó la cuestión de aumentar la política de apoyo al consumo de automóviles. Esperamos que con el lanzamiento continuo de la política de consumo de automóviles por parte del Gobierno central y de otras partes, el efecto de resonancia de la oferta y la demanda en el futuro seguirá apareciendo, y la prosperidad de la industria seguirá mejorando. Además, los aranceles del 25% impuestos por los Estados Unidos a China por valor de 50.000 millones de dólares expirarán el 6 de julio y el 23 de agosto de este año, respectivamente, y el Gobierno de Biden podría eliminar o eliminar parcialmente esos aranceles para hacer frente a la inflación, lo que redundaría en beneficio de las futuras Exportaciones de piezas de repuesto. En resumen, valoramos las marcas de automóviles de pasajeros, vehículos de nueva energía y vehículos inteligentes, y recomendamos que nos centremos en las oportunidades de inversión previstas para la recuperación de los resultados de las piezas de repuesto en el tercer y cuarto trimestre.
Turismos: las ventas al por mayor y al por menor de turismos entre el 13 y el 19 de junio aumentaron un 63% y un 55% en comparación con el mismo per íodo del mes pasado, un 70% y un 39% en comparación con el mismo per íodo del mes pasado, lo que aceleró la recuperación de La industria. Con la reanudación de la cadena industrial y la reanudación de la producción en el final, la recuperación gradual de la utilización de la capacidad, la recuperación gradual de la normalidad, la superposición de múltiples políticas, la producción y las ventas de vehículos de pasajeros en el futuro bajo la deducción lógica de la reposide la industria y el retraso En la entrega de pedidos, se espera que la recuperación de la producción y las ventas de vehículos de pasajeros, la recuperación del rendimiento de las normas de calidad en el segundo semestre se espera que sea fuerte, se recomienda que se preste atención a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) ) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ) Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) ) Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) ( Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) ).
New Energy Vehicles: from June 1 – 23, 29 of the 49 newly listed Vehicles, Accounting for 59.2 per cent, are New Energy Vehicles, Supply continues to be diverse, and it is expected to sell 5.1 million Vehicles (+ 45% yoy) in mid – year, the global market will continue to grow fastly under The leadership of China, United States and Europe. Somos optimistas: 1) nuevos vehículos energéticos y empresas líderes de baterías de energía Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ); 2) empresas internacionales de automóviles como Tesla, Volkswagen y otras empresas internacionales de automóviles, as í como empresas de nueva fuerza de fabricación de automóviles y cadenas de suministro de marcas independientes fuertes, como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \ ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ), Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 \ ( Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) \ (0 China Vanke Co.Ltd(000002) 050), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ( Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ), Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) ).
Smart car: a corto plazo, Home SMART Flagship SUV ideal l9 Order 72h break through 30000 Promotion Plate Heat; A medio y largo plazo, la tendencia de la intelectualización de los vehículos se acelerará mediante la promoción de múltiples fuerzas, y el mercado de vehículos eléctricos inteligentes de China presentará un patrón de competencia múltiple en el futuro. Somos optimistas: 1) Huawei Automobile Industry Chain Opportunities, such as Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ); La demanda de sensores como la Cámara, el radar de ondas milimétricas y el radar láser sigue aumentando, y la permeabilidad de la luz inteligente, la cabina inteligente y la suspensión de aire sigue aumentando. Se recomienda prestar atención a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ).
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de la política; Riesgo de escasez de chips; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas; Riesgo de reanudación de la producción inferior a lo previsto; La transformación de la electrificación de las empresas automotrices es inferior al riesgo previsto; La promoción de vehículos inteligentes no es tan arriesgada como se esperaba.
