Price end: Rare Earth Price Center Upward, From policy – driven to demand – driven. Desde el segundo semestre de 2020, el aumento de los precios de las tierras raras continúa hasta la fecha. En 2022, el precio del óxido de praseodimio y neodimio alcanzó un máximo de diez a ños, y en todo el año, el precio de las tierras raras se movió hacia arriba.
Oferta: 1) China ocupa una posición dominante en la oferta de tierras raras. Según el Servicio Geológico de los Estados Unidos en 2020, las reservas mundiales de recursos de tierras raras ascienden actualmente a 120 millones de toneladas, de las cuales 44 millones de toneladas, o el 37%, ocupan el primer lugar en China. El aumento futuro de la oferta está sujeto a cuotas. La cuota de tierras raras de China ha aumentado año tras año, y la proporción de China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Creemos que se espera que la concentración de los seis grupos de tierras raras siga aumentando, lo que dará lugar a la expansión de la cuota de mercado de las principales empresas. China Index quota, Overseas Mines, Magnetic Materials Recovery, co – shape the Global Rare Earth Supply Pattern. Esperamos que el suministro mundial de óxido de praseodimio y neodimio sea de 64.000 toneladas, 70.000 toneladas y 81.000 toneladas entre 2020 y 2022. Esperamos que la cuota de China aumente un 20% en 2022, de 168000 toneladas de óxido de tierras raras en 2021 a 200000 toneladas de óxido de tierras raras. Con el rápido desarrollo de las empresas transformadoras de alto rendimiento ND – fe – B, sólo mediante el aumento adecuado de la oferta de óxido de praseodimio y neodimio se puede satisfacer la demanda de expansión de la producción de las principales empresas.
Demanda: 1) China es el mayor productor y exportador mundial de materiales magnéticos. En 2020, China producirá 187000 toneladas de materiales magnéticos, lo que representa alrededor del 90% de la producción mundial total. El nuevo vehículo de energía se convierte en el mayor punto de crecimiento del imán permanente de tierras raras. Estimamos que la producción mundial de Bev + PHEV será de 23 millones de vehículos para 2025, lo que dará lugar a una demanda de aproximadamente 70.000 toneladas de ndfeb. La energía eólica es más potencial en un entorno neutro en carbono. De acuerdo con el cálculo de la demanda de 600 kg de ndfeb para el motor de imán permanente de accionamiento directo de 1 MW, se estima que la nueva capacidad instalada en el campo de la energía eólica mundial será de 160 GW para 2025, lo que impulsará la demanda de ndfeb en unas 60.000 toneladas.
Sugerencia de inversión: Recomendamos seleccionar la ETF (516150) de la industria de tierras raras de jiashi Zhongzheng y su Fondo subordinado (clase a: 011035, clase C: 011036). La ETF de tierras raras y su Fondo vinculado abarcan a las principales empresas de tierras raras en toda la industria, mientras que jiashi confía en un excelente equipo de inversión en tierras raras para aprovechar con precisión las oportunidades estructurales de inversión en tierras raras.
Consejos de riesgo: la epidemia mundial afecta a la recuperación económica; El desarrollo de nuevos vehículos energéticos no puede esperar.
