Precios de esta semana
Esta semana (22.6.20 - 22.6.26) El índice compuesto de Shanghai, el índice compuesto de Shenzhen, el índice GEM y el índice media Board aumentaron un 1,0%, un 2,9%, un 6,3% y un 0,3%, respectivamente. Las acciones de esta semana aumentaron en los tres primeros Hengdian Entertainment Co.Ltd(603103) (18,1%), Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co.Ltd(002118) 8 (15,7%), Tvzone Media Co.Ltd(603721) (11,3%), los tres últimos Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) (- 15,1%), Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) (- 12,9%), Jiangsu Zitian Media Technology Co.Ltd(300280) \ (- 12,6%).
Esta semana, las acciones en el sector de los medios de comunicación extranjeros aumentaron en los tres primeros roblox (35,5%), zhihu (14,5%), Alibaba (13,8%), los tres últimos youdao (- 11,6%), yingke (- 2,7%), Friendship Time (- 2,6%).
Opiniones de esta semana
Los datos gamma del 22 de junio publicaron el informe de la industria del juego de mayo de 2022, que muestra que los ingresos reales de ventas del mercado de juegos de China en mayo de 22919 millones de yuan (yoy - 6,74%, qoq - 0,31%) han disminuido durante tres meses consecutivos. Los ingresos reales de ventas de juegos móviles en mayo fueron de 16.595 millones de yuan (yoy - 10,85%, qoq - 2,15%). Los ingresos reales por ventas de juegos de PC fueron de 5.285 millones de yuan (yoy + 4,34%, qoq + 7,01%). Creemos que:
En mayo, los ingresos reales de ventas del mercado chino de juegos disminuyeron principalmente debido a la contracción de la demanda causada por la contracción de la oferta, y se espera que el mercado de juegos vuelva a crecer. Debido a la influencia de la segunda parada de edición, los productos de juegos de peso pesado se retrasan en línea, mientras que el flujo de agua de los Juegos antiguos en la cabeza se desliza, el flujo de agua de los nuevos juegos en línea limitada no es bueno, por lo que el mercado de juegos móviles en su conjunto se encoge. En la actualidad, el número de juego se ha reanudado y distribuido y se han distribuido dos lotes de números de juego, desde el punto de vista de la estructura del número de juego distribuido, la mayoría de los productos de juego producidos por las pequeñas y medianas empresas de juego, el número de juego de la empresa de juego de cabeza fue aprobado menos. Seguimos siendo optimistas sobre el rendimiento general de la industria de juegos de seguimiento, el lado de la oferta de juegos se ha recuperado gradualmente, los nuevos juegos pesados en línea se espera que el mercado de juegos vuelva a crecer.
La tendencia inversa de "mano a mano" comenzó a verificar que en mayo los ingresos reales de ventas de juegos de PC aumentaron tanto en comparación con el mismo período del año pasado como en relación con el ciclo. En mayo, el crecimiento de los ingresos de los Juegos de PC se debió principalmente al aumento marginal de la demanda de juegos antiguos de PC. Según los datos gamma, las principales razones del aumento de los ingresos de los usuarios de PC son: 1) el ciclo de pago de los usuarios es más largo en mayo; El flujo de agua de los productos de la cabeza, como cruzar la línea de fuego y viajar al oeste de ensueño, se mantiene estable; La Liga de héroes hizo una gran contribución al flujo de agua en mayo. Creemos que el mercado de juego final se encuentra continuamente en un patrón de mercado de oferta débil y fuerte demand a. El aumento de los ingresos de juego final en mayo se debe en parte a la demanda de desbordamiento causada por la disminución de la oferta de juegos móviles, es decir, la demanda del mercado de juego en su conjunto sigue siendo fuerte, y la demanda de juegos móviles se transfiere a juegos finales de alta calidad. En la actualidad, la empresa de juegos de la cabeza comienza a prestar atención al mercado de juegos finales de nuevo, Tencent, NetEase han comenzado a diseñar el juego 3a R & D, la futura empresa con la fuerza de desarrollo de juegos finales se beneficiará plenamente de los dividendos de la demanda de juegos finales de esta ronda.
Propuestas de inversión
Bajo la influencia de la liquidez, el juego chino - americano y la fuerte expectativa regulatoria, el líder de Internet ha estado en el rango de exceso de caída. Seguimos siendo optimistas sobre las nuevas oportunidades de la era de Internet 3.0 en el futuro, el núcleo recomienda que la comunidad sea líder en Video corto [manos rápidas - W], mientras que la atención se centra en la caída de los líderes de Internet [meituan - W], [Tencent Holdings] y así sucesivamente.
Sumergirse en Internet es la tendencia del desarrollo futuro, el metauniverso está en la etapa inicial de desarrollo, en comparación con el aterrizaje de aplicaciones de terminal C (necesidad de popularización de terminales de acceso), creemos que el proyecto de terminal G / B se espera que caiga primero. En la actualidad, los gobiernos nacionales y locales promueven gradualmente políticas relacionadas con el universo, y se espera que el pabellón de la Ciudad, el pabellón de exposiciones, el pabellón temático, el pabellón empresarial y las actividades culturales y de artes escénicas se conviertan en el primer escenario de aplicación de proyectos culturales y creativos virtuales. Core recommended Exhibition Hall Creative Design Leader [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ] and so on. Recientemente, muchas ciudades de primera línea celebrarán cumbres meta - cósmicas, en las que se destacarán las oportunidades temáticas de la placa meta - cósmica (teniendo en cuenta el impacto de los cambios en el entorno externo en la preferencia por el riesgo), y se recomienda prestar atención a la orientación de la nft [ Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 1 ], [ Three'S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ]; Dirección de la Plataforma yuanuniverso [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ]; Virtual digital Man Direction [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ].
Valoramos los fundamentos de la industria del juego a largo plazo, y se espera que la perturbación de la política a corto plazo impulse el desarrollo de la industria del juego. En la actualidad, el precio de las acciones de la compañía de juegos se ha visto afectado por la suspensión de la publicación de la edición, ha experimentado una profunda retrollamada, después de la publicación de la edición de la industria se ha establecido con certeza, tiene un valor de inversión a largo plazo. Se sugiere que se preste atención a la fuerte capacidad operativa, la capacidad probada de investigación y desarrollo de juegos de alta calidad y la capacidad de distribución en el mar [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ]; Con la capacidad de investigación y desarrollo de productos de alta calidad, mano a mano Tour "zhuxian World" [ Perfect World Co.Ltd(002624) ]; Re - R & D, pequeño y hermoso [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; Tener una rica matriz de productos, fuerte resistencia al riesgo [NetEase - S]; Afectado por el tamaño del juego más grande [Billie Billie - SW], [heart Company].
Indicación del riesgo
El desarrollo de yuanuniverso no es tan rápido como se esperaba, la mejora de la liquidez en el extranjero no es tan buena como se esperaba, la supervisión de la política es más estricta de lo esperado, la disminución del flujo de agua de la compañía de juegos afectada por el número de versión es más de lo esperado, el cambio del entorno externo conduce a la reducción de la preferencia por el riesgo y otros riesgos.
