Ropa educativa
El índice de educación de China aumentó y cayó esta semana – 4,72%. Las acciones más grandes fueron: Jefe directo (+ 23,54%), Iflytek Co.Ltd(002230) (+ 8,08%), Hitevision Co.Ltd(002955) (+ 7,50%), New Oriental Online (- 25,68%), tianli International Holdings (- 20,31%), Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) (- 15,15%), China Oriental Education (- 11,83%) y youdao (- 11,55%).
Punto de vista: el calor de la selección oriental de la carga en vivo ha disminuido, las acciones relacionadas han sido llamadas de vuelta; Recientemente, el Ministerio de educación ha prestado apoyo normativo a los servicios extraescolares en la etapa de la enseñanza obligatoria, prestando atención a los objetivos pertinentes de las “tres y media después de la escuela”; En cuanto a los servicios humanos, se sugiere que se preste atención a la caza y el empleo de compañeros de trabajo, y que el flujo de caja de la empresa sea abundante, y el CAGR de 19 a 21 años de funcionamiento sea del 67,31%. Los ingresos aumentaron constantemente y el CAGR superó el 30% en los últimos tres años. Los clientes de gama media y alta tienen una fuerte resiliencia y estabilidad ecológica. En la actualidad, la valoración se encuentra en la parte inferior de la propuesta.
Bebidas alcohólicas
El índice de restaurantes hoteleros y ocio (YANGTZE) / servicios al consumidor HK (CITIC) aumentó o disminuyó + 6,02% / + 0,18% esta semana. Las acciones más grandes fueron: Lijiang Yulong Tourism Co.Ltd(002033) (+ 14,07%), helens (+ 12,39%), Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) (+ 11,54%), Emei Shan Tourism Company Limited(000888) (+ 11,20%), Zhang Jia Jie Tourism Group Co.Ltd(000430) (+ 11,00%), Gree Real Estate Co.Ltd(600185) \ (- 9,96%) y tengbang (- 9,09%).
Punto de vista: 1) el calor del Turismo de verano sigue aumentando, junto con la recuperación de los viajes interprovinciales de China, prestando atención a la mejora marginal del mercado de viajes de vino; Sin embargo, la situación de la epidemia y los cambios en la política de prevención de epidemias siguen siendo motivo de preocupación para la recuperación del mercado de la Brigada de bebidas alcohólicas. Bajo el impacto de la situación epidémica, el patrón de la industria mejora, la marca, la gestión de la Organización fuerte y el flujo de caja saludable líder y el alto estándar de elasticidad merecen atención.
Cuidado cosmético
Esta semana, el índice de cuidado de la belleza (shenwan) aumentó o disminuyó + 0,62%, las acciones más grandes aumentaron respectivamente: Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) (+ 13,39%), Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) (+ 7,45%); Las principales caídas fueron Qingdao Kingking Applied Chemistry Co.Ltd(002094) (- 10,79%), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (- 8,13%) y Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) (- 6,84%).
Punto de vista: 1) impulsado por 618 y el impacto de la mejora de la situación epidémica, la compañía de cosméticos de los Estados Unidos aumentó en mayo, el reciente desempeño de 618, el patrón en línea sigue disperso, el impulso de crecimiento de los cosméticos de sonido tembloroso es mejor. La diferenciación del rendimiento de la marca en el lado de la marca, la marca de productos nacionales de la cabeza depende de la iteración del producto, la operación multiplataforma en línea, la investigación y el desarrollo fuertes y la capacidad de la cadena de suministro, en el impacto de la epidemia, la política más estricta y la reconstrucción del patrón de flujo para mantener un rápido crecimiento, se recomienda prestar atención activa. Al mismo tiempo, se presta especial atención a las oportunidades marginales de mejora de los objetivos infravalorados.
Punto de vista individual
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Punto de vista: 1) el impacto a corto plazo de la epidemia es obvio, Shanghai y otras grandes ciudades son áreas clave de negocio de la empresa, además de la epidemia en el presupuesto de publicidad a corto plazo de los anunciantes también tendrá un cierto impacto; Focus Business Model and demand Trend still Strong, We believe that the Future of Consumer Brand is Focus on the Future, continue to recommend firmly, 2022 pe Valuation is less than 20 Times, maintain “Strong Recommendation”.
Compañeros de caza, esta semana aumentó o cayó – 2,25%. Punto de vista: 1) los ingresos de 22q1 ascendieron a 649 millones de yuan (+ 24,0% año tras año); El beneficio neto fue de 13,18 millones de yuan (+ 344,5% año tras año). Los principales clientes son las grandes y medianas empresas, que tienen una mayor resistencia a la contratación y una mayor capacidad de pago del lado B en el entorno económico actual; Además, el negocio de la empresa abarca la adquisición de talentos, la investigación en línea, el empleo flexible y otros campos, una cartera de productos completa para el crecimiento saludable del negocio de la empresa. Modelo hrsaas robusto, tasa de renovación 2B 80% +, tasa de renovación ka 90% +; En la actualidad, la tasa de comercialización es de sólo el 7%, y en 2021 se registraron más de 1 millón de empresas y más de 70.000 empresas de pago. Mantenga “altamente recomendado”.
New Oriental Online, esta semana aumentó o disminuyó un 25,68%. Punto de vista: 1) la política & la gestión empresarial es negativa; Se espera que el negocio de adultos universitarios se recupere fuertemente; El negocio de la Organización y la transmisión en vivo son nuevos negocios de 0 a 1; Los recursos humanos y materiales de New Oriental siguen siendo fuertes, los fondos disponibles en los libros son abundantes y el equipo de talentos clave dirigido por Yu Minhong sigue siendo fuerte. Y el nuevo Oriental en línea que cotiza en bolsa en Hong Kong ha llevado a cabo muchas direcciones de transformación estratégica del Grupo. Se sugiere que se preste especial atención a las oportunidades de transformación.
Esta semana ha aumentado o disminuido un – 1,78%. Los puntos de vista son los siguientes: 1) la industria probiótica se encuentra en un período de rápido desarrollo, y su campo de aplicación se extiende desde los productos lácteos hasta la atención médica, la medicina y los cosméticos. Más del 80% de las materias primas probióticas de China dependen de las importaciones; Las materias primas probióticas domésticas están empezando a funcionar, y la posición de Koto como líder nacional es cada vez más prominente, y sus clientes aguas abajo en el extremo B acaba de empezar a descargar. Se espera que el negocio probiótico de la empresa alcance el 50% en 2022, y se espera que el crecimiento del negocio probiótico se mantenga alto.
Pesca submarina, esta semana aumentó o disminuyó + 5,80%. Puntos de vista: 1) brotes repetidos a corto plazo, fluctuaciones de los datos operativos; El ajuste de la organización interna, como el cierre de la tienda de la empresa, está básicamente en su lugar, y la gestión y el funcionamiento de la empresa son buenos; Seafish sigue siendo la mejor marca de la cadena de restaurantes de China, y sigue siendo una de las primeras opciones de comida para los residentes comunes. A medio y largo plazo, su marca, tienda individual, gestión, etc. en la industria china de la restauración son “Benchmark”. La situación epidémica y otros factores conducen a la caída de los precios de las acciones, el margen de Seguridad de la valoración es suficiente, se recomienda prestar atención activa.
Consejos de riesgo: 1) cambio de política; Brotes repetidos; Impacto de emergencia; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
