Puntos de inversión
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Se espera que el sistema de billetes de vivienda revitalice las ventas de bienes raíces, promoviendo la reparación de la placa del hogar. Creemos que el sistema de billetes de vivienda beneficia a las tres partes participantes y atrae a los participantes. Al mismo tiempo, los billetes de vivienda tienen un período de validez, por lo que deben utilizarse para la compra de viviendas dentro de un período de tiempo determinado, lo que bloquea el comportamiento de compra de los residentes en un período de tiempo determinado.
Después del período de tres trimestres de bienes raíces para cumplir con el mejor período de ventana de diseño, la concentración actual de los principales minoristas domésticos para acelerar la verificación lógica, mantener recomendaciones clave. Las ventas de viviendas comerciales en 30 grandes y medianas ciudades esta semana aumentaron rápidamente la semana pasada después de mantener un alto nivel de conmoción, las perspectivas 22h2, julio – octubre de ventas inmobiliarias de bajo efecto básico se mostrará, los datos se espera que comiencen a mejorar año tras año, y luego promover la valoración de la reparación de la placa del hogar. En primer lugar, la fuerza de vida a largo plazo más fuerte Oppein Home Group Inc(603833) (28x), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (22x), la ventaja de evaluación de la configuración es obvia Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (17x), Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) (19x), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (14x).
618 pedidos principales hermosos, ventajas competitivas destacadas. Esta ronda es la primera opción para promover el modelo de hogar completo de los principales minoristas, el crecimiento de la contribución de los ingresos de los clientes a la promoción del núcleo, el volumen de clientes basado en la ventaja de la gestión de canales a los principales. Calculamos que el cr5 personalizado en 21 años es del 16,85%, el software cr4 es del 20,5%, todavía hay un gran espacio para mejorar la proporción anual de cr5, cr4 que hace 19 a ños tiene un rendimiento más rápido al alza. Creemos que, por un lado, las principales empresas de la Ronda a través de productos y cadenas de suministro, gestión unificada de Operaciones de canales, servicios de diseño y soporte de hardware digital de tiendas gradualmente a través del modelo de ventas de toda la casa; Por un lado, después de la situación epidémica, las pequeñas y medianas marcas salen a la luz, la ventaja de la gestión de canales de las principales empresas destaca después de que el flujo de pasajeros también comenzó a acelerar la inclinación de las empresas de marca.
Humo electrónico: la FDA rechaza la solicitud de Joul y se espera que smor sea el mayor beneficiario
La FDA rechazó la solicitud de Joul, y el efecto de reducción de daños de los productos Moore ha sido verificado por la FDA, los clientes clave de la empresa son optimistas sobre los productos auditados. La preocupación por el rechazo de Joul significa que los productos de los principales clientes de Small también están bajo presión de auditoría. Creemos que el anuncio de la FDA sobre el rechazo de la solicitud de Joul deja claro que la reducción de daños y la seguridad pública son el Centro de atención de la revisión de la FDA. Creemos que los productos de clientes clave de vusealto y otros están siendo auditados. Se espera que la cuota de mercado de Joul aumente rápidamente Después de que se retire del mercado.
Fabricación de papel: la recuperación de la demanda, el precio de la pulpa alcanzó su punto máximo, el beneficio medio entró en el ciclo de mejora
La pulpa continuó el alto nivel de consolidación, al final del tercer trimestre se esperaba una fuerte disminución. A juzgar por la cotización de la fábrica esta semana, la cotización externa en su conjunto se mantuvo alta o aumentó ligeramente. Creemos que los precios a corto plazo de la pulpa o principalmente a un alto nivel de consolidación, 22q3 aumento de la oferta final, superpuestos con el aumento continuo de las tasas de interés de la Reserva Federal, los precios de la pulpa tienen fuertes expectativas de caída.
A corto plazo, el auge de los precios internos de la pulpa continúa, la pulpa de autosuficiencia completa completa la Alta certeza de los beneficios del papel a granel, se recomienda Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ; A medio plazo, el precio de la pulpa cayó, los beneficios del papel especial mejoraron, se recomienda Xianhe Co.Ltd(603733) . Recientemente, las cartas de aumento de precios de las empresas de papel se envían con frecuencia, junto con la reparación de la epidemia de Shanghai, la demanda se está calentando gradualmente, se espera que parte del aterrizaje, los beneficios de las empresas de papel entran en la etapa de reparación. Se recomienda que la pulpa de autoabastecimiento coincida perfectamente con la alta seguridad de los beneficios. El auge de la demanda de papel especial es mejor, el precio de la pulpa a medio plazo cae, el período de recuperación de beneficios se puede recomendar Xianhe Co.Ltd(603733) .
Otros: reparación obligatoria de la demanda, mejora de los beneficios del embalaje
Opcional: 618 efectivo es mejor, el escenario de consumo fuera de línea comienza a recuperarse. Seguimiento del rendimiento de 618 grifos obligatorios, después de la recuperación logística tienen un mejor rendimiento; La restricción del canal se alivia, el escenario de consumo fuera de línea se recupera, se sugiere captar la situación epidémica más gravemente dañada, el consumo tiene el poder de compensación y responder activamente a los cambios en el flujo del canal debe ser el líder, la primera promoción de las acciones de morninglight (rigidez de la demanda, rendimiento suficiente poder de compensación; reforma del Canal, fuerza de salida en línea & terminal de alta calidad, 22 / 23 años pe26x / 23x, recomendación clave); Focus on other Outbreak Remediation & Cost Improvement targets, such as vita International, C&S Paper Co.Ltd(002511) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) \
Embalaje: aumento de los precios, caída de los precios de las materias primas, optimización de la prosperidad aguas abajo. Embalaje metálico: aumento de los precios, caída de los precios de las materias primas, mejora de los beneficios. La demanda descendente es estable + la materia prima es alta, el segundo aumento de precios cae en el suelo en el año; Los precios del aluminio y la hojalata han bajado recientemente y se espera que entren en el rango descendente, el beneficio del embalaje metálico puede mejorar el período, la preocupación Org Technology Co.Ltd(002701) , Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) , Sunrise Group Company Limited(002752) y así sucesivamente. Embalaje de papel: la demanda es estable, la presión de costos se debilita, el caballo blanco de alta calidad crece constantemente. Los principales precios de las materias primas se debilitaron después del rápido aumento del año pasado; Desde el punto de vista de la demanda descendente, la estabilidad general, y junto con la reparación de brotes epidémicos, la recuperación logística, se espera que los pedidos de los clientes se recuperen. Recomendación Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) \ (paquete Además, preste atención a 00228 , etc.
Exportaciones: la demand a fue más débil en junio, con ganancias marcando un punto de inflexión. En junio, las PMI de la industria manufacturera y de servicios de los Estados Unidos fueron inferiores a lo previsto, el ritmo de aumento de las tasas de interés se retrasó y las materias primas se mantuvieron altas o a corto plazo; La tendencia a la recuperación después de la epidemia fue evidente en mayo, con una recuperación constante del crecimiento de las exportaciones y mejores resultados para las economías emergentes. Teniendo en cuenta la prosperidad del país y la pista de carreras, se recomienda Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) .
Consejos de riesgo: el entorno comercial sigue deteriorándose, la regulación inmobiliaria supera las expectativas, el aumento de los precios de las materias primas, el aumento de los precios del transporte marítimo, el aumento de los precios del papel por debajo de las expectativas.
