Puntos de inversión
1. [palabras clave de esta semana]: la subasta de concentrado de litio Pilbara alcanzó un nuevo récord; La reunión ordinaria de las Naciones Unidas propuso apoyar el consumo de nuevos vehículos energéticos;
2. Revisión del mercado: los precios de los productos básicos de esta semana oscilan: 1) litio, la consulta aguas abajo ha mejorado, esta semana el carbonato de litio de grado de batería de China aumentó 0,4% a 482900 Yuan / tonelada, el precio del hidróxido de litio de grado de batería se estabilizó a 491000 Yuan / tonelada, el precio del concentrado de litio aumentó 1,2%. Wuxi Electronic disc lithium carbonate Futures prices Rose 0.9%. Tierras raras: la demanda de aguas abajo se recupera gradualmente, el precio se encuentra en la conmoción de alto nivel, la cotización de óxido de praseodimio y neodimio de China esta semana cayó 1,9% a 933000 Yuan / tonelada; En cuanto a las tierras raras de peso medio, el precio cotizado del óxido de disprosio disminuyó un 1,6% a 2.495000 Yuan / tonelada y el precio cotizado del óxido de terbio disminuyó un 2,1% a 14,15 millones de yuan / tonelada. Cobalto, la cotización de cobalto MB (estándar) cayó un 3,4% a $33,85 / lb esta semana, y la cotización de cobalto MB (aleación) cayó un 3,1% a $33,98 / lb esta semana; El precio del sulfato de cobalto en China se mantuvo estable, mientras que el cobalto metálico y el óxido de cobalto disminuyeron un 10,7% y un 5,0%. Níquel: se prevé que la recesión macroeconómica en el extranjero aumente, el precio del níquel se reduzca considerablemente, el níquel LME se cierre en 22.825 dólares de los EE.UU. / tonelada, una disminución del 10,31%; Shfe Nickel closed at 180640 Yuan / ton, dropping 8.42%. Lámina de cobre: la expansión de la producción de la industria es positiva, superponiendo parte de la capacidad de producción de la lámina estándar, en el suministro de Panasonic, los costos de procesamiento aparecen en la retrollamada. Esta semana, el costo de procesamiento de la lámina de cobre de litio de 8 micras disminuyó de 500 yuan a 31.500 Yuan / tonelada; El costo de procesamiento de la lámina de cobre de litio de 6 micras se mantuvo estable a 43.000 Yuan / tonelada. Mercado de valores: shenwan non – Ferrous Index fell 2.63 per cent, running loss Shanghai and Shenzhen 300 Index 4.62 per cent, specific sections: Gold Plate fell 3.55 per cent, industrial metal Plate fell 2.96 per cent, lithium Plate fell 2.35 per cent, Rare Earth Permanent Magnet Plate fell 5.88 per cent.
3. La demanda final de la nueva cadena de vehículos energéticos sigue mejorando: la reunión ejecutiva del Consejo de Estado propuso aumentar la política de apoyo al consumo de automóviles. Entre ellos, se señala claramente el apoyo al consumo de vehículos de nueva energía, la eliminación de la protección local del mercado de vehículos de nueva energía y la consideración de la política de exención del impuesto sobre las adquisiciones después de la expiración del problema de la prórroga.
4. Litio: Se espera que la recuperación de la demand a aumente y que los precios aumenten en una nueva ronda. En el lado de la oferta, la tasa de construcción de las empresas de mantenimiento aumentó gradualmente, y la producción de carbonato de litio en Qinghai aumentó 7.798 toneladas esta semana, un aumento del 3,52% en relación con el ciclo debido al aumento de la temperatura. La producción de hidróxido de litio fue de 4.936 toneladas, un aumento del 1,15% con respecto al mes anterior. En el extremo de inventario, las existencias de carbonato de litio aumentaron de 4.941 a 4.963 toneladas, lo que representa un aumento del 0,45% en relación con el ciclo; Las existencias de hidróxido de litio aumentaron un 5,87% en comparación con 835 → 884 toneladas. Pilbara llevó a cabo la Sexta subasta de concentrado de litio en su plataforma BMX esta semana, con una cantidad de 5.000 toneladas de concentrado de litio (sc5,5%), que se espera que se entregue a finales de julio de 2022. Finalmente, el precio de licitación antes de la subasta es de 6.350 dólares de los EE.UU. / tonelada FOB (395 dólares de los EE.UU. / tonelada más que la última), el precio de conversión del 6% de concentrado de litio de sabor es de 7.017 dólares de los EE.UU. / tonelada, y el costo de producción correspondiente de carbonato de litio (impuestos incluidos) es de más de 460000 Yuan / tonelada. Además, se ha demostrado que la escasez de concentrado de litio no ha cambiado en el año, y se prevé que el aumento del precio del litio Q3 aumente continuamente.
5. Imanes permanentes de tierras raras: remodelación de la estructura de la industria, mantener el alto precio del juicio. En el lado de la oferta, el suministro de minerales ligeros de tierras raras se mantiene estable, la cantidad de importaciones de minerales de Myanmar también es pequeña, y los minerales iónicos en China son escasos; El costo de los desechos es alto, algunas fábricas son difíciles de mantener la producción, la tasa de operación de las empresas de óxido de praseodimio y neodimio no ha cambiado obviamente, la producción semanal de 1329 → 1329 toneladas, la relación de cadena es plana; En el extremo de inventario, el inventario semanal aumentó un 2,5% de 3366 a 3450 toneladas. Las importaciones de minerales de tierras raras, las importaciones de minerales de Myanmar en mayo de 621,08 toneladas de reo, incluidas las importaciones de carbonato mixto de tierras raras; En mayo, las importaciones de minerales de los Estados Unidos ascendieron a 3.724,5 toneladas (alrededor de 2.234,7 toneladas de reo en un 60% de grado), una disminución del 40,5% en comparación con el per íodo anterior y un aumento del 35,8%.
6. Cobalto: precios más bajos. 3c débil rendimiento de la demand a, aguas abajo de la demanda de adquisición, los precios de MB siguen siendo débiles. En mayo de 2022, las importaciones totales de materias primas de cobalto de China ascendieron a 69.000 toneladas metálicas, lo que representa una disminución del 3,98% y un aumento del 7,93% con respecto al a ño anterior. De enero a mayo de 2022, las importaciones totales de materias primas de cobalto de China ascendieron a 36.700 toneladas metálicas, lo que representa un aumento del 7,38% con respecto al a ño anterior.
7. Materiales de recolección de líquidos positivos y negativos: los costos de procesamiento de la lámina de cobre se vuelven a llamar, los costos de procesamiento de la lámina de aluminio se mantienen estables. Lámina de cobre de litio: oferta de Panasonic, el rendimiento del mercado es más bajo. Esta semana, los costos de procesamiento de láminas de cobre de litio de 8 micras cayeron 500 Yuan / tonelada. Lámina de aluminio de litio: aumento de la producción limitada, puesta en marcha de baterías de iones de sodio en cuenta regresiva. Esta semana, el costo de procesamiento de la lámina de aluminio de 12U se mantuvo en 20.000 Yuan / tonelada.
8. Sugerencia de inversión: mantener la calificación de “aumento de acciones” de la industria. Las nuevas materias primas energéticas aguas arriba, como el material magnético de tierras raras, la lámina de aluminio de cobre de litio – cobalto, la demanda terminal de vehículos eléctricos sigue siendo fuerte después del aumento de los precios, la presión de transmisión de costos de la cadena industrial se racionaliza aún más, los materiales aguas arriba de la Batería de litio continúan el patrón de “alta prosperidad, alto beneficio, bajo valor”. The core target is: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) Taiji Computer Corporation Limited(002368) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ 00238 \ 00277 \ Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
9. Sugerencia de riesgo: fluctuación macroeconómica, riesgo de cambio de la política industrial, riesgo de agravación de la epidemia, riesgo de ventas de vehículos de nueva energía inferior a lo esperado, hipótesis de cálculo de la oferta y la demanda inferior al riesgo esperado, etc.
