Actualización semanal: el estímulo de la política promueve la recuperación del mercado de automóviles, se espera que los nuevos productos inyecten un nuevo impulso de crecimiento. Desde junio, la situación epidémica ha seguido mitigando la política de estímulo superpuesto (se espera que la reducción de los impuestos sobre las compras conduzca a un nuevo ciclo económico de dos a ños), la recuperación de la demanda de automóviles, la producción y las ventas en el mercado de automóviles siguen recuperándose; En el segundo semestre del a ño, muchos nuevos productos energéticos se enumeran, se espera que el mercado de automóviles inyecte un nuevo impulso de crecimiento; Desde 2021, la tendencia al alza de los precios de las materias primas se ha detenido gradualmente, el volumen y los beneficios de los automóviles han aumentado, o se han convertido en el núcleo de la segunda mitad de la placa fuerte, a largo plazo con un fuerte ciclo de productos + alta relación calidad – precio de las oportunidades de inversión de la cadena industrial derivadas del aumento de la marca independiente. Recomendamos el aumento de la marca independiente y la mejora inteligente de la electrificación de automóviles. Línea principal 1: en 2021, la penetración de los turismos de nueva energía superó el 15% de los puntos clave y entró en la vía rápida de penetración acelerada. Bajo el Fondo de apoyo de la tecnología sandian, el cambio lógico de la producción de vehículos completos, la marca independiente superó la empresa conjunta en la estructura organizativa, el grado de perfección de la cadena de suministro, el modelo de negocio, etc., y vio bien las oportunidades de inversión de la cadena industrial causadas por el aumento de la marca independiente a largo plazo. Línea principal 2: el núcleo de la electrificación del automóvil es la aplicación del flujo de energía. La política, la tecnología, Tesla y otros factores múltiples se superponen, el nuevo vehículo de energía entra en la etapa de desarrollo de alta calidad, la demanda impulsa la fuerza del producto del vehículo para mejorar, la tendencia de la tecnología a la mejora multidimensional, como el fosfato férrico de litio, 4680 cilindros, el sistema de accionamiento eléctrico múltiple, la plataforma del vehículo completo de alta tensión. Línea principal 3: el núcleo de la inteligencia del automóvil es la aplicación del flujo de datos. Los componentes incrementales incluyen: adquisición de sensores tales como LIDAR, radar de onda milimétrica, Cámara, conector de alta velocidad, controlador de área de extremo de cálculo, suspensión de aire de extremo de aplicación, freno de línea y dirección, Cruz – HUD, lámpara de luz interactiva, instrumento de control central, vidrio cortina de cielo, acústica del vehículo, etc.
El mercado se reanudó: CS motor Rose 6.25 por ciento, más fuerte que Shanghai y Shenzhen 300 Index 4.26 PCT. Esta semana (202, 220, 620 – 202, 624) CS Cars Rose 6.25%, CS Passenger Cars Rose 5.56%, CS Commercial Cars Rose 4.09%, CS car parts Rose 7.85%, CS Car Sales and Services Rose 4.65%, CS Motorcycle and others Rose 2.39%, EV Rose 5.39%, SMART Cars Rose 6.64%, Shanghai Shenzhen 300 Index Rose 1.99% and Shanghai Composite Index Rose 0.99%. CS es más fuerte que el Shanghai Shenzhen 300 Index 4.26 PCT, más fuerte que el Shanghai Composite Index 5.26 PCT, a principios de año hasta la fecha aumentó un 1,15%.
Seguimiento de los datos: las ventas de automóviles en mayo ascendieron a 1,86 millones, un 58% más que el mes anterior. Según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, las ventas de automóviles en mayo de 2022 ascendieron a 1.862000 vehículos, lo que representa un aumento del 57,6% y una disminución del 12,6% con respecto al a ño anterior. Las ventas acumuladas de enero a mayo de 2022 ascendieron a 9.555000 vehículos, una disminución del 12,2% con respecto al a ño anterior.
Sugerencias de inversión: centrarse en Byd Company Limited(002594) Se sugiere que se preste atención a 1) los precios de los vehículos con un fuerte ciclo de nuevos productos y una alta relación calidad – precio: Byd Company Limited(002594) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ; 2) piezas y componentes de alta calidad que se ajusten a la tendencia de la industria de la inteligencia eléctrica y a la tendencia ascendente de la prosperidad de los clientes: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , 001920 , Foryou Corporation(002906) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Keboda Technology Co.Ltd(603786) 35 1961961966 fundición integrada, sistema de accionamiento eléctrico de nueva energía, suspensión de aire, etc. con alta permeabilidad.
Consejos de riesgo: riesgo de capacidad de chips de automóviles, riesgo de ventas a la baja, riesgo de cambio empresarial tradicional.
