Revisión del mercado
En los últimos cinco días de negociación (0620 – 0624), Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron un 1,99%, los materiales de construcción (CITIC) aumentaron un 3,50%, el vidrio, los materiales de construcción de consumo y la fibra de vidrio aumentaron mejor, la cadena inmobiliaria y las nuevas variedades relacionadas con la energía mostraron un desempeño brillante. Entre las acciones individuales, las ganancias de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) Y Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) fueron las más altas. Se espera que los factores impulsores continúen, sigan recomendando variedades de la cadena inmobiliaria
La semana pasada, la cadena inmobiliaria de materiales de construcción de consumo y vidrio han logrado un buen aumento, creemos que los dos principales factores relacionados: 1) la semana pasada (0613 – 0619) Los datos de ventas de bienes raíces mejoraron significativamente, 0613 – 061930 grandes y medianas ciudades durante el período de crecimiento acumulativo de La zona de ventas de 37,7% año tras año, creemos que esto está relacionado con la recuperación de las ventas después de la epidemia, as í como con una base más baja en el mismo período, también está relacionado con la demanda real de recuperación gradual. La semana pasada 0620 – 0624, 30 ciudades grandes y medianas en el área de ventas aumentó un 10,1% año tras año, continuó la tendencia de crecimiento, la tasa de crecimiento cayó. Creemos que la fluctuación de la tasa de crecimiento a corto plazo es inevitable, el seguimiento todavía puede aparecer en el nivel de datos de la semana de ventas de bienes raíces, pero a medio y largo plazo, la probabilidad de mejora de las ventas de bienes raíces es mucho mayor que el deterioro continuo.
Con la caída de los productos básicos, la presión sobre los beneficios se ha aliviado. La semana pasada, los futuros de petróleo crudo de China cayeron un 7,52%, los futuros de asfalto cayeron un 5,31%, el gas natural nymex cayó un 9,74% (la semana anterior había caído un 20,85%), con la caída de los precios del petróleo crudo, juzgamos que la presión sobre los costos de las materias primas de la cadena de petróleo crudo de los materiales de construcción de consumo se espera que se alivie significativamente, los precios actuales del asfalto siguen siendo significativamente más altos que el mismo período del año pasado; Los precios del ácido acrílico se han acercado al mismo per íodo del año pasado (todavía alrededor del 9%) y han disminuido considerablemente este año (alrededor del 5% desde principios de año). Los precios del óxido de etileno también disminuyeron en comparación con los máximos del año; Los precios del PVC, PPR y titanio son inferiores a los del mismo período del año pasado.
Creemos que el seguimiento, los dos factores anteriores pueden seguir impulsando la entrega de materiales de construcción de consumo y la mejora de los costos, el seguimiento de los materiales de construcción de consumo se espera que se beneficie de la recuperación conjunta de beneficios y valoración. Aunque el vidrio todavía está en la etapa de alto inventario, pero el inventario de la semana pasada ha habido una pequeña disminución en el lado de la demand a después de una mejora gradual, los beneficios de las empresas de vidrio también se espera que se recuperen bajo.
Mantener el crecimiento constante y las variedades relacionadas con el crecimiento, recomendar el consumo de materiales de construcción / nuevos materiales, etc.
Los materiales de construcción de consumo el año pasado por el auge inmobiliario, la cadena de capital, as í como los precios de los productos básicos siguen aumentando la presión de los costos, se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad, a mediano y largo plazo, las principales empresas han abierto canales de cambio, el Efecto de escala se espera que haga que la concentración de la industria siga aumentando, los materiales de construcción de consumo siguen siendo la placa de materiales de construcción a medio y largo plazo de la pista preferida. Los nuevos materiales, como el vidrio y la fibra de carbono, se enfrentan a una alta demanda descendente y a oportunidades de sustitución nacionales, y las principales empresas tienen barreras técnicas de alto nivel, que se espera que se enfrenten a un período de rápido crecimiento. La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces. Se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo. Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que el patrón de oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo. En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se ha mantenido en un nivel relativamente bajo, la oferta y la demanda de la industria en su conjunto o todavía están en un estrecho equilibrio este a ño, el margen de beneficio de las unidades de vidrio flotado es limitado, y se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie de la recuperación de la cadena industrial. El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica y el lado de la oferta en el extranjero, y el aumento de la demanda en el lado de la oferta es limitado.
Recomendaciones clave de esta semana
Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529)
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
