Revisión del mercado
Esta semana (2022 / 6 / 20 – 2022 / 6 / 24) El índice de maquinaria SW aumentó un 4,15%, ocupando el quinto lugar entre las 31 clasificaciones de la industria de primer nivel de shenwan; El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 1,99% en el mismo per íodo. Desde principios de este año, el índice de maquinaria y equipo SW ha disminuido un 15,83%, ocupando el 24% de las 31 clasificaciones industriales de primer nivel de shenwan. El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 11,04% en el mismo per íodo.
Punto de vista básico
Se espera que la disminución de las ventas de excavadoras en junio siga disminuyendo, en consonancia con las expectativas. Según las previsiones de la CME del 23 de junio, el volumen total de ventas de excavadoras en China en junio fue de alrededor de 18.000 unidades, con una tasa de crecimiento interanual del – 22%, y la disminución siguió mejorando en comparación con el mes pasado. Entre ellos, el mercado chino estima que las ventas de 10.000 unidades, la tasa de crecimiento interanual de alrededor del 41%, la disminución en comparación con el mes pasado se redujo; El mercado de exportación estima que las ventas de 8.000 unidades, un aumento del 30% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el aumento de la disminución de la relación de cadena. Creemos que uno de los factores importantes que influyen en la disminución de las ventas de China año tras año es la reducción de la presión de la Alta base y el debilitamiento del impacto de la epidemia en China. Según los últimos datos del Ministerio de Finanzas, hasta el 24 de mayo se habían emitido 1,7 billones de yuan de nuevos bonos especiales del gobierno local, un aumento anual de 1,3 billones de yuan, y la tasa de emisión de bonos especiales de seguimiento seguirá aumentando. Con la llegada gradual de los fondos, el aterrizaje de la política de crecimiento constante y el inicio gradual de los proyectos, creemos que la tendencia lógica subyacente de la industria china de excavadoras es la misma.
Recuperación de la demanda de Maquinaria General, centrándose en la placa de herramientas CNC. Desde el punto de vista de la demanda, la demanda de la industria de la maquinaria comenzó a mejorar significativamente en junio, abril y mayo, la demanda acumulada se liberó de manera centralizada, la confianza de las empresas se recuperó, la demanda de productos de Maquinaria General marcó el comienzo de una ola de recuperación. Valoramos la herramienta de control numérico, carretilla elevadora, máquina herramienta y otros productos mecánicos típicos de uso general. Se sugiere que se preste especial atención a la dirección de la herramienta NC que se beneficia de la mejora de la tasa de localización. La situación epidémica de este año hace que la oferta de la marca importada sea relativamente tensa y el costo aumente, lo que amplía la relación calidad – precio de la marca nacional. Las principales empresas nacionales de herramientas de corte 000057 \ Creemos que, en el caso de una demanda relativamente resiliente, la producción y las ventas de marcas nacionales no tendrán miedo de las fluctuaciones de la industria, hay un amplio espacio de sustitución para lograr un crecimiento constante del rendimiento y una mayor cuota de mercado. Desde el punto de vista de los costos, los precios de las materias primas de los altos niveles muestran signos de disminución de la volatilidad, la recuperación de la rentabilidad de la industria de fabricación de equipos también ha desempeñado un papel en la promoción.
Los pedidos en el extranjero de equipos de baterías de litio se rompen constantemente, y los equipos “en el mar” se aceleran. Desde principios de este a ño, las empresas chinas de equipos de baterías de litio han estado rompiendo constantemente sus pedidos en el extranjero. En el contexto del rápido aumento de la electrificación en Europa, Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Y Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) \ han participado en la expansión de la producción de aproximadamente 14 GWh de la planta francesa de baterías ACC para obtener una gran list A de equipos de baterías de litio, y recientemente han firmado un acuerdo de cooperación con Volkswagen de Alemania para proporcionar equipos de baterías de litio y soluciones para su superfábrica de 20 GWh, de los cuales Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) \ \ El seguimiento de la expansión de la producción de baterías en el extranjero seguirá proporcionando a las empresas chinas de equipos de litio un aumento del rendimiento.
El equipo de servicios de petróleo sigue manteniendo un alto nivel de aire. A partir de los datos actuales de alta frecuencia en el extranjero, el número de plataformas activas de perforación de petróleo crudo y gas natural y el número de equipos activos de fracturación en los Estados Unidos también han seguido aumentando. Al 17 de junio, el número de plataformas de petróleo y gas de los Estados Unidos había aumentado a 740, un 57,45% con respecto al a ño anterior, según Baker Hughes. Según Wind, al 10 de junio había 283 equipos activos de fracturación en los Estados Unidos, lo que representa un aumento del 23,04% con respecto al a ño anterior, lo que refleja el auge de la industria petrolera y de servicios.
Propuestas de inversión
Se sugiere que se preste especial atención a Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) .
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio macroeconómico; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Política y expansión de la producción menos de lo esperado.
