Opiniones de esta semana
White Spirit Plate}: Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) \ Institutional function Adjustment, the
Del 20 de junio al 24 de junio, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 1,99% en cinco días de negociación, la placa de alimentos y bebidas aumentó un 2,23%, la placa de licor aumentó más de 300, o 2,86%. En cuanto a la Sección de licores específicos, las ganancias de Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) (+ 11,0%), Shede Spirits Co.Ltd(600702) (+ 9,1%), 0 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) (+ 6,6%), Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (+ 5,2%), Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) (+ 3,84%), impulsadas por la diferencia de expectativas de eventos, impulsaron a las acciones a salir del mercado independiente esta semana:
Shede Spirits Co.Ltd(600702) : bajo la influencia de los rumores de que los accionistas o los posibles objetivos de adquisición están dispuestos a cargar, esta semana Shede Spirits Co.Ltd(600702) \ Desde el punto de vista de los fundamentos, el rendimiento del segundo trimestre de Shede Spirits Co.Ltd(600702)
Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) : impulsada por el crecimiento de 22q2 o más allá de las expectativas, la tendencia al alza también continuó esta semana. Desde el punto de vista de los fundamentos, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) \ \
Además, el aplazamiento del azúcar primaveral o la introducción de nuevos productos tiene un impacto en la industria del licor, con un volumen de productos maduros & las empresas vitivinícolas que no están impulsadas por la expansión de los distribuidores se verán menos afectadas, y seguiremos prestando atención a: 1) las expectativas básicas son deficientes; Catalización de eventos; Tres catalizadores principales para el aterrizaje de incentivos de capital.
Con la implementación de la nueva norma nacional de licor, el vino de botella de luz de alta calidad de China ha entrado en una nueva etapa. Como el producto básico de la estrategia de botella de luz, esta semana se celebró la Conferencia de prensa de la “tapa negra” de la “Guía de botella de luz de alta calidad” – la Empresa dijo que la tapa negra asumirá dos misiones principales: una es la Misión de la empresa, Llevar a cabo plenamente la tarea estratégica del mercado de botellas de vino de 100000 millones de dólares de los EE.UU. Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) En segundo lugar, la Misión de la industria promoverá el desarrollo y la prosperidad de la categoría de vino ligero de alta calidad. Creemos que: en el mercado de 100000 millones de botellas de vino ligero, con la mejora de la calidad del consumo, el precio de las botellas de vino ligero de alta línea de más de 60 yuan con la expansión continua de la capacidad, debido al famoso vino de botella de vino ligero de alta línea con el respaldo de La marca y la ventaja de la relación calidad – precio, al mismo tiempo, el sabor y los métodos de producción gradualmente saltan de las botellas de vino ligero tradicionales, por lo que la entrada de este famoso vino también acelera la promoción del precio de las botellas de vino ligero.
Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) \ \ \ \ \ Al mismo tiempo, algunas funciones institucionales se optimizan y ajustan aún más: el Departamento de marketing se renombra como Departamento de gestión de marcas, el Departamento de ventas se renombra Departamento de gestión de ventas, el Departamento de negocios V9 de Guoyuan se renombra Departamento de Negocios de Guoyuan V, el Departamento de trabajo de fuera de la provincia Se renombra Departamento de Negocios de fuera de la provincia, el Departamento de Negocios de Guoyuan se establece recientemente, Departamento de Negocios de Guoyuan, Departamento de Negocios de Guoyuan, Departamento de eficiencia.
618 datos: excelente rendimiento de los canales en línea de licor de primera línea, alta atención de maowu lufen
Los datos del informe de guerra de 2022 muestran que las ventas actuales en línea de licores todavía están dominadas por las marcas de primera línea, y maowu Lu y Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) \ \ \ \ \ \ \ Fenjiu rongdeng Jingdong White Spirit Brand shop ranking no. 1 (Blue and White series Products Growth 50 per cent, including blue and White 30 Revival Edition Growth 106 per cent); En la lista de oro de licor Jingdong 618, el licor feitian Maotai ocupa el primer lugar constantemente en la actualidad, clasificado después de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \ puwu, guojiao 1573 y Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) touqu y otros productos, además, Los datos de TMall mostraron que durante 618 eventos, Maotai y Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) dos
Actualización de datos: los precios de los lotes de feitian Maotai son estables y las existencias se mantienen bajas.
Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) \ : Esta semana, el Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : el precio Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) : el precio al por mayor
Recomendación de inversión: se recomienda prestar atención a la incertidumbre del rendimiento del 22q2
Creemos que el actual catalizador directo de la placa es: 22q2 Performance expectation Poor & Other Information Catalyst & Equity incentive. En el seguimiento, todavía creemos que debemos persistir en la distribución de dos líneas principales: 1) la flexibilidad de la etapa (aunque el desempeño a corto plazo se ve afectado por la epidemia, pero el seguimiento es flexible & el precio de las acciones en la etapa inicial cae demasiado); A medio y largo plazo con certeza (preferiblemente con una fuerte fuerza operativa y capacidad de lucha contra los riesgos) & la fuerza impulsora del rendimiento proviene de un solo producto maduro en lugar de la inversión & 22q2 crecimiento del rendimiento en comparación con 22q1 todavía excelente rendimiento y otras empresas de vino) dos líneas principales. Temas relacionados: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) , etc.
sector alimentario: centrarse en las oportunidades de inversión subyacentes derivadas de la disminución de los costos
Revisión de la placa: la placa de condimentos aumentó ligeramente
La placa aumentó o disminuyó: la placa de procesamiento de alimentos cayó 0,20%, la placa de condimentos aumentó 1,71%, la placa de productos lácteos aumentó 0,04%, la placa de productos cárnicos aumentó 0,18%. Las acciones subieron y bajaron: Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) (+ 14,58%), Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) (+ 11,26%), Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) (+ 10,79%) aumentaron en los tres primeros lugares.
El punto de vista de esta semana: la rotación de las placas se centra en los objetivos más seguros y en las oportunidades que ofrece la disminución de los costos. Sin embargo, los precios de las materias primas siguen disminuyendo en los últimos años, y la flexibilidad de los resultados de las placas relacionadas se centra principalmente en las placas de hornear. Mientras tanto, esta semana se ha añadido un nuevo enfoque.
En mayo, la tasa de crecimiento de la sociedad cero fue de – 6,7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la disminución de abril se redujo ligeramente. En particular, los ingresos de los restaurantes disminuyeron un 21,1% en mayo en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y se redujeron ligeramente en comparación con abril (1,6 PCT), y la situación epidémica de los restaurantes fuera de línea sigue afectando a los ingresos de la industria de la restauración.
A partir de los datos de las ventas al por menor de productos básicos, la tasa de crecimiento de los cereales, los aceites y los alimentos en las categorías obligatorias es buena, la tasa de crecimiento alcanzó el 12,3% en mayo y la tasa de crecimiento sigue aumentando (2,3 PCT); La tasa de crecimiento de las bebidas alcanzó el 7,7% en mayo y el 1,7% en comparación con el mes anterior. Con la llegada de la temporada alta de verano, se espera que la tasa de crecimiento de las bebidas siga siendo mejor.
En general, junto con el vínculo de la epidemia, el impacto en el consumo se debilita gradualmente, se espera que el seguimiento continúe la situación de recuperación.
Seguimos manteniendo el mismo punto de vista y siguiendo de cerca los cambios marginales en los tres factores principales de la epidemia, la demanda y el costo. En la actualidad, con la mejora marginal de la situación epidémica y la demanda de abril a mayo de 22 años, seleccionamos dos líneas principales de inversión para la distribución de bienes públicos.
Determinación de la selección anticipada: es decir, la selección prioritaria de los objetivos de inversión con mayor certeza sobre el rendimiento y los fundamentos, se recomienda principalmente: Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ;
El seguimiento se centra en el objetivo de la reparación después de la epidemia: es decir, la búsqueda de la reparación después de la epidemia en el proceso de bajo rendimiento bajo presión de reparación o la mayor flexibilidad de seguimiento de las empresas. Peinamos principalmente los siguientes aspectos:
Línea principal de reparación de la cadena de suministro de alimentos y bebidas: Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) ;
Objeto de reparación en la reanudación de la producción: 00291 , Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) .
Punto de vista reciente de la placa de horneado: la placa de horneado se ha visto afectada por la epidemia y la presión de costos del aceite de palma, el rendimiento de la placa es débil. Sin embargo, en la actualidad hay nuevos cambios marginales en las placas tectónicas, que requieren especial atención. Costo: el precio del aceite de palma sigue bajando, el punto de inflexión del costo ha sido ahora, la tendencia a la baja del precio del aceite de palma en el segundo semestre se ha determinado básicamente; Junto con la epidemia, la demanda de placas se está calentando rápidamente. Por lo tanto, el rendimiento de la placa de horneado en el segundo semestre de la elasticidad es mayor, puede centrarse en las empresas de la placa: Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) .
New Focus on Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) : the company is the leading Plant Extraction Industry in the field of Sugar substitution, natural sweater Business Order Capacity accelerated release; La producción industrial de cannabis contribuyó al rendimiento durante el año. A corto plazo, el alto rendimiento del segundo trimestre, se espera que supere las expectativas del mercado para traer un fuerte catalizador; A medio plazo, debido a la aceleración de la liberación de órdenes contractuales entre la empresa y finmei Italia, se espera que el negocio de edulcorantes naturales alcance el 70% de la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos en 22 – 23 años, la producción industrial de cannabis el 30 de junio de 22 años, se espera que alcance el equilibrio de ingresos en 22 años, y se espera que los ingresos se dupliquen en 23 años; A largo plazo, la capacidad de producción de stevia rebaudiana en 24 años de producción y liberación, hasta la capacidad de producción posparto será tres veces la capacidad existente, la contribución continua al rendimiento; La promoción de la legalización del cannabis industrial también aportará más espacio para la imaginación.
Las recomendaciones de esta semana se centran en: Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) , Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) .
Sugerencias de inversión: diseño general de los objetivos de recuperación después de la epidemia
Nuestra línea de inversión actual es la siguiente:
Determinación de la selección anticipada: es decir, la selección prioritaria de los objetivos de inversión con mayor certeza sobre el rendimiento y los fundamentos, se recomienda principalmente: Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ;
El seguimiento se centra en el objetivo de la reparación después de la epidemia: es decir, la búsqueda de la reparación después de la epidemia en el proceso de bajo rendimiento bajo presión de reparación o la mayor flexibilidad de seguimiento de las empresas. Peinamos principalmente los siguientes aspectos:
Línea principal de reparación de la cadena de suministro de alimentos y bebidas: Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) ;
Objeto de reparación en la reanudación de la producción: 00291 , Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) .
Focus on this week: Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) , Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339)
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia supera las expectativas; La recuperación de las ventas móviles de licor no es tan buena como se esperaba; Riesgos para la seguridad alimentaria.
