Políticas para apoyar la recuperación de la demanda, los precios de las sales de litio y los concentrados de litio aumentarán en las próximas semanas
Los precios de la sal de litio en China se mantuvieron estables esta semana, y la tendencia al alza de los precios de la sal de litio no cambió en el futuro. Según los datos de SMM, hasta el viernes (24 de junio), el carbonato de litio a nivel de batería cotiza 469000 Yuan / tonelada, un aumento de 11.000 Yuan / tonelada; El precio del carbonato de litio de grado industrial es de 4510000 Yuan / tonelada, y el precio del carbonato de litio de grado industrial es de 15.000 Yuan / tonelada. El hidróxido de litio de grado de batería se cotiza en 467500 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de aspecto; El hidróxido de litio de calidad industrial se cotiza en 452500 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de cadena. Esta semana, el precio del carbono eléctrico aumentó ligeramente en comparación con la semana pasada, el precio del carbono industrial disminuyó ligeramente en comparación con la semana pasada, pero el rango general de precios del carbonato de litio se mantuvo estable, principalmente debido a la situación de la producción aguas arriba de la oferta estable y suficiente, las fábricas de automóviles aguas abajo para detener la producción y optimizar la línea de producción, lo que dio lugar a un aumento de la demanda de hierro y litio inferior a lo previsto, lo que dio lugar a una recuperación más débil de la demanda. Esta semana, los precios del hidróxido de litio continuaron antes de la tendencia constante, principalmente debido a la producción relativamente estable, pero la demanda de níquel más alta es débil, lo que conduce a la estabilidad de precios. Los precios del litio se mantuvieron estables en Asia esta semana, pero aumentaron en Europa y los Estados Unidos, principalmente debido a la escasez de hidróxido de litio, según fastmarkets.
Determinar la promulgación de políticas para estimular el consumo de nuevos vehículos energéticos, la recuperación de la demanda está a la vuelta de la esquina, apoyando el aumento de los precios del litio en el mercado futuro. El 22 de junio, Li Keqiang presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado para determinar la política de aumentar el apoyo al consumo de automóviles. La reunión propuso apoyar el consumo de automóviles de nueva energía: el impuesto sobre la compra de automóviles debe utilizarse principalmente para la construcción de carreteras, teniendo en cuenta la investigación actual sobre el Aplazamiento de la política de exención del impuesto sobre la compra de automóviles de nueva energía. Con el alivio de la situación epidémica, la reanudación del trabajo y la aceleración de la producción, superponiendo la política de apoyo al consumo de nuevos vehículos energéticos, las ventas de nuevos vehículos energéticos están a la vuelta de la esquina. Esperamos que la recuperación de la demanda apoye el aumento de los precios de las sales de litio en el futuro, ya que el aumento de la oferta sigue siendo limitado.
Los precios de los concentrados de litio en China aumentaron ligeramente esta semana, y se espera que los precios de los concentrados de litio en Australia aumenten aproximadamente 2022q3. El 24 de junio, Purcell Energy Consulting evaluó el precio del concentrado de litio (sc6) a 6.400 dólares de los EE.UU. / tonelada (FOB, Australia), sin cambios; SMM lithium concentrate SPOT Price increased $60 / ton to $4940 / ton. A partir de las tres transacciones al contado realizadas por PLS en el segundo trimestre (6.250 dólares por tonelada, 6.586 dólares por tonelada y 7.017 dólares por tonelada (CIF China)), el precio de la Asociación de larga duración de los concentrados de litio australianos en 2022 Q2 es de 5.000 a 5.500 dólares por tonelada.
El precio al contado de Pilbara es de 7.017 dólares de los EE.UU. Por tonelada, reiterando que los recursos aguas arriba son el Rey
El 23 de junio, antes de la Sexta licitación PLS para concentrados de litio, el precio de venta de los usuarios registrados de BMX seleccionados fue de 6.350 dólares de los EE.UU. / tonelada (sc5.5, Offshore Port Hedland) a 7.017 dólares de los EE.UU. / tonelada (c.i.f. China) a sc6.0 más flete. De acuerdo con el costo de procesamiento del carbonato de litio de 25.000 Yuan / tonelada, el costo de conversión del carbonato de litio 446900 Yuan / tonelada (incluido el impuesto sobre el valor añadido). En comparación con la subasta del 22 de mayo, el precio de transacción fue de 5.955 dólares de los EE.UU. / tonelada (sc5.5, puerto de Hedland Offshore) a 6.586 dólares de los EE.UU. / tonelada CIF China, más 86 dólares de los EE.UU. / tonelada de flete. De acuerdo con el costo de procesamiento de carbonato de litio 25.000 Yuan / tonelada, el costo de conversión de carbonato de litio 420900 Yuan / tonelada (incluido el impuesto sobre el valor añadido), el costo del carbonato de litio aumentó aún más. Al 24 de junio, el precio cotizado del carbonato de litio a nivel de batería (SMM) era de 469000 Yuan / tonelada. De acuerdo con el precio del concentrado de litio subastado, el beneficio neto de una sola tonelada de procesamiento de la planta de sal de litio era inferior a 30.000 yuan, lo que significa que el margen de beneficio se ha reducido considerablemente en comparación con el beneficio neto de 160000 yuan por tonelada de procesamiento de concentrado de litio comprado por 2022 q1. En 2022, el suministro de sal de litio a lo largo de todo el año, las materias primas aumentaron bruscamente, el precio de la sal de litio después de un aumento aproximado.
PLS completó tres lotes de transacciones al contado en el segundo trimestre, con dos subastas en abril y mayo a 6.250 dólares por tonelada y 6.586 dólares por tonelada (CIF China), respectivamente, antes de la subasta a 7.017 dólares por tonelada, mostrando una tendencia al alza constante. PLS cada vez que el precio de la subasta, el próximo trimestre del concentrado de litio a largo plazo tiene un cierto efecto esperado, y el momento actual es el minero australiano y la planta de procesamiento de China para finalizar el tercer trimestre a largo plazo de los precios de la asociación. El concentrado de litio al contado se negocia de nuevo a un alto precio, lo que sin duda da a las empresas mineras australianas la confianza de aumentar aún más el precio de la Asociación a largo plazo del concentrado de litio en el tercer trimestre. De acuerdo con los anuncios de las empresas australianas y la comunicación telefónica, 2022q2 Australian lithium concentrate Long Co – Price in 5000 – 5500 USD / T, entonces juzgamos 2022q3 lithium concentrate Long Co – Price High Probability will increase further, Breakthrough 6000 USD / T. El aumento del costo causado por el aumento de los concentrados acelerará la diferenciación de beneficios entre las empresas integradas y las empresas de procesamiento. Después de 2022q2, las empresas integradas con recursos de litio aguas arriba garantizados obtendrán beneficios más lucrativos cuando los costos sean controlables. El beneficio de una tonelada de sal de litio será obviamente mayor que el de las empresas procesadoras de litio puro mediante la venta de concentrado de litio australiano. La competitividad de las empresas integradas es obvia y la tasa de autosuficiencia de las materias primas es alta.
Los fundamentos de la pila macroscópica son doblemente malos, los precios del níquel siguen bajando esta semana
Esta semana, el precio medio semanal de la liquidación al contado de LME fue de 24.551 dólares de los EE.UU. / T, una disminución del 14,12% con respecto al mes anterior, y el precio medio semanal de Shanghai níquel fue de 191486 Yuan / T, una disminución del 12,75% con respecto al mes anterior. El nivel medio de las existencias semanales totales de LME es de 68.228,4 toneladas, una disminución del 1,85% en comparación con el mes anterior, mientras que las existencias semanales de níquel de Shanghai son de 2.021 toneladas, una disminución del 21,18% en comparación con el mes anterior. La caída de los precios del níquel LME esta semana se amplió a un nivel sin precedentes desde el 18 de febrero, principalmente debido a un aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal que condujo a una recesión en los mercados mundiales que se esperaba que suprimiera los precios del níquel, un aumento gradual de la oferta superpuesta y un sesgo en los fundamentos de la oferta y la demanda.
El precio medio semanal del níquel – hierro (10%) fue de 1.434 Yuan / níquel, una disminución del 1,92% en comparación con el mes anterior. El precio medio semanal del sulfato de níquel a nivel de batería es de 45.510 Yuan / tonelada, una disminución del 1,22% en comparación con el mes anterior, debido principalmente a que el lado de la oferta se ve afectado por la continua disminución de los precios actuales de la sal de níquel para exprimir parte de los beneficios, la voluntad de envío es baja, la oferta es un poco corta, mientras que el lado de la demanda con la reanudación ordenada de la producción pero la situación general no es tan buena como se esperaba, la demanda es débil, en la situación de la oferta y la demanda débiles, el precio de la sal
La demanda descendente es débil y los precios del cobalto siguen siendo bajos.
El precio medio semanal del cobalto metálico esta semana fue de 417500 Yuan / tonelada, una disminución del 8,74% en comparación con el mes anterior, debido principalmente a la estabilidad de la demanda del mercado actual, la oferta y la producción aumentaron en comparación con el mes pasado, los fundamentos del exceso de oferta. El precio medio semanal del óxido de cobalto el jueves fue de 282500 Yuan / tonelada, una disminución del 15,8% en comparación con el trimestre, principalmente porque la demanda Digital China 3C sigue siendo débil. Esta semana, el precio medio semanal del sulfato de cobalto fue de 79.000 Yuan / tonelada, una disminución del 6,95% en comparación con el mes anterior, debido principalmente a la debilidad de la demand a descendente y a las existencias actuales del mercado siguen siendo elevadas.
Los precios de las tierras raras en China se redujeron ligeramente esta semana
El precio medio semanal del óxido de lantano esta semana es de 8.000 Yuan / tonelada, y la relación de aspecto se mantiene constante. El precio medio del óxido de cerio es de 8.750 Yuan / tonelada, y la relación de aspecto se mantiene constante. El precio medio semanal del óxido de praseodimio fue de 975000 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de aspecto. El precio medio semanal del óxido de neodimio fue de 978600 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 0,55% en comparación con el período anterior. El precio medio semanal del óxido de praseodimio y neodimio fue de 9398000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 1,96% en relación con el ciclo. El precio medio de la circunferencia del óxido de disprosio fue de 2.526 Yuan / kg, con una disminución del 0,55% en relación al ciclo. El precio medio semanal del óxido de terbio es de 1437 millones de yuan / kg, lo que representa una disminución del 0,61% en relación con el ciclo.
Los precios de las tierras raras en China se han desplazado ligeramente hacia abajo esta semana, aunque los precios siguen siendo fuertes debido al aumento de la oferta de materias primas de tierras raras y al apoyo de los costos de producción, pero es difícil compensar la debilidad de la demanda de los usuarios aguas abajo.
Propuestas de inversión
A juzgar por el hecho de que el precio de las tres transacciones al contado realizadas por PLS en el segundo trimestre fue muy superior a 2022 Q2, el precio de la Asociación de larga duración de los concentrados de litio de Australia fue de 5.000 a 5.500 dólares de los EE.UU. / tonelada, y la tasa de precios de la Asociación de larga duración de los concentrados de litio de 2022 Q3 siguió aumentando. Con el aumento de los precios de los concentrados de litio y el aumento de los costos de procesamiento de la sal de litio, se espera que los precios de la sal de litio vuelvan a subir a un nivel más alto o incluso a un mayor avance en la segunda mitad de la demanda de aceleración de la producción aguas abajo. Los beneficios de la cadena industrial se han transferido en gran medida a los recursos de litio aguas arriba, y la diferenciación de los beneficios por tonelada entre las plantas de procesamiento de litio y las empresas integradas será cada vez más evidente. Se recomienda que se preste atención a la próxima puesta en funcionamiento de la mina de spodumene lijiagou en la prefectura de Aba. Se está llevando a cabo la exploración y extracción de la mina de mica de litio xikeng [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]; La vena 134 de la prefectura de Ganzi fue recolectada [ Youngy Co.Ltd(002192) ]; Los beneficiarios incluyen [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) La mina de greenbush ha estado aumentando la producción durante los próximos cinco años y puede producir [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ]].
Indicación del riesgo
El progreso del desarrollo de la mina de litio en Sichuan no es tan bueno como se esperaba;
El precio de la sal de litio ha disminuido considerablemente;
La demanda descendente es inferior a la prevista;
Riesgos geopolíticos.
