Punto de vista básico
Seguimiento de la investigación y consideración de la inversión esta semana: la placa de electrodomésticos en los datos inmobiliarios se está calentando, el clima de alta temperatura se espera que conduzca a la recuperación de las ventas de aire acondicionado, los precios de las materias primas y muchos otros factores positivos impulsados por un largo período de aumento, vamos a seguir los factores positivos mencionados, y reanudar la situación actual de valoración de las empresas de electrodomésticos.
Las transacciones inmobiliarias mejoraron significativamente, los electrodomésticos de seguimiento son optimistas sobre la recuperación. Las transacciones inmobiliarias desde marzo por primera vez en comparación con el mismo período, el rendimiento de las ciudades de primera y segunda línea es hermoso. Según los datos de las transacciones de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas de China, el número de transacciones de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas de China y el área de transacciones de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas de China aumentaron un 26,4% y un 36,8%, respectivamente, en la semana 25. En las 30 ciudades grandes y medianas, el número de transacciones de viviendas comerciales en las ciudades de primera y segunda línea aumentó un 27,8% y un 33,1%, respectivamente, en la semana 25, mientras que en las ciudades de tercera línea aumentó un 9,9%. Teniendo en cuenta que la cobertura de la decoración fina de las ciudades de primer y segundo nivel y la mayor cantidad de electrodomésticos, se espera que la recuperación de la demanda de electrodomésticos tenga una buena base.
Se espera que las ventas de aire acondicionado mejoren debido a las altas temperaturas. La alta temperatura se extendió por más de 20 provincias y ciudades, la estación meteorológica central envió 11 días de alerta temprana de alta temperatura. Desde el 13 de junio, China ha experimentado el primer proceso regional de alta temperatura de este año, con una amplia gama de efectos. A partir del 23 de junio, el clima caliente también apareció en muchas partes del Sur. Desde el 16 de junio, la temperatura máxima nacional ha aumentado significativamente en comparación con el mismo período del año pasado, hasta el 25 de junio, la temperatura máxima media diaria aumentó más de 2,0 ℃, la temperatura máxima media fue superior a 30 ℃. National Climate Center Climate Forecast, in the High Summer (July – August) Southern China, there may be a long – term high temperature process.
Los precios de las materias primas disminuyeron año tras año, se espera que los beneficios mejoren positivamente. Los precios de las materias primas, como el cobre y el aluminio, han disminuido desde abril, y los precios del aluminio se han acercado al nivel medio del año pasado, mientras que los precios del cobre y las chapas laminadas en frío siguen disminuyendo año tras año. 24 de junio LME 3 meses los precios del cobre cayeron un 12% a 8.290 dólares de los EE.UU. Por tonelada, un nuevo bajo desde marzo de 2021; El 24 de junio, el ciclo de Valencia del aluminio en los tres meses de LME disminuyó un 2,0%, un nuevo nivel más bajo desde agosto de 2021. La semana pasada, los precios de las chapas laminadas en frío cayeron un 6,1% año tras año, lo que representa un crecimiento negativo durante seis semanas consecutivas.
La valoración de la placa de electrodomésticos es baja, el factor de supresión está mejorando gradualmente. Desde 2021, la evaluación de la placa de electrodomésticos (PE: ttm) se ha reducido de un máximo de 30,0 a principios de 2021 a 15,8 el 24 de junio, y la evaluación se ha reducido casi a la mitad (- 47,6%) debido a la falta de demanda de los consumidores, el bajo rendimiento inmobiliario, El aumento continuo de los precios de las materias primas y los elevados precios del transporte marítimo. La valoración de la placa de electrodomésticos se encuentra en el 25% de los cuantiles desde 2015, entre los cuales la placa de electricidad blanca es la más baja, en el 10% de los cuantiles; La placa eléctrica de cocina se encuentra en el nivel de cuantiles del 42%; La placa de electrodomésticos pequeños se encuentra en el nivel de cuantiles del 32%. A juzgar por la sucursal, la vida global de JS se encuentra en aproximadamente el 20% y por debajo de los cuantiles de valoración, y la elasticidad del espacio de valoración es mayor.
Key data Tracking: market performance: relative Return of Household Appliance week + 3.53%. Índice de carga: la relación de la línea Oeste / este / Europa fue de – 0,58%, 1,32% y – 0,88%, respectivamente; Flujo de fondos: la proporción de acciones de midea / Gree / Haier luftung cambió de – 0,05%, + 0,07%, + 0,09%.
Recomendación de la cartera básica: mejora de la eficiencia de la recomendación de baidian Haier Smart Home Co.Ltd(600690) y el crecimiento Cocina eléctrica recomienda la mejora de todas las dimensiones Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) de alto Los pequeños electrodomésticos recomiendan el grifo de proyección inteligente Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 2B, 2c van de la mano Appotronics Corporation Limited(688007) \ \ \
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica conduce a la fluctuación de la producción y las ventas; Aumento de la competencia en el mercado; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente.
