Punto de vista básico
La confianza del mercado en el consumo final 3C es frágil, la temporada alta de la cadena frutal y la innovación automotriz siguen siendo la línea principal. La semana pasada, el mercado de valores de Shanghái aumentó un 0,99% y la electrónica aumentó un 1,89%. La electrónica de consumo cayó un 0,04% debido a los rumores de que los terminales de meta – Corte. Aunque los datos reales de ventas todavía no se han verificado después de que los precios de las terminales de 3qvr hayan aumentado, el rendimiento de las acciones de 3C Leader ha reflejado la frágil confianza del mercado en el consumo final. Desde el punto de vista de la resistencia al consumo y la certeza del rendimiento, se recomienda que 3q siga siendo el líder de la cadena de la industria de Apple que se beneficie de la acumulación de existencias de temporada alta y la recuperación tardía de pedidos. Al mismo tiempo, teniendo en cuenta que después del crecimiento del volumen de TWS, similar a 2018, la visibilidad de los inversores en el crecimiento de la cadena industrial 3C en el contexto de la alta permeabilidad de los smartphones es baja, junto con la reciente atención del mercado a la Conferencia de lanzamiento ideal de vehículos nuevos l9 y La tendencia al aumento de la velocidad del proceso de electrificación e inteligencia de los vehículos, el espacio de crecimiento que el negocio del automóvil puede traer se convierte en el foco, la cadena industrial sigue recomendando Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ , etc.
En mayo, los envíos de teléfonos móviles chinos cayeron un 9,4% año tras año, mientras que los envíos de marcas extranjeras como Apple aumentaron en contra de la tendencia. Según los datos de la Academia China de telecomunicaciones, los envíos de teléfonos móviles en el mercado chino en mayo fueron de 20.805000, lo que representa una disminución del 9,4% en comparación con el a ño anterior y una disminución del 34,2% en comparación con abril. Los envíos de marcas nacionales disminuyeron un 13,8% y los envíos de marcas extranjeras aumentaron un 13,1%. De enero a mayo, los envíos de teléfonos móviles en el mercado chino ascendieron a 108 millones, una disminución del 27,1% con respecto al a ño anterior. En mayo, los envíos de teléfonos móviles de China siguieron estando bajo presión, pero los envíos de marcas extranjeras representadas por Apple aumentaron en contra de la tendencia. Seguimos recomendando la cadena de la industria de Apple, que tiene un menor riesgo de disminución del poder adquisitivo de los grupos de usuarios y se beneficia del ciclo de cambio de los usuarios de la máquina de gama alta de Huawei. Los temas relacionados incluyen: Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) .
La prolongación de la fecha de entrega de los equipos retrasa el progreso de la expansión de la producción de obleas, y la expansión de los procesos maduros es beneficiosa para los equipos y materiales semiconductores nacionales. Trendforce espera que la tasa de crecimiento de la capacidad global de OEM de obleas disminuya del 10% al 8% en 2023 y al 13% en 2022, principalmente debido a la prolongación del plazo de entrega de dispositivos semiconductores a 18 – 30 meses, de los cuales la escasez de equipos de litografía DUV es la más grave, seguida por CVD, PVD y grabado. Se prevé que alrededor del 65% de la nueva capacidad de 12 pulgadas en 2022 será un proceso maduro de 28 nm o más (yoy20%), con una fábrica local de obleas Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , HUAHONG, integración de integración de cristal, TSMC y UIT en China y Taiwán como los principales productores de expansión, y seguir recomendando Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ , HUAHONG Semiconductor Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 1 , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) \ , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ , HUAHONG Semiconductor Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , etc.
La capacidad global de obleas sigue estando a plena capacidad y se prevé que las ventas de norflash aumenten un 21% en 22 años. El 21 de junio, el Presidente de Global oblea dijo que otras plantas, además de la demanda de obleas de silicio de semiconductores de pequeño tamaño más débil que antes, todavía estaban completamente cargadas y que las partes firmadas con los clientes habían durado más de 2028. En combinación con el aumento de los precios de los contratos a largo plazo de sumco, creemos que la prosperidad de las obleas de silicio de semiconductores sigue siendo alta, y seguimos recomendando Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , etc. Según ICI Insights, las ventas mundiales de norflash aumentaron un 63% a 2.900 millones de dólares en 21 años, los envíos aumentaron un 33% y el precio medio aumentó un 23%. La cuota de mercado de los tres principales fabricantes fue de 34,8%, 32,7% y 23,2%, respectivamente. ICI Insights espera que las ventas de Nor crezcan otro 21% a $3.5 mil millones en 22 años, continuando recomendando el tercer mayor mercado mundial.
Carburo de silicio muchos avances tecnológicos, acelerando la penetración de la aplicación de automóviles. Recientemente, la aplicación de carburo de silicio ha hecho muchos avances tecnológicos: 21 de junio Byd Company Limited(002594) \ \ Además, Panasonic producirá un nuevo tipo de soldadura en masa, en comparación con la soldadura sinterizada de plata, su costo se reduce en gran medida, el tiempo de sinterización se reduce a la mitad y la resistencia a alta temperatura de 200℃, el costo del módulo de carburo de silicio asistido se reduce; Akane, Japón, ha desarrollado compuestos de grafito – cobre que pueden ser utilizados en sustratos de disipación de calor de carburo de silicio para automóviles. Su conductividad térmica es más del doble de la del cobre. La evolución de la tecnología sic a bajo costo y alta eficiencia acelerará aún más su penetración en el lado del automóvil. Impulsada por esto, las empresas que se centran en el rápido desarrollo de productos sicmos FET de grado de especificación del automóvil como Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ .
Tencent estableció oficialmente el Departamento “xR”, apostando por el meta – universo. El 20 de junio, Tencent anunció a sus empleados el establecimiento oficial del Departamento de realidad extendida (xR) para entrar oficialmente en el Reino del Meta – universo, informó cailian. La tarea del Departamento xR de Tencent es construir un negocio de realidad extendida que incluya software y hardware, y formará parte del Grupo de entretenimiento interactivo de Tencent (IEG). Junto con el salto de bytes del gigante chino de Internet, Tencent y otros en el campo VR / AR para aumentar la inversión, superponiendo el entusiasmo de los consumidores chinos por la innovación 3C y el poder de consumo, la ecología local de software y hardware VR / AR se espera que acelere la madurez, continuar recomendando Goertek Inc(002241)
Cartera clave
Electrónica de consumo: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) 1 Sanlux Co.Ltd(002224) 1 \ Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
Semiconductores: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) \ Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipo y materiales: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126)
Piezas pasivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia industrial
