Visión básica de la industria:
La semana pasada, el índice electrónico aumentó un 1,89%, perdiendo 0,10 puntos porcentuales en el índice Shanghai - Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la Sub - industria, los componentes de la Sub - industria secundaria aumentaron más, o el 4,00%. El mayor aumento en la industria terciaria fue en Dispositivos discretos, con un aumento del 6,19%. En la dinámica de la industria de la semana pasada, en el sector de los dispositivos semiconductores, el plazo de entrega de los dispositivos semiconductores se ha ampliado de nuevo, y se espera que las empresas como TSMC y UIT se enfrenten a un retraso en la expansión de la capacidad, lo que dará lugar a un aumento de la tensión general entre la oferta y la demanda de la industria. En el sector de la fabricación de semiconductores, de acuerdo con los datos de la consulta de la Unión, el valor de la producción de OEM de obleas ha alcanzado un nuevo máximo en 11 trimestres consecutivos, lo que se espera que impulse el crecimiento continuo de la demanda de equipos y materiales semiconductores aguas arriba y beneficie a las empresas relacionadas con la cadena industrial. Se aconseja a los inversores que presten atención a la importante pista de prosperidad de la industria electrónica y recomienden campos de segmentación paisajística como chips, materiales y equipos semiconductores.
Puntos de inversión:
El plazo de entrega de los equipos semiconductores se ampliará, o la ampliación de la capacidad de la fábrica de obleas se ampliará, la situación de la oferta y la demanda de la industria se ampliará: de acuerdo con Taiwán "Economic Daily" News News, los equipos semiconductores se ampliarán de nuevo a 18 a 30 meses, principalmente Debido a la escasez de materias primas y chips que afectan a la producción de equipos semiconductores. El proceso de fabricación de semiconductores necesita muchos tipos de equipos, como el grabado, la limpieza, la litografía, etc., y la precisión del equipo es alta, por lo que la sustituibilidad de las piezas es baja. Desde principios de los 22 años, debido al conflicto ruso - ucraniano, la situación epidémica y otros factores, el chip de control industrial de semiconductores, la logística y otros vínculos de producción se han visto claramente afectados, el mercado de equipos semiconductores en su conjunto en un Estado de escasez. El plazo de entrega de los equipos semiconductores se ampliará una vez más, lo que dará lugar a una desaceleración de la expansión de la capacidad de las FAB aguas abajo y a una mayor escasez de suministros en la industria de circuitos integrados.
El valor de la producción de OEM de obleas aumentó en 11 trimestres consecutivos, lo que benefició a las empresas aguas arriba, como el equipo y los materiales: el 20 de junio, los datos de consultoría de jibang mostraron que el valor de la producción de OEM de obleas en el primer trimestre de 22 años todavía mantuvo el impulso de crecimiento, llegando a 31.960 millones de dólares de los EE.UU., un aumento trimestral del 8,2%, lo que dio lugar a 11 trimestres consecutivos de aumento. En cuanto a la cuota de mercado, China Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Y he Desde 2020, H2, debido a la fuerte demanda de servidores aguas abajo, computación de alto rendimiento, vehículos e Industria, etc., y el aumento de la capacidad limitada por equipos y epidemias, la industria de circuitos integrados se encuentra actualmente en un ciclo de auge de la demanda. Aunque la demanda de electrónica de consumo ha sido débil desde el primer trimestre de 22 años, la demanda de nuevos vehículos energéticos, centros de datos, etc. sigue siendo fuerte, según el actual plan de construcción de capacidad, la situación general de escasez de la oferta y la demanda de circuitos integrados puede abarcar 22 años.
El nivel de evaluación de la industria está entrando gradualmente en un rango más bajo: la placa electrónica SW pe (ttm) es 24,70 veces, significativamente inferior al nivel máximo del ciclo de construcción de 4G 88,11 veces.
La semana pasada, el rendimiento del sector electrónico se recuperó: de las 380 acciones de la industria electrónica de shenwan la semana pasada, 294 aumentaron, 79 cayeron, 7 se mantuvieron planos, un aumento del 77,37%.
Factores de riesgo: riesgo de fricción comercial; La investigación y el desarrollo tecnológicos no pueden mantenerse al día con los riesgos previstos; El riesgo de una mayor competencia en la misma industria.
