Punto de vista básico
El aumento de los gastos de capital de los semiconductores mundiales seguirá aliviando las limitaciones de capacidad. Según IC Insights, los gastos de capital de la industria mundial de semiconductores alcanzarán un máximo histórico de 190400 millones de dólares (+ 24%) en 2022. Un aumento significativo del gasto de capital de las empresas de semiconductores para aumentar la capacidad aliviará las limitaciones de capacidad.
Fuerza motriz: El HPC se desarrolla rápidamente, impulsando la expansión de la producción de obleas. De 2021 a 2025, la demanda de procesamiento de datos como HPC alcanzó el 84%, lo que impulsó la demanda de procesos tecnológicos avanzados. Sumco predice que la demanda de chips de proceso por debajo de 10 nm aumentará gradualmente, y el CAGR de chips de 12 pulgadas por debajo de 16 nm alcanzará el 14,7% en 2021 – 2025.
Almacenamiento: la demanda de almacenamiento de pequeña capacidad está aumentando, reemplazando gradualmente la cuota líder en el extranjero. Con el aumento de la cantidad de datos y la creciente demanda de almacenamiento, en comparación con la gran capacidad, las empresas chinas en EEPROM, nor flash y otros chips de almacenamiento de pequeña capacidad tienen la capacidad de comparar productos avanzados del mundo, en la actualización ddr5 y la sustitución de la localización de automóviles, se enfrentarán a nuevas oportunidades.
Cálculo: el proceso de localización se acelera continuamente, la unidad de pista de baja tasa de localización tiene un amplio espacio. Los chips informáticos tienen mayores barreras de entrada, y algunas empresas chinas tendrán un gran potencial y oportunidades en la ola de sustitución nacional. En la actualidad, coincide con el mercado de mcu de automóviles super – fuera de stock, el aumento de los precios, el mercado de Gobierno y el mercado industrial se están expandiendo constantemente, esperando un crecimiento explosivo.
Simulación: changpo nieve gruesa buena pista, la segunda mitad se centra en la recuperación del consumo. A largo plazo, el chip analógico aguas abajo se utiliza ampliamente, el número de material es rico, el ciclo de vida del producto es largo y depende en gran medida de la experiencia del personal de I + D. La guerra comercial y la falta de núcleo global proporcionan una rara oportunidad para que los fabricantes nacionales introduzcan. Esperamos con interés la política de estímulo del consumo y la temporada de electrónica de consumo tradicional en la segunda mitad del a ño para estimular la liberación centralizada de la demanda aguas abajo.
Power: New Energy Vehicle + PV continuously exuberant, Domestic Replacement into the Emission period. Los vehículos fotovoltaicos y de nueva energía tienen un alto nivel de rendimiento y la capacidad de producción de semiconductores de potencia, como IGBT, sigue siendo limitada. En el contexto de la falta de núcleo, los fabricantes nacionales de IGBT acogen con beneplácito la oportunidad de introducir dispositivos de potencia, como IGBT, en 2022, se espera que los fabricantes nacionales de dispositivos de potencia, como IGBT, den la bienvenida a la liberación de la capacidad de producción tras la verificación, junto con la liberación de la fábrica de generación.
Material semiconductor & equipo: se beneficia continuamente de la sustitución nacional. El aumento de la capacidad y la cuota de mercado de los fabricantes de obleas de nueva construcción en China estimulará la demanda de materiales y equipos semiconductores aguas arriba. Los materiales y equipos semiconductores nacionales seguirán beneficiándose del proceso de sustitución nacional. En el campo de las obleas de silicio de gran tamaño, las obleas de silicio de Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , , , , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 12 pulgadas se encuentran en la fase de escalada a granel. En el campo de los dispositivos semiconductores, el equipo de grabado de Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012)
Electrónica de consumo: fundamentos y valoración de doble fondo, aumento de la confianza en el segundo semestre
Se espera que los envíos de teléfonos móviles chinos sigan mejorando. El desarrollo de vrar necesita ser observado. Vrar no es la forma final de la interacción humano – ordenador, sino una forma de transición en el desarrollo de hardware inteligente. Por lo tanto, no importa lo poco que los envíos de vrar de este año sean menos de lo esperado, no afectará el desarrollo a largo plazo de las empresas relacionadas.
Recomendaciones de inversión: centrarse en la industria ligera de las acciones, se recomienda prestar atención a Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) \ \ \ \
Indicación del riesgo: riesgo de exceso de capacidad; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
