Rápido aumento del consumo diario
En la actualidad, el precio de cierre del puerto de Qin se mantiene en 1205 Yuan / tonelada durante dos meses consecutivos. Además, la mayoría de los puertos de carbón y los precios de origen se detuvieron. Esta semana adoptamos el “aumento del precio del carbón a granel de Shenmu (q6100)”, que todavía tiene cierta importancia orientadora, como índice de observación al contado del carbón de potencia. La cotización actual es de 1973 Yuan / tonelada, con una disminución del 2,52% en comparación con el mes anterior. Además, el índice de carbón de la central eléctrica del Mar de Bohai, que representa una alta proporción, se cotiza en 734 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 0,14%. Lado de la oferta: la oferta de China no es floja, la producción de China en mayo 368 millones de toneladas, sólo un 1,4% más que la de China, la nueva capacidad de producción dirigida por la Comisión de desarrollo y reforma no ha entrado rápidamente en el mercado y todavía necesita un cierto tiempo, recientemente muchos países europeos reiniciaron el proyecto de energía del carbón, lo que ha dado lugar a una mayor escasez del mercado de importación; Lado de la demanda: con la reanudación del trabajo y el aumento de la temperatura en todo el país, el consumo diario de la central eléctrica sigue aumentando, la alta temperatura de esta semana conduce a un mayor aumento del consumo de energía de carbón en todo el país, el número medio de días disponibles para el inventario de la central eléctrica nacional se reduce en 1,6 días, debido a la situación epidémica del inventario acumulado se está agotando rápidamente, la demanda de carbón de energía se liberará gradualmente. Juicio tardío: En cuanto a la oferta, el aumento de la nueva capacidad de producción sigue siendo incierto, y la celebración del vigésimo Congreso Nacional del partido en el segundo semestre del año traerá presión sobre la protección del medio ambiente y la supervisión de la seguridad, y la producción se verá limitada en cierta medida; La UE, la India y otros países están comprando carbón en todo el mundo, los precios del carbón en el país y en el extranjero están al revés, el volumen de importaciones de carbón de China tiene un gran desafío; En cuanto a la demanda, se espera que el aumento del consumo nacional de electricidad impulse el consumo de carbón. En cuanto al carbón de coque, el lado de la oferta: la producción china es normal; Lado de la demanda: el estado actual de la nueva construcción de la propiedad sigue siendo inferior a las expectativas, esta semana la reducción de la producción de acero y la caída de los precios del coque, lo que conduce a la disminución de la tasa de inicio de las empresas de coque, la demanda de carbón de coque se debilita. Juicio tardío: la producción de carbón de coque en China no ha aumentado significativamente y no hay políticas de garantía de suministro, la escasez de capacidad de transporte de carbón de Mongolia, incluso bajo aranceles cero, la importación de carbón ruso – mongol es limitada, el Estado de suministro de China es difícil de cambiar; Con la mejora de la situación epidémica y la fuerza de la política de crecimiento constante, la demanda de carbón de coque aguas arriba se recuperará y se espera que los precios se estabilicen. En la actualidad, la oferta de China no ha aumentado significativamente y la tendencia a la baja de las importaciones de carbón, el lado de la oferta todavía se enfrenta a grandes desafíos; La demanda de carbón aumentará con una serie de medidas económicas estables promulgadas por el Consejo de Estado. En general, en la actualidad, los fundamentos del carbón se encuentran en la fase de aumento de la oferta y la demanda, y los precios siguen mostrando un fuerte impulso al alza. En cuanto al precio del carbón en China, la Comisión de desarrollo y reforma ha dejado claro que existe una política de fijación de precios para el precio anual del carbón y el precio al contado de la electricidad. El carbón de materias primas químicas y el carbón de materiales de construcción de cemento todavía tienen cierta elasticidad, el carbón extranjero y el carbón de coque tienen una elasticidad completa, el aumento de precios sigue siendo un catalizador importante para el precio de las acciones. La mayoría de las empresas del carbón tienen un alto rendimiento de dividendos, y la mayoría de las valoraciones son sólo 5 – 6 veces, el margen de Seguridad es alto, el valor de asignación de las acciones de carbón es particularmente prominente. Objetivos de beneficio de los dividendos altos: China Shenhua Energy Company Limited(601088) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) \ ; Los beneficiarios previstos del crecimiento son los siguientes: 0 Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) ; Los beneficiarios de la transformación energética son: energía eléctrica, Gansu Jingyuan Coal Industry And Electricity Power Co.Ltd(000552) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) , Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ; Beneficiarios de la reestructuración de la deuda: Wintime Energy Co.Ltd(600157) .
Cadena de la industria del carbón y la electricidad: los precios portuarios del carbón disminuyeron ligeramente esta semana, el número de días disponibles para el inventario de centrales eléctricas disminuyó rápidamente
Esta semana (20 de junio – 24 de junio de 2022) Guangzhou Port Company Limited(601228) Shenmu Coal (q6100) el precio de la reserva aumentó en 1973 Lado de la oferta: la oferta de China no es floja, la Comisión de desarrollo y reforma todavía necesita un cierto tiempo para guiar la nueva capacidad de producción al mercado, y la nueva producción real y la capacidad de producción tendrán una gran diferencia, en el futuro próximo muchos países europeos reiniciarán el proyecto de energía del carbón, lo que dará lugar a una mayor escasez del mercado de importación; Lado de la demanda: con la reanudación del trabajo y el aumento de la temperatura en todo el país, la demanda de carbón de energía se liberará gradualmente debido al rápido consumo de las existencias acumuladas por la epidemia.
Cadena de la industria del acero de coque de carbón: Esta semana el coque de carbón de coque es débil y estable, la tasa de inicio de la planta de coque de acero disminuye
Coque: los precios del coque se mantuvieron estables esta semana. En cuanto a la oferta, la tasa de explotación de la fábrica de coque disminuyó; En cuanto a la demanda, el aterrizaje de la infraestructura en todas partes todavía no está a la altura de las expectativas, y la tasa de construcción de las acerías ha disminuido. Carbón de coque: los precios del carbón de coque en el puerto cayeron esta semana. Lado de la oferta: la producción china es normal; Lado de la demanda: la reducción de la presión de producción de la acería, la caída del precio del coque, la disminución de la tasa de funcionamiento de las empresas de coque, la voluntad de reposición de las empresas de coque no es fuerte. El juicio posterior: la producción china de carbón de coque en el lado de la oferta no tiene un aumento obvio y no tiene una política de garantía de suministro, debido a la situación epidémica y a la influencia de la capacidad de transporte, aunque la cantidad de carbón importado de Rusia y Mongolia es limitada bajo arancel cero, el Estado de suministro apretado de China es difícil de cambiar; Con la mejora de la situación epidémica y el seguimiento de la política, los bienes raíces y la infraestructura impulsarán el repunte de la demanda de carbón de coque aguas arriba y se espera que los precios se estabilicen.
Consejos de riesgo: riesgo de desaceleración del crecimiento económico, riesgo de recuperación de la epidemia inferior a lo esperado, riesgo de sustitución acelerada de nuevas fuentes de energía
